0818｜债务失衡魅影 之1 中M半脱钩周期 一场定义未来10年经J与…（A视野付费合集）
文章提出“收支双轨债务泡沫稳态失衡理论”，分析中美半脱钩周期的底层逻辑。美元霸权使美国以全球总需求为锚，通过外包订单和资本回流对后进国家进行“普惠性”与“定向”双重收割，催生后进国家供给侧债务与美国金融化债务并行的稳态。中国在次贷危机后主动推进产业升级与内需扩张，至2018年美国已无法接受，稳态趋于失衡。半脱钩下，美国因市场准入收缩而虹吸能力下降，被迫以非常规手段维系统系；中国则迂回挂钩美元体系，同时挤压离岸市场份额，双方在贸易、产业、金融维度持续加杠杆，形成互锁式的债务堆砌。这一过程使美元环流不再顺畅，任何贸易逆差改善都难以持续。半脱钩将是长达近十年的缠斗，既重塑全球财富定价逻辑，也使中美均陷入两难困境，难以单方面改变博弈格局。
0818｜怕它不来又怕它乱来
文章认为3996-4020区间以及中小板创业板存在套牢密集区，突破需经右肩阶段，不会一蹴而就。具体形态取决于市场力量及前期量能：前期放量越大，洗盘越深；量能一般则右肩幅度有限。当前上有压力下有支撑，未见系统性风险，操作上建议做T者自行看线，不会者持有宽基指数等待，已有仓位者可等待新主线出现。判断安全性的方法是观察成交红绿柱，缩量上涨则无忧，放量上涨则需警惕，可将筹码转移给追涨者。
0818｜提前准备计划着
文章围绕美联储加息预期与生猪、股指走势展开。美联储加息窗口为2027年夏天，对应金银铜等大宗商品的暴跌时点，需提前防范。生猪市场在14000关口之前宜按矩形多头反弹处理，突破平台则可能确立多头趋势。股指经快速反弹后首轮上涨基本完成，将进入个股分化、震荡运行的阶段，建议以合理仓位均衡配置应对。
0818｜灵哥财富课
丁辰灵在文章中表达了对23-25号访美前后股市的乐观判断，并认为美国会继续加大力度维持AI领先地位。他强调当前时代是"扶强汰弱"，资源向头部集中是必然趋势，只有头马跑出来才能普惠，否则整体偏弱，引用韩国AI与生育率回升作为例证。在投资策略上，他提出两种思路：一是寻找底部反弹三四十个点的后排科技股，二是继续抱团最热门的前排标的，如磷化铟的云南锗业、光芯片的源杰，认为即使回调后续也会破前高，但当前性价比有所下降。此外，他看好9月底华为Mate 90搭载超定律麒麟2026芯片将大幅提升先进制程晶圆消耗量，对中芯国际构成利好，认为其稀缺性极高且财报超预期。在光模块锡膏方面，他引用研讨会数据，指出单只光模块锡膏价值量有几十倍增长，全球市场规模有望从2025年3亿提升至2030年353亿，相关公司包括唯特偶、有研粉材、华光新材。
0818｜复盘笔记
8月18日A股震荡分化，沪指涨0.19%，深证成指、创业板指分别跌0.56%和0.93%，科创50涨0.11%，三市成交额超2.4万亿。商务部等9部门发布关于激发下沉市场、活跃县域消费的意见。当日多个板块表现强劲：摩根大通警告全球粮食危机或于明年爆发，叠加厄尔尼诺预期，农业板块掀涨停潮，神农种业、登海种业等十余只个股封板；机器人板块受宇树科技上市及世界人形机器人运动会开幕提振，亚太股份等多股涨停；CPO概念中石科技等涨停；食品饮料机构认为二季度为年内利润低点，2026年三季度有望改善，一鸣食品等多股涨停；猪肉价格边际回暖至16.03元/公斤，罗牛山等涨停；信创国产替代预期升温，诚迈科技、中国软件涨停；玻璃基板、磷化铟、PCB、半导体硅片、油气、工业母机等板块亦有多股涨停或走强。
0818｜最大的压力位在哪里
文章主要阐述市场反弹过程中两个关键的强力压力位。第一个是60日均线附近，那里聚集了第一波抄底者形成的套牢盘，部分品种反弹至此便会遇阻回落；第二个是上升颈线附近的更大规模套牢密集区，是最重的卖压所在，许多品种会止步于此。作者特别提示，若反弹到这两个位置时出现放量却无法继续上行的迹象，需警惕风险。当然，也有部分强势品种能够成功突破颈线压力并再创新高。整体来看，把握这两个压力位的阻力强度与成交配合情况，对判断行情能否延续具有重要参考价值。
0818｜智谷趋势内部研判233期
