1012｜洞见公社 每日简报

宏观

1. 吴清召开座谈会，强调要建设资本市场，更好回报广大投资者，还提及研究储备更多增量政策工具等。

2. 特朗普在 10 日的沙特首都机场遭袭事件发生后作了声明，但仅表示美国有可能加入沙特对胡塞武装的打击行动，并未明确承诺。

3. 中欧双方在混合动力汽车贸易问题上达成共识，中国同意在未来 4 年内将出口到欧盟的混合动力汽车数量削减大约一半。

4. 中共中央、国务院印发《关于发展新质生产力的意见》。

5. 下周三公布的美国 9 月消费者价格指数 (CPI)。

6. 美俄元首通话就俄柴油投放全球市场达成政治共识。

短剧

1. 微信官方推出免费短剧小程序绿泡泡多家媒体称对标红果。

2. PineDrama 下载破亿，字节想在海外再造一个红果。

3. 周星驰剥离内地影院业务，转向 AI+IP 赛道。

人工智能

1. 美国对立讯精密、富士康等多家中国企业发起 337 调查，属于企业之间的知识产权诉讼。卖方：常规专利纠纷，代工端影响有限。

2. Anthropic “欺诈性”使用政府系统促使白宫出台 AI 报告强制令。

3. 下周 OCP 全球峰会、SEMICON West 2026 相继召开，ASML、台积电等半导体产业链核心企业也将陆续公布财报。

4. Lumentum：直至 2029 年初的光器件产能已全部售罄。部分产品的需求在明年仍有约 70% 无法得到满足，另有部分产品直到 2028 年还存在 30% 的需求缺口。

5. 美国热管理公司发布金刚石冷板，可适配现有芯片封装及液冷方案。

6. 野村：如果 65% 美国成分豁免方案最终成立，旭创、新易盛等头部光模块厂商有望维持业务连续性，美国光芯片企业则可能获得更大的市场份额和定价能力。由于 PCB 和无源光学组件在光模块 BOM 中的成本占比相对较低，且全球供应链较为多元化，预计受到的影响有限。

7. 景旺和巨石发了预期内很不错的业绩。

8. 蚂蚁“灵光”开启小范围内测，新版对标“Meta Muse”。

半导体

ASML 宣布对韩国客户实施零部件价格全线上调 10%，三星电子与 SK 海力士已接受这一方案，涨价将于明年 1 月起正式生效。

苹果

全新轻薄双屏机型 iPhone Duo 订单量获追加 30%，iPhone18 Pro 砍单 10%—15%，同时对 iPhone18 Pro Max 加单 10%—15%，总体 pro 系列总量未变。

医药

1.NIH 基金会 (FNIH) 与国家癌症研究所 (NCI) 联合发起的治疗性癌症疫苗计划 (TCVI) 预计 12 月启动，总额 2 亿美元 / 三年，首批聚焦胰腺癌、肝癌、结直肠癌及部分儿童肿瘤。

2. Moderna 正式纳入纳斯达克 100 指数后大涨。

3. 美国暴发麻疹疫情确诊病例为 1991 年以来年度最高水平。

4. 卖方:9 月国内医疗设备招采同比 +16%; 整个 Q3 环比大涨 33.5%。

化工

1. 金丹科技乳酸系列产品的销售价格在现有基础上统一上调 8%。

2. 三丰化工对氧体涨价 3 万至 18 万 / 吨，对硝体涨价 3 万至 18 万 / 吨。

市场相关

1. 观点认为美股当前和 2018 年秋相似，2018 是利率直接压垮指数，而 2026 因 AI 利润高增对利率脱敏，所以指数级下跌的必要条件是 AI 自身（杠杆最高的云厂商 / 数据中心 / 私募信贷层）先断裂，利率继续涨只是刺破这一层的导火索之一。

2. 韩国股市成交量已较今年 5 月下旬的峰值暴跌 70%，外国投资者撤离速度在亚洲位居榜首，本土散户也在逐步退场。

3. 下周宏观事件重要性排序：美国通胀数据 > 沃什讲话（世界银行年会）> 美股三季报开启（持续事件）> 欧洲理事会（可能讨论中欧贸易问题）> 美国财政部交易问卷（债市供给等问题）。