0831｜Mikko的全球市场日志
1-7月规上工业利润同比增17.6%，集成电路利润增18.5倍；住房金融“三箭齐发”，房贷期限延至40年并推进现房销售。企业分化：长鑫科技扭亏，比亚迪净利123亿，五粮液增89%；美团Q2营收增14.4%，高盛维持买入评级。海外方面，美联储主席沃什放鹰，9月加息概率升至近六成；美伊互袭推高油价。高盛预计炼油利润率高位，电商转向高利润业务，美元溢价高企，商品货币看好澳元加元。
0831｜每日金融-第7071期（ANBOUND）
中国私募资本循环正经历结构性重组，而非简单收缩。全球十大私募机构2026年前7个月在中国大陆无新增公开股权投资，但大中华区PE交易量连续第二年增长，人民币基金正承接美元资本退出后的融资需求。退出端同样重构：香港IPO募资同比大增94%，境内市场、并购及私募二级市场成为新出口。敏感科技领域跨境出售受限，典型如Manus收购被撤销，国际资本对“可交易性”的评估趋谨慎。全球PE资金并未离开亚洲，但更倾向日本、印度等市场。重构的关键挑战在于：本土资本可替代美元的资金功能，却难快速替代国际估值体系、治理经验和全球网络；中国需在资本循环本土化与全球连接之间重新形成平衡。
0831｜每日经济-第7735期（ANBOUND）
西藏日喀则吉隆县发生冰岩崩引发巨型泥石流，冲击吉隆口岸，造成重大人员伤亡和失联。截至30日上午，尼泊尔确认734人死亡、2498人失踪；中国一侧确认16人遇难、546人失联，其中外籍人员261人。灾害成因系气候变暖导致冰川失稳，从冰岩崩到抵达口岸仅6至7分钟，预警时间极短。事件暴露高原口岸在极端自然条件下的脆弱性，需重新评估冰川、河谷、道路和口岸叠加形成的灾害链风险。
0831｜鉴茶财经院 浅论凡人之财
命理体系中，“官”与“印”优于“财”：官代表权力、靠山与护财；印代表学历、身体、技术壁垒与低调守成。文章以此类比投资，强调选股应有“官印”支撑——符合产业政策并获得护盘，具备核心技术且缩量上涨。同时指出“正财”是细水长流之财，“偏财”是不稳定之财，并以币圈孙割及涛涛案例说明，无官无印或对偏财不友好则难长久。结论是投资应注重政策背书与技术壁垒，而非单纯追逐短期财运。
0831｜睿哥 保险公司将逐渐卖出科技，买入红利
金融监管总局8月21日发布《保险公司资产负债管理办法》，自2027年1月1日起实施。新规要求险企以净投资收益等相对确定的收益覆盖刚性兑付负债，避免过度依赖股市上涨等波动性收益；并通过利率风险对冲率、流动性覆盖率等监管指标约束投资行为。影响上，大型险企压力较小，小型险企调整较多；股市方面，险企将逐步增配红利类高股息资产，减配无分红股票，但因有三年过渡期，短期冲击有限。未来利率走势也会影响险企在股票和债券间的动态配置。
0831｜百亿基金经理内参
市场多空分歧白热化，策略宜跌了敢抄、涨了别贪，等待放量信号。光通信景气延续，小光先涨，大光待FCC落地后接力。黄金急跌属挤泡沫而非逻辑破坏，极端情形底部看4350—4400。炼化价差走阔、库存回补，周期机会值得关注。现房销售新规短期利空开发商，长期行业更健康。AI硬件链开始分化，胜宏掉队警示勿盲目追高，光在AI中议价权被低估。原油高位支撑炼化、油运博弈。有色回调后优先抄底铜。美国审查电网设备超预期，情绪杀跌或是长期买点。
0831｜洞见公社周观点
当前市场呈“阿尔法尚存、贝塔难度加大”的分化格局。阿尔法类如CPO/NPO、PTFE等方向虽成交锐减，但基于题材与筹码优势仍能缩圈抱团，主导资金为风偏资金。贝塔类大票虽基本面清晰，却因缺乏成交量，高位承接不足，需机游共振与机构资金兜底才能稳定趋势。本周关键观察长鑫存储能否借超预期走出新高，这将影响后续长存等大IPO的科技板块情绪与增量资金参与度。
0831｜对市场预期的判断与分析。（卢麒元千元专栏会员群聊）
沃什讲话看似严谨实则矛盾。作者认为货币政策实际只有紧缩与宽松，紧缩又分量化紧缩和质化紧缩（减息）。面对通胀无法加息时只能量化紧缩，本质是“弱汇强币”，意在制造全球恶性通胀。能源战争扭曲价格，引发全球经济危机，从而解决美债问题。能源价格还是制造业布局的开关，若油价飙升，俄伊或成制造业大国，欧亚被挤出。美国须先整顿金融资本。作者另称有让A股重返5000点的方法，并判断AI是长期方向，能源是近期博弈焦点。
0831｜0824-0830（余说的投资周报）
近期A股农业板块领涨，但本质仍是基于厄尔尼诺概念的预期炒作，缺乏扎实基本面支撑，机构参与度低。行情特征是“小市值+筹码结构+名字辨识度”，游资偏好带“米”“农”字的低价股。当前种业和主粮种植已涨幅过高，不建议追高，可关注对厄尔尼诺弹性更大的橡胶、白糖、棉花及化肥板块，后者因化工周期复苏而逻辑更强。后期需紧盯橡胶、白糖、棉花、棕榈油期货走势验证预期，注意10月/11月可能成为资金出货节点，控制风险。
0831｜洞见公社 财经早餐
本周全球市场大事密集：中国8月制造业与服务业PMI出炉，百度双重主要上市生效，Shein港股上市；美国8月非农报告、美联储褐皮书及多位官员讲话将公布，G20财长与科技部长会议举行，苹果CEO库克卸任，特斯拉Cybercab发布。杰克逊霍尔央行年会落幕，美联储主席沃什放鹰，欧债官员倾向9月加息，英央行行长态度温和。伊朗拉腊克岛遭美军打击，伊方称向霍尔木兹海峡美舰发射导弹。A股半年报方面，5548家公司已披露，约63.3%营收同比增长；中国石油净利首破千亿，江波龙净利同比增幅达71528.66%。
0831｜洞见公社 每日简报
美联储沃什称通胀尚未确认足够回落，9月加息概率从35%升至60%；市场预期从“不加息除非数据逼”转向“可能加息除非数据差”。后续ISM、非农、CPI及美联储决议是关键变量。AI方面，特朗普政府拟限制中国经东南亚数据中心远程获取芯片；Anthropic计划劳动节后公布IPO。产业链上，建滔积层板年内第七次涨价，多模光纤涨价；长鑫科技半年报净利776亿元，LPDDR6量产并起诉五角大楼。国内地产新政推行现房销售、房贷期限延至40年、支持房企并购重组。玉米小麦价格创三年新高；镍巨头拟联合减产。