文章围绕2026年7月经济数据、票房现象与茅台退场、税收征管转向三大主题展开研判。智谷趋势指出，7月零售、固投、工业增加值、发电量、信贷等多项指标不及预期，仅出口与黄金储备表现亮眼，二季度GDP增速4.3%已低于目标，稳增长压力突出，国务院全体会议释放加码政策信号。票房方面，《牛来》因内容空洞被观众二次创作以反内卷、讽资本，折射出抽象文化流行的社会情绪根源。资本市场上，茅台净利润再度下滑，国家队彻底退出十大股东并放弃业绩增长目标，被视为旧商业周期终结的信号。财税方面，监管在不加税的前提下通过严征管挖潜存量税基，覆盖财富、劳动、经营、产业四条线，宏观税负可能阶段性上升。
0818投资内参·1957｜反弹临界攻坚，景气定价回归，磷化铟四连涨破纪录
修复行情已走到反弹与反转的临界点。全A 30均线上个股占比从此前20%的低位持续抬升至80%附近，但行业轮动强度仍居年内高位，超跌反弹幅度已修复至下跌幅度的一半左右，上方是前期套牢盘、下方是本轮获利盘，多空筹码密集交织。
0818｜今日谷、期评（余说）
文章回顾当日股市与期市表现。股市方面，农业板块罕见大涨，疑与基础农业政策预期相关，不建议追高；"牛市"概念股借势涨停，但概念动能会逐步衰减，建议本周内了结；科技板块整体回落，存储、玻璃基板等细分领域仍具轮动机会；锩矿在弱势行情中保持震荡，继续持有待右侧信号。期市方面，原油因突发因素剧烈波动，参考意义有限；多数商品缺乏明确趋势，操作以套利为主，分享了烧碱反套、玻璃纯碱价差等具体策略与持仓建议，整体强调控制节奏、严守止盈止损。
0818｜大树乡谈：房地产巨变中普通人买房卖房的操作指南（下篇）
文章指出当前楼市进入"钝化期"，政策作用有限，市场对宏观消息反应迟钝；购房者结构与资产逻辑发生根本变化，年轻人购房理念趋于理性，二手房成主流，新房需以产品力争夺改善客群，房地产旧时代已终结，无需担心"错过"上车机会。 作者提出核心观点：大多数人并无真正购房需求，源于"一套房解决所有问题"的旧思维。文章将居住需求拆解为十大类，主张逐一审视、寻找替代方案，尤其在大城市中可将资产需求与生活需求分离，以小户型保值、大户型租赁的组合替代盲目购房。 通过学区房、跨城换房等案例分析，强调保留选择权的价值，并给出十题购房决策自测表与财务健康指标，提示财务不达标者应暂缓购房，盲目负债才是最大风险。
0818｜大树乡谈：房地产巨变中普通人买房卖房的生存指南（上篇）
文章围绕中国房地产“止跌回稳”展开分析，认为当前最大冲击来自资产价值重估和社会预期的改变，居民存贷比从2021年前的约1飙升至2025年前11个月的22.6，折射出楼市观望情绪蔓延至消费与投资领域。周期调整呈现明显轮动特征，一线城市从刚需到豪宅、从一线到三四线依次传导，北京刚需小户型已出现止跌迹象，并开始向改善房传递。关于市场判断，主流机构预期2026至2027年止跌，依据包括跌幅对比、周期类比和利率分析，但文章提醒需注意不同机构的立场偏差。在政策层面，决策者更强调统筹发展和安全，优先发展新质生产力，城市发展转向存量提质增效，依赖房地产的增长模式已成过去，大规模刺激难以期待，未来更可能以精准滴灌方式推进政策落地。
0818｜大树乡谈：房地产巨变中普通人买房卖房的操作指南（中篇）
文章指出中国大陆净资产超千万的家庭仅占0.42%，多数房产交易由普通人完成，因此本篇不分析开发商或投资者视角，而是聚焦个人买房卖房的实操技巧，帮助读者在任何行情下减少损失、增加收益，以正常市场价成交。 核心认知包括：当前房地产变化是时代巨变而非周期波动，全民收入增速已从长期10%以上降至4%左右，复刻过去的上涨已无可能；应以20年尺度评估房产价值，将小钱、闲置成本纳入考量；普通人应坚持"贵精不贵多"，先充分满足刚需再考虑投资，避免分散置业带来的风险放大。 实操部分强调要调动最专业的中介力量，以链家为代表。卖房时最关键的是房源维护人，尤其是S级维护人拥有的"好房"特权可获得优先展示和流量倾斜；而门店商圈经理最在意的是市占率考核，每套房都可能影响其季度成绩。客户应直接与商圈经理建立联系，争取资源倾斜。