1001｜恒科vs软件（洪灏）
根据文章正文，内容围绕“软件vs恒科”走势的投票展开。投票结果显示，78.11%的参与者认为恒科将涨上去，21.89%认为软件会跌下来，共1375人参与PK。洪灏在评论区置顶表示，其投票即代表个人观点，并强调欢迎理性讨论，违规者将被拉黑。文章未提供其他分析内容。
0930投资内参·2347｜政策发令枪顺周期起势，PSL降0.25贴息落地，创新药机器人染料
929央行与财政部联合推出政策组合拳，被机构视为“政策加码的开始”：下调PSL利率0.25个百分点并扩围至“六张网”，对首套房贷贴息后实际利率降至2.1%，释放中央稳地产信号。宽信用成为当前主线，短期降准降息概率不高。市场风格转向顺周期，银行领涨、地产V型反转，科技与双创遭抛压，9月双创指数跌逾8%。机构认为恒指3800点为短期底部，新兴市场股票基金连续第九周获资金流入。四季度政策预期炒作窗口打开，可关注顺周期修复及超跌科技反弹机会。
0930｜今日复盘（睿哥）
政策端重启PSL并降息、财政贴息落地，开启四季度政策预期炒作窗口，长债利率大幅反弹，市场风格转向顺周期，成交额1.43万亿地量。银行因净息差担忧缓解涨1.47%，地产深V收涨；科技受融资盘避险抛压，科创50逼近前低，资金从科技调仓低估顺周期概率上升。海外方面，油价回落至100美元下方但成品油价暗示真实油价更高，美债因海外买盘缺失波动加大；美股避险抱团头部科技，标普成分股中位数跌超15%。Anthropic招股书警告AI风险，ARR增速放缓，AI估值需新叙事。
0930｜连续第九周实现资金流入的推动（洪灏）
根据EPFR数据，洪灏指出，新兴市场股票基金最新一周录得资金流入，主要受资金重新流入中国内地股票基金推动；同时，多元化配置的全球新兴市场股票基金已连续第九周实现资金流入。
0930｜短期的底部（洪灏）
洪灏认为3800点是恒指短期底部，地产刺激政策虽规模有限（约100-200亿元），但有助稳定市场与信心。PMI显示制造业扩张，利润增长约16%，与消费疲软形成反差，反映外需强、内虚弱的分配结构性问题。他强调投资是结果而非原因，看多方向在科技、制造、出口，看空地产消费；拉动消费的关键在于结构性分配改革。
0930｜复盘笔记（洞见公社）
2500亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新资金已全部下达；9月制造业PMI回升至50.1%。大盘方面，沪指涨0.31%，双创指数三季度均创单季最大跌幅。市场热点聚焦创新药、人形机器人、固态电池、AI应用、房地产等。创新药出海授权带动投融资修复；人形机器人企业发布触觉感知新品；七部门规划提出2030年全固态电池规模化应用。房地产贷款贴息政策10月起实施，聚焦首套刚需，最高可贴息贷款100万元。分散染料中间体H酸价格涨幅达138%，自6月低点报价累计上涨超30%。
0930｜假期沉淀一下（余说）
国庆假期前作者复盘期市操作：8月底空焦煤、9月起空塑料、甲醇、乙二醇、PX，节奏尚可，但选品失误——因“家人同车”（持仓拥挤）导致甲醇走势独硬、表现“恶心”，以后将规避此类品种。国庆期间建议关注原油、橡胶、棉花；白糖逻辑虽好但同样存在拥挤问题。若假期海峡局势逆转、油价暴跌，化工空单止盈后可转向农产品软商品，优先考虑棉花05合约，当前基差有利，等待新棉上市套保盘打出低价安全做多区间。股市方面近期操作偏差，假期沉淀，若局势缓和仍有机会，否则只能参与题材炒作。
0930｜今日谷期评（余说）
近期交易不顺，仓位持续降低，止盈油运、砍锂矿后仅保留保险、养猪、科技三个方向。市场缩量反弹但无趋势，核心变量仍是油价与美伊局势；美联储虽有鸽派信号，但能源价格非其可控。农业、地产等受宏观影响小的板块相对活跃：糖需期现同步上涨才有持续性；地产受贴息政策预期驱动，楼市或迎小反弹，但炒房仍不建议，地产股节后或可尝试，前提是高油价与加息周期持续。若油价不降，宏观环境将复刻2022年慢熊。期货方面，持有甲醇11、PX11、塑料01空单过节，焦煤空单止盈半仓，另买深虚购权作保险；除非伊朗极端行动，否则原油大涨概率低。
0930｜从访M到国常（珍大户）
9月国常会罕见提前部署宏观政策，打破常规节奏，引发关注。文章推测这与上周访美有关：访美细节显示双方刻意展示亲密关系，或已形成“搁置争议”共识，将台湾问题、贸易战等分歧暂缓处理，以争取政策窗口期。此前逆周期调节力度不及预期，可能是为最坏情况预留空间；如今外部关系趋稳，9月才开始加码政策。不过昨夜出台的政策整体力度有限，后续调控精细度或提升。
0930｜政策加码的开始（929货币财政一揽子政策）
9月29日央行与财政部等推出货币财政一揽子政策，报告认为这是政策加码的开始，稳增长权重将提高。房贷贴息在全国层面突破“因城施策”，信号意义大于成本下降，主要利好刚需，对投资投机需求影响有限。货币政策工具调整以宽信用为主，投向重点领域和薄弱环节，短期降准、降息概率不高，资金面宽松格局延续，当前重点在疏通传导机制。存量财政政策工具预计也将加快使用，包括提高广义财政赤字使用进度、新型政策性金融工具提速等。
0930投资内参·1430｜政策预期升温待兑现，化工逼仓资金盘风险，有色能化低位等补库
节前最后交易日，市场陷入政策预期与长假避险拉锯。政策面，此轮被视为四季度财政补课起点，房贷贴息等传闻落地与炒作落差大，但中央财政自掏腰包暗示增量政策可期。海外强美元高利率压制非美资产，AI硬件景气韧性仍在但波动率较二季度放大。化工期货方面，甲醇10等品种遭期现商抱团逼仓，沿海MTO停车超70%，已成明牌资金盘，建议持化工空单过节并在关键时点锁单，以原油虚购权对冲。配置上，国金证券建议抓有色金铜铝、能化补库及消费低位修复三条线索；全天候中国版年化5.94%、夏普2.70，建议增配商品和债券。操作上宜轻仓过节，等待节后。