0731投资内参·0810｜科技板块延续退潮，资金持续流入红利与消费方向，跷跷板
2026-07-31 周五 核心速览 【数据化结论】 科技板块延续退潮，资金持续流入红利与消费方向，跷跷板效应明显 上证指数在年线之下，创业板跌破年线，科创跌破半年线，多位博主视为"历史大底"区域 7月政治局会议整体无超市场预期，等待政策进一步明牌 美联储"议论息"通过暂不加息，矛盾推迟至9月，市场
0730投资内参·1115｜A股科技股进入深度调整，创业板跌破关键位，机构抱团踩
2026-07-30（周四） 核心速览 【数据化结论】 A股科技股进入深度调整，创业板跌破关键位，机构抱团踩踏风险历史最高，但加速出清意味着底部或早于预期 美联储年内第5次维持利率不变（3.5%至3.75%），3张反对票创
0730投资内参·1028｜韩国去杠杆进程接近尾声：JPMorgan评估杠杆ET
2026-07-30 周四 核心速览 【数据化结论】 韩国去杠杆进程接近尾声：JPMorgan评估杠杆ETF去化已超90%、对冲基金约90%，KOSPI从6月22日峰值累计下跌近40%，前瞻PE已跌至
0730投资内参·0817｜韩国KOSPI较6月22日峰值下跌约
A股探底回升，沪指涨0.40%、创业板指涨1.55%，成交额超2.3万亿放量逾2700亿，超4200只个股上涨，但整体赚钱效应不强，成长科技仍是重灾区。消费、电力等板块风格再平衡，消费、乳业、电网设备、人形机器人、固态电池、分散染料等多板块活跃。 韩国KOSPI较6月22日峰值下跌约40%，波动幅度超百年美股历史极值。JPMorgan指出韩国去杠杆接近尾声：杠杆ETF规模从500亿美元降至170亿美元，对冲基金杠杆率从5.7倍降至3.2倍，内资机构净买入1.8万亿韩元完成筹码交换。 AI产业景气持续验证：泰瑞达、希捷业绩超预期，海力士虽低于市场预期但HBM扩产毛利上调。光模块1.6T竞争聚焦交付能力，价格战担忧被证伪。7月28日融资余额单日大降298亿，首次突破-12%出清线。创业板7月28日首跌年线，历史研究显示T+40左右为理想反弹窗口。市场聚焦今晚美联储议息，鹰派维持基准情景概率50%。短期市场以震荡筑底为主，底部不会一帆风顺。
0729投资内参·1118｜韩国KOSPI暴跌10.84%创1998年以来最大跌
2026-07-29 周三 核心速览 【数据化结论】 韩国KOSPI暴跌10.84%创1998年以来最大跌幅，SK海力士跌超14%、三星电子跌超13%，亚洲盘去杠杆特征显著 国产DUV光刻机进入小批量产
0729投资内参·1020｜韩国KOSPI暴跌11%熔断，自6月22日高位回撤
2026-07-29 周三 核心速览 【数据化结论】 韩国KOSPI暴跌11%熔断，自6月22日高位回撤34%，创历史最快暴跌纪录 A股极端分化：上证仅跌1.16%收于3800点，创业板指暴跌逾
0728投资内参·2329｜韩国KOSPI暴跌11%触发熔断，创历史最大单日点数
2026-07-28 周二 · 投资内参 核心速览 【数据化结论】 韩国KOSPI暴跌11%触发熔断，创历史最大单日点数跌幅；A股科技领跌（科创50跌逾6%），上证仅跌1.16%，价值板块逆势上扬，资金从成长向价值加速迁徙 AI算力产业链转向Token经济学，Token价格年内下降90%；全球股王更
0728投资内参·2228｜二季度GDP约4.3%，三季度修复至
2026-07-28 · 周二 核心速览 【数据化结论】 二季度GDP约4.3%，三季度修复至4.5%，四季度约4.7%，全年呈N型走势 AI相关领域贡献上半年出口增量的约70%（总增速17.6%中约10个百分点）
0728投资内参·1510｜电解铝：供需格局根本性变化，产能触及
周一A股震荡反弹，创业板指涨超3%，近5200只个股上涨，但放量几乎全来自新股，科技股持续性待观察，分化概率大。核心变量是长鑫存储科创板挂牌：发行价8.66元，市值5792亿，募资最高666亿，为科创板史上最大IPO，上半年预告净利500-570亿。历史规律指向高开低走，但因有千亿级真实利润、存储涨价共识、ETF被动资金支撑，消化期有望以周计。 产业两大主线突出：电解铝产能触及4500万吨红线，全球供需缺口预计84.3万吨，铝价运行于22000-23500元/吨，新能源需求驱动周期反转；半导体零部件受四重乘数叠加成扩产瓶颈，芯源微、正帆科技、美利信、菲沃泰、先导基电等放量前夕，深圳新增鹏鼎超100亿、TCL中环119.6亿两项目。 风险包括宏观经济不及预期、美联储降息推迟、科技股分化出清未完成。
0728投资内参·1156｜电解铝板块处于周期反转窗口：沪铝主力合约报价
2026-07-28 周二 核心速览 【数据化结论】 电解铝板块处于周期反转窗口：沪铝主力合约报价23200多元/吨，运行区间22000-23500元/吨，2026年全球原铝供需缺口预计达84.3万吨 中国铝业2026年中报预告净利润112-12