0924｜余说 今日谷期评

美伊局势再度升级叠加俄乌互袭能源设施，全球油价被推高，市场普跌，A股科技板块表现低迷。文章指出行情根本变量仍是油价，关注中期选举前一个月的窗口期：若局势不能平息，选举后可能进一步升级，年内至少还有两次加息，通胀失控下投资机会寥寥。期货端化工供需走弱，整体维持偏空，操作上进行了对冲。作者认为假期休市提供保护，空单避开10月合约反而更安全，局势未明前不赌谈判破局。

0924｜洪灏 铜价中长期趋势

期铜一年涨约41%、三个月涨约13%，连创历史新高。洪灏认为，AI资本支出周期即大宗商品超级周期，看多AI则无法看空商品。本轮涨势由供给、需求与关税预期共振推动：美国关税预期引发抢运和新奥尔良港口拥堵，中国库存极低，必和必拓Escondida矿停产扰动供给；数据中心、电动车与再工业化支撑需求，今年铜需求预计增约15%。短期后市取决于美国关税，落地则非美供应紧张，推迟或引发剧烈回调；长期趋势仍向上，基本面供应偏紧、需求旺盛，处高波动上行阶段。

0924｜洪灏 重要铜矿谷走势

洪灏发文回应“铜矿股不跟”的说法，展示重要铜矿股走势图，提示市场关注铜矿股与铜价的联动关系，并认为这一联动在本轮大宗商品超级周期中值得跟踪验证。

0924｜洪灏 M铜月线

美铜（COMEX HG1!）月线持续刷新历史高位，与伦铜、期铜同步走强，是AI资本支出周期推升大宗商品的缩影。数据来自HaoHong / TradingView（合约：HG1! · 1M · COMEX）。

0924｜市场逻辑精选

文章聚焦三大主线：一是AI数据中心向800G/1.6T演进，高端矢量网络分析仪（VNA）海外供货紧张、交期一年以上，国产替代窗口打开，电科思仪（覆盖120GHz）、普源精电（覆盖26.5GHz）为核心受益标的；二是英伟达新平台在CPO/HBM封装引入TEC方案，1.6T光模块放量带动氮化铝陶瓷基板需求跳增，国瓷材料、中瓷电子值得关注；三是全球最大铜矿Escondida工会拒绝资方方案，9月28-30日罢工表决，铜价潜在扰动未定价，紫金矿业、洛阳钼业具备潜伏价值。需注意部分高位标的短线透支风险。

0924｜Mikko的全球市场日志

全球市场方面，美债抛售加剧，10年期收益率站上5.1%，美股纳指收跌1.13%。机构报告成为焦点：小摩预计中国AI产业链利润重心2028年转向模型与应用层，行业总营业利润2030年升至2430亿美元；大摩测算工业5.0将开启约12万亿美元十年资本开支超级周期；汇丰分析厄尔尼诺或推动2027年糖、天然橡胶等价格上涨，利好相关农化出口商。医疗AI正从早期探索转向规模化应用，生物制药研发提效最快2028-2029年出现临床概念验证。

0924｜鉴茶财经院 创造历史

美帝大统领首次在最后时刻得到准信，并在首都机场风中亲自接站。文中指出大A市场迟早需讲政治。隔夜美股硬科技受挫而软件大涨，作者认为不必纠结短期波动，继续看好“老二”和“老四”，并静待次日好消息。全文核心是关注政治信号与市场结构性机会。

0924｜胡斐 G2

文章聚焦中国经济政策与汇率走势的独特组合：一边降息，与美国美联储反向操作；一边人民币升值，被称为“全世界独一份”。同时引用“G2”定义，将全球强国界定为中美两国，分处太平洋两岸，以此强调两国在全球格局中的核心地位。

0924｜睿哥 选信用债ETF应该关注什么

信用债ETF因风险低于单只信用债、兼具分散和高评级特点，适合防守配置。当前利率较低，信用债ETF收益有限：短融类久期约0.3年、波动和收益最低；城投、基准做市、科创、公司债类久期2-5年，近一年收益约2.5%左右，但利率上行时回撤更大。选择时需匹配持有期限与波动承受力，短期宜用短融ETF，中长期可搭配不同久期产品。信用债相对国债利差已大幅收窄，超额收益空间小，利率反转时跌幅可能更大，不应过度期待。

0924｜奥特之父

文章讨论投资机会：认为pogopin行情已充分，当前muse爆火，AI Agent带来的增量与CPU相关，与pogopin逻辑一致，因此关注spd芯片龙头，属于趋势明确的右侧机会，需带止损（2n或10cm）。同时建议投资者按此思路寻找其他行业供需极度不平衡且短期不扩产的产品。作者对当日市场因净投放持乐观态度。