0818｜星球动态（击球区小能手）

文章围绕Rubin Ultra的材料与架构升级、树脂供应链格局、市场资金流向以及光通信行业供需变化展开。Rubin Ultra正验证多套材料方案，包括PTFE多层背板；其NVL72/NVL144/NVL576架构通过正交背板与光纤互联实现扩展，NVL576由8个NVL72组成。SY树脂端PPO、BMI、ODV等需求旺盛，供应商格局向强者集中，Q3起随Rubin放量进一步强化。树脂企业一般选2-3家供应商，需求增长有望固化头部优势。市场方面，四千点压力位叠加美债与日韩因子引发调整，获利盘消化后趋势未改；流动性观察白酒资金外流转向科技，AI算力链中光模块、光器件等仍为主线。OCS方面，谷歌3D Torus向6D Torus升级，使TPU与光模块配比由1:1.5翻倍至1:3，OCS数量同步翻倍。供给上，1.6T光模块2026年Q2发货1-2万只、Q3起放量，全年约40万只；自研光芯片下半年量产，DSP、PCB成主要瓶颈。高功率光源2027年全球需求至少4000-5000万颗，ELS模组预计2027年Q2贡献收入；高功率芯片单价约30-35美元，2027年公司出货计划上调至至少2000万颗。低端CW短期不会过剩，OCS 2026年上调至6500-7000台，2027年泰国工厂保底1.6-1.8万台。

0818｜怕它不来又怕它乱来

文章认为3996-4020区间以及中小板创业板存在套牢密集区，突破需经右肩阶段，不会一蹴而就。具体形态取决于市场力量及前期量能：前期放量越大，洗盘越深；量能一般则右肩幅度有限。当前上有压力下有支撑，未见系统性风险，操作上建议做T者自行看线，不会者持有宽基指数等待，已有仓位者可等待新主线出现。判断安全性的方法是观察成交红绿柱，缩量上涨则无忧，放量上涨则需警惕，可将筹码转移给追涨者。

0818｜提前准备计划着

文章围绕美联储加息预期与生猪、股指走势展开。美联储加息窗口为2027年夏天，对应金银铜等大宗商品的暴跌时点，需提前防范。生猪市场在14000关口之前宜按矩形多头反弹处理，突破平台则可能确立多头趋势。股指经快速反弹后首轮上涨基本完成，将进入个股分化、震荡运行的阶段，建议以合理仓位均衡配置应对。

0818｜灵哥财富课

丁辰灵在文章中表达了对23-25号访美前后股市的乐观判断，并认为美国会继续加大力度维持AI领先地位。他强调当前时代是"扶强汰弱"，资源向头部集中是必然趋势，只有头马跑出来才能普惠，否则整体偏弱，引用韩国AI与生育率回升作为例证。在投资策略上，他提出两种思路：一是寻找底部反弹三四十个点的后排科技股，二是继续抱团最热门的前排标的，如磷化铟的云南锗业、光芯片的源杰，认为即使回调后续也会破前高，但当前性价比有所下降。此外，他看好9月底华为Mate 90搭载超定律麒麟2026芯片将大幅提升先进制程晶圆消耗量，对中芯国际构成利好，认为其稀缺性极高且财报超预期。在光模块锡膏方面，他引用研讨会数据，指出单只光模块锡膏价值量有几十倍增长，全球市场规模有望从2025年3亿提升至2030年353亿，相关公司包括唯特偶、有研粉材、华光新材。

0818｜复盘笔记

8月18日A股震荡分化，沪指涨0.19%，深证成指、创业板指分别跌0.56%和0.93%，科创50涨0.11%，三市成交额超2.4万亿。商务部等9部门发布关于激发下沉市场、活跃县域消费的意见。当日多个板块表现强劲：摩根大通警告全球粮食危机或于明年爆发，叠加厄尔尼诺预期，农业板块掀涨停潮，神农种业、登海种业等十余只个股封板；机器人板块受宇树科技上市及世界人形机器人运动会开幕提振，亚太股份等多股涨停；CPO概念中石科技等涨停；食品饮料机构认为二季度为年内利润低点，2026年三季度有望改善，一鸣食品等多股涨停；猪肉价格边际回暖至16.03元/公斤，罗牛山等涨停；信创国产替代预期升温，诚迈科技、中国软件涨停；玻璃基板、磷化铟、PCB、半导体硅片、油气、工业母机等板块亦有多股涨停或走强。

