0917｜每日简报（洞见公社）

宏观

美国 8 月零售销售环比增长 1.2%，大幅高于预期 0.8%。美国 8 月进口物价指数环比升 0.7%，预期 0.4%。
摩根资管则警告若意外按兵不动反将冲击美债市场与央行公信力。目前市场定价是加息后且还有两次加息。
彭博：中美正在讨论下调部分商品关税，涉及能源、农产品以及制造业原材料。国内媒体：中美正在谈 300 亿美元降税，或涉及中国对美出口的纺织服装、鞋靴、箱包、家居用品、玩具等。
摩根大通：1)不加息，通胀有反弹风险，市场担心物价压不住，跌。2) 加息 25 基点，不多聊未来政策，符合市场预期，利空落地，涨。3)加息 25 基点，取消明年降息计划，市场认可控通胀决心，觉得加息可控，涨。4) 加息 25 基点，市场解读 Warsh 讲话长期需要更高利率，跌。5) 加息 25 基点，明确表态利率还要大抬升，意味着新一轮持续加息周期大跌。
9 月 16 日中伊外长会谈相比 7 月 24 日，中方措辞升级，明确敦促早日开放霍尔木兹海峡、防止紧张外溢至也门红海，呼吁伊美回归伊斯兰堡备忘录重构谈判，伊方则称已和阿曼达成海峡开放方案，期待中方在中东安全新架构下发挥更大劝和促谈作用。

OpenRouter 用户上周在 OpenAI 模型上的花费超过了 Anthropic 模型。这种情况已有超过 2.5 年未发生。
智谱电话会披露，最新年底 ARR（年度经常性收入）指引由 24 亿美元上调至 30 亿美元（当前约 18 亿美元，海外 CSP 实现全覆盖）；Co-work 协同场景商业化超预期，行业订单突破 10 亿元；中报后两周 Coding 用户激增超 100 万，Coding Plan 复售销量暴增 15 倍。
苹果考虑重返服务器市场，并已与英伟达就使用网络技术进行洽谈。苹果计划推出的服务器预计将于 2029 年上市，目标市场为人工智能推理领域。
字节跳动已将其 AI 制药部门分拆为独立实体 Anew Labs。
全球首款 AI 智能体手机努比亚 NaviX Ultra 发布，内置豆包手机助手，搭载长鑫存储 LPDDR5X 首次量产应用。
扎克伯格公开反对 "AI 减速论"。
卖方：超快激光设备 msap 明年需求上修，总量近千台。从光伏到 pcb、半导体、玻璃基板，对加工工艺精度、可控性要求越来越高。

美光高管：有意义的新增内存供应 2028 年才开始爬坡，目前仍看不到供需平衡点。
SK 海力士称目前尚未确认有关与英特尔就美国内存芯片生产进行谈判的报道所涉及的任何计划。
JSR、东京应化、信越化学拟自 10 月 1 日起整体提价约 15%，其中 ArF 长协涨 16%—22%，HBM 专用浸没式 ArF 最高涨 24%，KrF 部分品种涨幅也达到 18%—20%。
英特尔：当前仅能满足 50% 的 CPU 需求，14A 工艺预计 2027 年投产。

巴林铝业：铝产量恢复至战前水平的 80%。

则言下修 9 月碳酸锂需求排产。

受美国涉华油缸双反调查传闻扰动，工程机械与重卡出口链调整。