0812｜MR干预效果消退 R元再度下挫（洞见公社）
文章指出，美日联合干预对日元的提振效果正在减弱，日元从1美元兑164日元左右的四十年低点反弹后再度回落，投资者认为缺乏国际央行协调使干预力度受限。市场关注日本央行是否会通过加息来支撑货币，交易员预计下次会议加息25个基点的概率约为50%，花旗等机构预计日本央行将从9月起加快加息步伐。分析认为，日元持续升值还需日本央行采取配套措施，央行间缺乏"统一声音"削弱了干预效果。当前日元空头头寸处于极低水平、估值偏低的情况与2024年8月类似，若出现"鹰派日银"与"鸽派美联储"组合，套利交易逆转可能引发市场波动，但鉴于日本与主要经济体的利差依然较大，快速清算套利交易的可能性仍然较小。
0812｜准备定M元的方向
文章围绕三条主线展开：贵金属与铜价的上行逻辑、美股盈利的广度扩散，以及中国市场的结构性增长与外资低配。 在商品端，伦敦金属交易所铜现货较三个月期货升水近200美元/吨，库存降至年初以来最低，叠加印尼冶炼厂停产，供应紧张支撑铜价继续走高；黄金走势同样未现反转信号，但GDX等标的成交未放大，反映市场对美元走弱的信心不足，行情节奏因此被拉长。 在美股端，标普500多数板块上涨完全由盈利驱动，2026和2027年盈利预测罕见持续上修，云厂商以外的非美企业也贡献了万亿元级的AI资本开支；同时，七巨头财报后实际波动全面超出期权隐含幅度，AI对22至27岁年轻劳动者就业的冲击也明显上升。 在中国端，利润与市值增长高度集中于通信电子和半导体，恒生科技指数拟扩容纳AI与先进硬件以降低权重集中度，全球资金对中国股票仍普遍低配，回补空间客观存在。
0812｜每日金融 第7058期（ANBOUND）
安邦集团 中国宏观经济研究中心 2026年8月11日 星期二 总第7058期 优选信息 央行“十五五”规划强调自身角色与覆盖面 … 3 财政部在澳门常态化发行离岸人民币国债 … 4 利率下行使得浮息政金债日益受关注 … 4 我国巨灾保险保障缺口仍然巨大 … 5 中国科技融资整体呈现“量小价低”态势
0812｜每日经济 第7722期（ANBOUND）
安邦智库首席研究员陈功认为,国产大飞机C919正面临"约十年发展窗口期",当前最优策略是聚焦深耕C919并完善系列化布局,推进C919-600高高原型号落地与极端航线验证,稳步提升核心技术国产化率;波音受内耗制约、欧美技术壁垒呈动态可交易状态,过早全力推进C929宽体客机反而易遭围堵;运十下马教训表明中途泄劲将造成产业断层与万亿级损失,中国须持续加大政策与产业投入,利用窗口期完成技术迭代和适航积累,实现民航制造业的真正突围。
0812｜只有这三个办法能拯救房地产行业 闲聊（肖磊付费文章）
文章将房地产重新定义为“大宗耐用品”，承认中国房产已严重过剩，价格腰斩即是信号。在此基础上提出“拯救”房地产行业的三个战略性方向：一是跳出国内需求，将房地产打造为国际产业，吸引国际人口和资金来华购房，以外循环消化过剩并支撑消费与就业；二是改革抵押贷款制度，让金融机构与购房者共同承担房价波动风险，购房者放弃房产后不应继续承担差额偿债，避免危机将风险全数转嫁给个人与社会；三是破除“土地稀缺”执念，严格限制新建住宅高度，回归独栋或低层模式，使房产供给与土地供给同步，从根本上改变高层集约型住宅带来的公共维护负担和不可持续性。文章强调，单纯利率、收储等末端政策无法解决结构性问题，必须从人口国际化、金融责任重置和土地供给逻辑三方面进行系统性重构。
0812｜岸夹桃花锦浪生 全球AI竞争两强争霸（米联储见闻）
你好，我是米糕 周末，米联储平台出现了一点小故障，现在已经顺利排除，但由于现在处于比较敏感的时期，所以近期推送会更保守一点，希望各位能够理解。 今天，海关总署发布消息，中国又一次录得超过1000亿美元的月度贸易顺差。在贸易领域，中国真的杀疯了。霍尔木兹海峡一日不解封，中国的电动车销量一日不会降温，在
0812｜中G制裁责任商业联盟RBA的来龙去脉（猫哥）
中国商务部依据《反外国制裁法》将责任商业联盟（RBA）等6家美国实体列入反制清单，原因是RBA在2024年将《维吾尔强迫劳动预防法》（UFLPA）的涉疆审查逻辑嵌入其行为准则，充当美国对华制裁的"技术打手"，在全球供应链合规认证中预设中国新疆存在强迫劳动。中方此举意在打击美国制裁流水线的底层支撑，震慑所有配合美国对华制裁的民间机构。被制裁后，RBA将无法获取中国境内约290个分支机构的相关企业数据，跨国电子巨头面临标准替换难题。SMETA作为不带政治因素的替代方案，正成为外贸企业的新选项。
0812｜归乡后 还有更漫长的 奥德赛（子明私享汇）
诺兰执导的《奥德赛》即将在内地公映，影片以特洛伊战争后奥德修斯归乡为主线，通过非线性叙事与心理象征，呈现战争创伤、罪责与死亡，弱化原著的诸神干预；伊塔卡因奥德修斯失踪而遭受求婚者逼迫，他最终归乡清除求婚者，却并未以传统英雄凯旋收场，而是将王位交予成年之子后再度出海，核心在于一个被战争改变的人如何面对创伤与身份，并重新理解"回家"的意义。金庸后期小说如《笑傲江湖》《鹿鼎记》则对正邪伦理、侠客理想与英雄介入历史进行反思与解构，二者在打破旧秩序后的精神困境上构成深层共振。
0812｜朝X增援 J队换帅 俄LS在下什么棋（卢克文）
文章指出，朝鲜向俄罗斯增派5万士兵及配备约120枚KN-23/24战术弹道导弹的部队进驻俄西部边境，规避了越境参战的政治风险，以远程火力支援俄军。俄军在乌东顿涅茨克战场推进缓慢，月均净推进降至约1平方公里，核心障碍是乌军沿H-20公路构筑的“堡垒带”，该城镇带面积数倍于阿夫迪夫卡和巴赫穆特，依托地下网络与矿井易守难攻，战略意义重大。为突破僵局，俄罗斯在技术上加速测试“竞技场-M”主动防护系统并大量加装电子干扰装备，使乌军摧毁一辆俄军坦克需消耗21至24架无人机；人事上则将核心指挥权集中至东部集群，放弃制衡，选用更依赖重火力、可复制性强的战术路线。朝鲜军队此时入俄兼具军事与政治双重职能：协助北方集群施压、牵制乌军战略预备队，并充当俄方信任的外部力量。普京选择秋冬季黑土泥泞后转为硬面的时机发动攻势，届时严寒将削弱乌军依赖的无人机侦察与打击效能，这或将是俄军夺取堡垒带、决定战场走向的关键窗口。
0812｜智谷趋势内部研判232期
iigger 智谷趋势 第232期2026年08月11日 *本内部资料仅提供于会员作投资与决策参考之用，所有观点与分析勿直接用作投资之依据，请诸位对市场风险保持足够之敬畏。 1 "合肥模式"备受推崇，但成功背后也有另一面：产业高速增长，消费却没有跟上。在长鑫科技等高技术产业带动下，合肥上半年GDP增