0907｜A谷下一步看什么（外围扰动与存量博弈加剧）
本周A股冲高后震荡调整，主要宽基指数多数下跌，全A指数跌1.79%，北证50逆势涨2.24%；传媒、银行、农林牧渔领涨，电子、有色、建材领跌。日均成交额降至19698亿元，两融余额小幅下降，海外基金转为净流出。全A PE(TTM)为21.52倍，处于2010年以来80.24%分位。展望认为，9月业绩空窗期，市场受外围扰动、国内政策落地及量能变化三条线索影响，短期或震荡轮动，建议关注科技精选、红利底仓、供需涨价及“六张网”政策链的结构机会。
0907｜双创走势分析（冷局）
当前市场二次探底引发恐慌，但作者认为不会持续下跌。参照2015年与2021年创业板大级别行情，本轮A浪调整时间已与历史周期吻合：本周进入第12周，9月初有望见底，随后开启约两个月的B浪反弹，高点或出现在11月中下旬。反弹中电子、电力设备板块可能领涨。操作上建议新低即买入，积极参与B浪；若不参与就彻底离场，切忌在反弹高点追入。
0907｜但大波段行情重建需更长时间（9月反弹可期）
全球股市对美债扰动仍敏感，高美债收益率背后的中期问题构成压制。科技板块微观结构矛盾初步消化，定价回归产业逻辑与估值匹配；算力链分化概率大，通信或于26年三季报、电子于26年年报后估值回到中位数，26Q4可能是分化走强起点。A股业绩方面，26Q3起全A两非利润增速下台阶，顺周期预期发酵阻力较大。维持9月反弹延续判断，关注超跌反弹中修复空间大的方向，AI链内部重视非机构重仓的国产算力链和AI小盘股，中期关注存储、高端CCL、PCB、电容。
0907投资内参·1122｜美伊僵局油价逼百，电力净利降12%，设备机器人油气起
本周全球交易重心转向宏观，市场敏感度集中于美债收益率与非农数据。油价成为真正的定价之锚，布油近月站上95美元，破百或触发全球风险资产崩盘。美伊僵局维持“美国有升级能力无意愿、伊朗有意愿无能力”的脆弱平衡。电力行业上半年利润降12.35%，股息率仅2.29%，“算力尽头是电力”逻辑证伪，真正受益的是电力设备与电网企业。结构性机会集中于人形机器人（云幕签阿联酋万台大单）、回调创新药、油气及煤化工。策略上宜哑铃再平衡，控仓留现金，紧盯油价与美联储加息预期，任一触发即降仓。
0907｜余说 地域问题
能留省会就留省会，不要留在县城。小县城尤其东北小县城，受人口形势和产业结构影响，未来可能消失，可参考日本泡沫经济后北海道地区城市消失的趋势。在即将消亡的地区谈就业无意义，即便有铁饭碗，地方财政萎缩、居民流失也会导致物价上涨、生活质量下降。区划合并并非更好选择，不如一开始就去省会。
0907｜鉴茶财经院 极限临界点
市场呈“哑铃策略”：银行与小微盘两端活跃，中间板块承压，需坚持“再平衡”，不满仓也不空仓，科技配置均衡，硬科技与软科技并不互斥。今日可能高开，需观察领涨板块及量能承接；上方套牢盘重的个股宜高抛低吸，或换仓至均线粘合向上等再平衡方向。可关注科技前排：液冷、CPO、MSAP、国产交换机（交换芯片）。
0907｜为什么电力企业不赚钱（睿哥 算力需求爆发）
“算力的尽头是电力”不等于电力公司能多赚钱。2026年上半年电力行业营收下降0.79%，利润下降12.35%，平均股息率仅2.29%。原因在于：AI用电增量占全社会总用电量比例很小，预计2030年也仅占6%；电力价格受管控，且煤价、来水、电价政策对利润影响更大。各类电力企业表现分化：火电因煤价上涨利润降19%，核电降13%，绿电降12.7%，仅部分电力设备企业受益。美国电力公司利润增速也有限，公用事业回报率受约10%上限约束。投资电力股应理性，不宜盲目跟风。
0907｜奥特之父 一周前瞻
金融巨鲨如人保、工行非公开募资以增厚资本金、增强抗风险能力，定增短期摊薄EPS，小银行或承压。医保谈判启动，创新药准入改善、降价预期缓和，板块偏中性多。人形机器人利好密集：上半年出货量超去年全年，云幕签阿联酋五年万台订单，丝杠、电机、传感器、PEEK材料等上游受益。挪威主权基金抛售美债，非农数据较好，预计中期选举前或再加息，流动性承压。原油/布油高位利好油气、煤化工。930金融产品网络营销办法临近，或影响券商收入。
0907｜余说的投资周报
本周市场交易重心转向宏观，核心是美联储政策，取决于就业与通胀。非农数据波动大且前瞻效应有限，油价才是通胀关键。布油已站上95美元，逼近100美元恐慌关口，若涨势不止，美股大跌随时可能再现；A股上次影响有限，但未必总能独善其身。美伊局势呈僵局：美国有能力升级但无意，伊朗有意愿升级但无力。后续变量包括高油价引发美国国内压力，或致特朗普临时妥协；以及局势进一步升级推动油价上行。投资者应紧盯油价与美伊动向。
0907｜洞见公社 财经早餐
本周全球市场大事密集：中国8月CPI、PPI及进出口数据公布，美国CPI发布，欧央行议息；央行开展5000亿元买断式逆回购，美债回购翻倍计划生效，苹果、华为、小米新品亮相。财政部将发行3000亿元特别国债，为8家中央金融企业补充核心一级资本，业内视为前瞻性安排。伊朗议长称对美军基地行动只是新阶段开始，并宣布将设霍尔木兹海峡“禁区”。“欧佩克+”七国维持10月原油产量不变，下次会议定于10月4日。
0907｜洞见公社 每日简报
8月非农超预期，25bp加息概率升至62%，就业强但工资弱；美联储关键看8月CPI，最可能鸽派加息。美伊互袭油轮。AI：OpenAI推GPT-6 Astra，冲击工业软件技能溢价；Anthropic最早10月IPO；DeepSeek拟大举采购华为AI芯片；AI短剧2026年市场规模预计超400亿。半导体：北方华创攻克3D DRAM关键制程；华为τ芯片低电压运行，对先进封装要求更高。金融：财政部发行3000亿特别国债补充金融资本。有色：稀土暂停部分对美出口，巴西大型锂矿停工。新能源：储能产能项目审批暂缓。航运：上海港至达曼港运价破万美元，油运干散货景气共振。消费：山东即食海鲜、泉州零食出口大增。
0907｜Bloomberg 财经早茶
伊朗议长警告，对等回应时代结束，任何侵略将遭更快、更猛烈、更痛苦回应；美伊互袭船只，霍尔木兹海峡重开希望渺茫。中国启动新一轮大型金融机构增资，至少八家银行和保险公司拟合计补充3600亿元资本，财政部发行3000亿元特别国债提供逾八成资金，以缓解盈利压力、扩大信贷投放、增强拨备能力。美国8月非农就业超预期增逾16万，美联储9月加息概率升至近60%，特朗普施压降息并威胁切断与部分逆差国贸易；美股齐跌，美债收益率和美元指数上涨。今日关注中国外储及欧元区二季度GDP终值。