0831｜0824-0830（余说的投资周报）
近期A股农业板块领涨，但本质仍是基于厄尔尼诺概念的预期炒作，缺乏扎实基本面支撑，机构参与度低。行情特征是“小市值+筹码结构+名字辨识度”，游资偏好带“米”“农”字的低价股。当前种业和主粮种植已涨幅过高，不建议追高，可关注对厄尔尼诺弹性更大的橡胶、白糖、棉花及化肥板块，后者因化工周期复苏而逻辑更强。后期需紧盯橡胶、白糖、棉花、棕榈油期货走势验证预期，注意10月/11月可能成为资金出货节点，控制风险。
0831｜洞见公社 财经早餐
本周全球市场大事密集：中国8月制造业与服务业PMI出炉，百度双重主要上市生效，Shein港股上市；美国8月非农报告、美联储褐皮书及多位官员讲话将公布，G20财长与科技部长会议举行，苹果CEO库克卸任，特斯拉Cybercab发布。杰克逊霍尔央行年会落幕，美联储主席沃什放鹰，欧债官员倾向9月加息，英央行行长态度温和。伊朗拉腊克岛遭美军打击，伊方称向霍尔木兹海峡美舰发射导弹。A股半年报方面，5548家公司已披露，约63.3%营收同比增长；中国石油净利首破千亿，江波龙净利同比增幅达71528.66%。
0831｜洞见公社 每日简报
美联储沃什称通胀尚未确认足够回落，9月加息概率从35%升至60%；市场预期从“不加息除非数据逼”转向“可能加息除非数据差”。后续ISM、非农、CPI及美联储决议是关键变量。AI方面，特朗普政府拟限制中国经东南亚数据中心远程获取芯片；Anthropic计划劳动节后公布IPO。产业链上，建滔积层板年内第七次涨价，多模光纤涨价；长鑫科技半年报净利776亿元，LPDDR6量产并起诉五角大楼。国内地产新政推行现房销售、房贷期限延至40年、支持房企并购重组。玉米小麦价格创三年新高；镍巨头拟联合减产。
0831｜洪灏 农作物年初以来的价格变化情况
自今年年初以来，主要农产品价格普遍大幅上涨，其中大米涨57%、小麦涨51%、棉花涨41%、橡胶涨32%、大豆涨24%、羊毛涨21%、棕榈油涨20%、葵花籽油涨17%、茶叶涨13%、奶酪涨9%。同期标普指数上涨13%。
0831｜远望 汽车
车企财报显示，汽车整体自2025年6月下跌，目前估值处于合理或合理调低位置。比亚迪凭借规模效应和自研电池、芯片，在二季度成本上行中毛利超预期，但估值仅算合理。吉利、零跑等港股估值较低，市场对老老实实造车的车企给的估值不高，20-25倍更有性价比。汽车股多包含在消费或恒科指数中，属可选消费；吉利不在恒科，去年反而表现最好。小米或需到20港币才是相对底价。近期监管环境较严，作者不便多言。
0831｜远望 机器人
文章指出机器人板块近期跌幅较大，不同机器人指数见顶时间各异，但今年收益率普遍为负。当前机器人股估值由传统行业市值和机器人业务市值共同构成；此前市场对机器人业务预期乐观，如今因马斯克量产持续跳票、宇树科技技术尚未完全工程化，该部分估值被下调，市值下跌合理，泡沫有所去除。不过从保守角度看，目前仍不够便宜，机器人业务估值或需进一步压缩。作者认为机器人与AI类似，当前仍属投机，若出现新催化可能上涨，但还不到让人放心买入的程度。
0831｜九月行情展望（猫小莲识底付费文章）
文章基于个人研究笔记，推演九月走势及板块机会。九月变盘点为4日低点、11日小高点/震荡、23日高点、29日低点。当前处第2浪b反弹末端，后续或有c浪回落（可不破3850），预计先跌至4日附近，反弹至11日，再涨至23日见高点，月底回落。板块关注：煤炭供给收缩、需求预期改善但需验证；创新药疑似c浪整理，目标1223；券商疑似第5浪上涨，突破1521-1543确认；科技类留意MLCC与液冷。本周阻力4000/4030，支撑3810，大概率先回落后反弹。
0830｜玻璃基板 AI先进封装新材料 关注核心设备放量（会议纪要）
玻璃基板在AI先进封装领域正处于0到1发展阶段，凭借平整度高、热稳定性强、信号损耗低等优势，可破解传统封装在成本、翘曲、大尺寸良率上的瓶颈，还可应用于CPO、消费电子、通信等场景，2027-2028年为小批量商用关键节点，当前海内外厂商正加速布局。经测算，2030年玻璃基板材料端市场空间近500亿元，2027-2030年设备端累计空间近500亿元，远期设备市场有望达千亿级，建议关注TGV增量设备及PVD、电镀、曝光、检测等高壁垒、国产化率较低环节的机会。
0830｜水务 业绩稳健 高分红 水价改革有序推进（会议纪要）
今天主要汇报整个水务板块的投资逻辑。一方面是基于基本面业绩稳健、低估值叠加现金流的左侧布局，长期高分红公司目前具备股息价值；另一方面是重视水价改革或水价市场化带来的深远影响，水价改革不仅仅是一次性弹性，对于重塑整个行业的成长和估值具备重要意义。 供水资产挂钩民生刚需属性，供应量与人口、城镇化率、经济发展水平相关;污水量...
0830｜政C动能释放 低位消费机会如何（会议纪要）
本文为财经直播实录，邀请指数研究员侯彦斌拆解低位消费及关联农业赛道的投资逻辑。上半年科创与消费板块走势极端分化，7月后市场出现风格再平衡。侯彦斌从位置、催化、验证、工具维度分析：当前消费估值、机构持仓均处历史低位，促消费政策已成体系，但基本面仅温和修复未现趋势反转，适合借对应指数分批布局。他同时指出养殖处周期反转预热阶段、粮食属主题交易机会，均待数据验证，建议投资者立足周期、锚定估值、严守纪律。