0819｜复盘笔记（洞见公社）
当日A股全线重挫，沪指跌2.40%，深成指、创业板指、科创50分别下跌5.01%、6.26%、6.89%，成交逾2.5万亿，超5000只个股下跌，宇树科技上市首日涨460%。政策方面，上海张江发布"十五五"规划提出突破光计算、类脑芯片并构建超算智算融合算力体系；《全民医疗保障"十五五"规划》同步发布；《住房公积金管理条例》将装修、物业费纳入提取范围。煤炭板块受焦企提涨50至55元/吨及7月原煤产量创近四年新低提振，陕西黑猫等多股涨停。创新药迎商业化放量与出海兑现双重拐点。农业受超强厄尔尼诺预期及摩根大通上调全球食品通胀至5%影响走强。化工行业上半年利润大增54.9%，板块逆势活跃。
0819｜A谷调整分析（洞见公社）
作者认为今日A股调整幅度超过外盘，表明压力源于内部而非外部。短期来看，A股调整本质上是此前超跌反弹行情的终结，缺乏新的叙事逻辑支撑行情延续。指数层面不会重现7月初的急跌风险，但因缺乏明确进攻方向，市场可能进入缓慢二次探底阶段。叠加中报密集披露期临近，市场情绪整体偏谨慎，防御特征明显。
0819｜星球动态下午（击球区小能手）
本文汇总了寒武纪、JPT、Credo及AI产业链最新调研信息。寒武纪二季度出货受HBM供应、晶圆良率和收入确认延迟影响，上半年以思元580为主，690小批量测试，680、790计划2027年发布。JPT激光器、解决方案、光通信三业务齐增，MPO连接器因AI需求满产并扩产，FAU高端产品通过Coherent审厂，PCB钻孔设备进入验证。Credo 800G光模块今年难以大规模出货，亚马逊需求超百万只，1.6T预计2027年Q3送样；DSP业务中7纳米800G版本Q4送样，明年出货约100万颗；AEC业务受益于Trainium 3替换，出货量逐季攀升。Anthropic最新ARR约650亿美元，中性情景下年底有望突破1100-1300亿美元。行业方面，FCC政策短期影响有限，NPO/CPO加速导入，磷化铟衬底和大功率CW供需紧张，AI算力租赁价格持续上涨。
0819｜小心驶得万年船（胡斐朋友圈）
正文围绕股市可能二次探底、以单日暴跌形式调整的判断展开，提醒投资者保持灵活，对近期新增仓位建议及时撤出，以控制风险、应对潜在波动。整体核心观点是短期市场存在不确定性，应主动收缩仓位、防范回调。
0819｜以前的经验（胡斐朋友圈）
文章指出股市变化迅速，基于以往经验，反弹行情中投资者应优先选择股指期货和期权作为交易工具，而应避免参与个股操作。这一建议旨在通过更灵活、风险可控的衍生品应对市场波动，减少个股反弹中常见的不确定性与风险。
0819｜PCB黑科技RCC材料入门篇（Lee话付费文章）
RCC® 我是5月份才知道这种材料的，可以简单的理解成无电子布的CCL材料(这句是核心)。RCC也不是什么新材料，十几年前就有了，和msap工艺一样，一开始是为高端消费电子研发的比如高端手机。今年以来电子布持续涨价和日本反制我们两用出口管制，对味之素的abf膜实行配额制导致国内很多载板厂难以拿货，这
0819｜厄尔尼诺关注度升温 农业种植之外还影响哪些行业 供应压力短期…（财联社玩转ETF）
8月18日A股三大指数分化，沪指探底回升，创业板指跌近1%。农业、养殖板块集体爆发，机器人、油气、信创概念活跃，算力租赁、影视院线跌幅居前；通信、半导体ETF获资金回流，证券保险、有色金属、医疗、传媒等行业ETF净流出居前。农业板块大涨主要因科技股回调下量化资金切换，AI板块尾盘出现回流迹象。海外方面，30年期美债收益率升至5.337%创2007年以来新高，纳指领跌，可能传导压制A股科技股。厄尔尼诺关注度升温，除农业种植外，白糖、橡胶、蓝莓、电力、基本金属等行业均受不同程度影响，其中电力与基本金属供给受冲击较明显。生猪价格处于季节性反弹通道，7月三方产能数据环比下降，行业亏损压力下产能去化有望持续。复盘历次急跌，"二次探底"并非必然，当前市场在轮动反弹后重新聚焦基本面验证，可关注AI新叙事及红利、有色、医药等方向。
0819｜创新药 ADC大分子在手订单已突破1亿元 已为超1700家客…（财联社点金互动易）
皓元医药以上海、马鞍山、重庆为核心的"三位一体"XDC全链条服务体系已落地，覆盖Payload-Linker开发至商业化生产，可为客户节省三至四个月时间。截至2026年一季度末，公司ADC大分子在手订单突破1亿元，2026年ADC业务增长弹性较好；重庆抗体制剂扩建项目预计2028年投产，将增强全链条自给能力。公司已为超1700家客户的ADC研发生产提供支持，完成70余个CMC项目，其中5个推进至BLA申报阶段，1个实现商业化。风华高科高容MLCC产品研发取得突破，上半年量产4款产品通过客户认证，公司是国内被动元器件行业领军企业，主营产品广泛应用于汽车电子、AI算力、新能源等领域，有望持续受益于行业高景气与国产替代。
0819｜鸿蒙生态大会2026即将启幕 机构称鸿蒙生态与头部互联网应用…（财联社九点特供）
周二A股三大指数涨跌不一，沪指探底回升，创业板指受光通信高标天洋科技走弱拖累跌近1%，4000点整数位压制明显。盘面呈现明显的板块轮动特征：农业、养殖板块受厄尔尼诺叠加科技股回调双重催化集体爆发；机器人概念因宇树科技即将上市而蠢蠢欲动；信创概念午后异动，20cm个股诚迈科技率先涨停；油气概念活跃；算力租赁、影视院线则跌幅居前。连板数据虽有所下滑，但降幅可控，核心问题在于资金畏高而非赚钱效应缺失。指数横盘主因海外映射：纳指近期在距新高一步之遥处盘整，资金观望美联储7月会议纪要，等待政策线索。海外方面，ICE11号糖因厄尔尼诺叠加巴西降雨扰动创近一年新高，AI牛股如SK海力士、Coherent等集体重挫，资金回流红利、医药等防御板块。政策端，新版《住房公积金管理条例》9月20日起施行，拓宽提取范围，利于释放住房需求。鸿蒙生态大会将启，搭载鸿蒙5和鸿蒙6的终端已突破2700万台，产业规模化落地加速。
0819｜星球动态早间（击球区小能手）
正文主要围绕三重市场利空情绪与PCB产业链涨价两条主线展开。前者指出Anthropic ARR增速争议、美债收益率抬升推高AI企业融资成本、中东表态加剧通胀担忧，三者叠加在纳斯达克前高压制下引发回调，但作者强调产业趋势未变；后者梳理了AI需求驱动下CCL、高阶玻纤布等原料供应吃紧、成本攀升及PCB厂商逐季调价、向下游转嫁的进度，IC载板下半年亦存双位数涨价空间。读者可据此理解市场情绪与AI算力硬件链的供需格局。