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美国核心物价涨幅高于预期。交易员加大对 10 月美联储加息押注，并预计到 2027 年底还将加息三次。
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卖方：9 月金融数据延续弱势，信贷投放同比继续少增，社融余额同比继续下行，金融数据反映私人部门融资需求不足，经济复苏仍需更多政策支持。
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德国将敦促欧盟尽快对从中国进口的其他行业商品设置配额，包括化学品、机械工程，可能还有药品。
短剧：
腾讯上线绿泡泡短剧，社交属性重构分发逻辑，腾讯提供的是入口和流量，或利好上游制作方。
人工智能：
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游戏行业的“GPT 时刻”又进一步，英伟达发布 DLSS 5 新模型渲染速度半年提高 10 倍。
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卖方：北美 OCP 现场，随处可见的飞龙的电子水泵已全线上机各大 CDU 厂商。
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卖方：OCP 重磅更新，VRU576 亮相，新增 ZQD 标准，液冷价值量再提升。
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卖方：OCP 大会没有超预期利好，但 AI 底层的升级已经停不下来了。机柜变宽，背板、光引擎甚至液冷管路，全得重新设计。光芯片和组件缺货严重。连以前有缺陷的老旧方案，客户都舍不得扔。NV 自己场外挂 NVLink PTFE board，列了 7 家供应商。
半导体：
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国产 EUV 光源系统样机亮相，国产化率达 90%。
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卖方：除了拓荆外，华创 26Q3 的订单环比一步提升，前三季度的新接订单量同比 +60% 以上，推测体量接近 570 亿级别。
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ASML 上调 2026 全年营收指引至 440 亿 -450 亿欧元，称客户芯片短缺至少持续至 2028 年；但现有 2027 年 EUV 产能指引约 85 台，低于买方预期的 90-95 台引发市场短线扰动。
固态电池：
行业首条通过现有产线技改升级、用于生产符合固态电池国家标准分类产品的吉瓦时级固态电池产线投产。
市场相关：
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保险专家：减仓幅度有限，主因在负债端结息压力。无大规模跨风格调仓，考核与配置规则清晰。四季度不减仓，明年比例无大调整。偏好红利的深层逻辑是资产荒下的被动选择。
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2015 年和 2022 年都是急跌之后，立马跟着一波暴力反弹。可反弹完，市场又陷入了漫长的阴跌磨底。
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