0818｜最大的压力位在哪里

文章主要阐述市场反弹过程中两个关键的强力压力位。第一个是60日均线附近，那里聚集了第一波抄底者形成的套牢盘，部分品种反弹至此便会遇阻回落；第二个是上升颈线附近的更大规模套牢密集区，是最重的卖压所在，许多品种会止步于此。作者特别提示，若反弹到这两个位置时出现放量却无法继续上行的迹象，需警惕风险。当然，也有部分强势品种能够成功突破颈线压力并再创新高。整体来看，把握这两个压力位的阻力强度与成交配合情况，对判断行情能否延续具有重要参考价值。

0818｜今日谷、期评（余说）

文章回顾当日股市与期市表现。股市方面，农业板块罕见大涨，疑与基础农业政策预期相关，不建议追高；"牛市"概念股借势涨停，但概念动能会逐步衰减，建议本周内了结；科技板块整体回落，存储、玻璃基板等细分领域仍具轮动机会；锩矿在弱势行情中保持震荡，继续持有待右侧信号。期市方面，原油因突发因素剧烈波动，参考意义有限；多数商品缺乏明确趋势，操作以套利为主，分享了烧碱反套、玻璃纯碱价差等具体策略与持仓建议，整体强调控制节奏、严守止盈止损。

0818｜点金互动易

8月17日互动平台热词中，人工智能以53次提及居首，工业机器人、5G光通信、半导体产业、覆铜板、服务器等紧随其后。热门公司方面，高斯贝尔、展芯股份、银轮股份、川金诺等关注度较高。精选回复显示，银轮股份数据中心板式换热器与多家客户开展合作，部分客户已进入送样验证或小批量订单阶段，其大马力发电机组冷却模块已实现量产，并将具身智能与人形机器人核心零部件作为新兴战略业务重点布局。波长光电PCB激光微加工镜头已成为核心增长引擎，2026年上半年半导体领域产品收入同比大幅提升，主要来自先进制程光刻设备光源光学元件和成熟制程平行光源系统。菲菱科思已具备400G/800G数据中心交换机硬件开发能力，安孚科技硅光薄膜铌酸锂异质集成芯片可平替主流光通信芯片，协创数据智能算力产品成为业绩增长核心驱动力。

0818｜关于M国会发生金R危机的说法

洪灝认为，目前并无可靠的数据和逻辑支持2027–2028年美国必然陷入衰退的判断。基准情景下，市场预期美国实际GDP增速约2.1%，远超衰退阈值；纽约联储及收益率曲线模型测算的衰退概率在20%–29%，高于历史均值但未触发警报；2年与10年期美债利差已转正，失业率稳定在4.3%，通胀有望回归2%，指向软着陆而非收缩。主要风险包括通胀黏性、6.4%的财政赤字、关税及地缘不确定性。真正值得警惕的是私募信贷：超大规模数据中心资本开支预计2026–2027年累计达1.5万亿美元，融资高度依赖不透明的私募信贷，其中25%–35%集中于软件与SaaS类借款人。若AI相关收入不及预期，私募信贷可能成为衰退概率的放大器，构成美国经济的尾部风险。但其规模尚未危及金融系统，因此当下并无足够的胜率押注衰退发生。

0818｜宏观前瞻+问答

文章核心围绕A股市场展开，涵盖宏观政策、市场结构与投资者问答。政策上，官方提出保持经济平稳运行、扩大内需、推进“六张网”建设以稳定市场信心，但7月居民存款增加、消费数据走弱显示内需仍待实质刺激。市场呈现K型分化，资金聚焦AI硬件、机器人等科技主线及电网、算力网等领域，泛消费方向需待利好落地。外资与险资均看好科技赛道，但险资增配信号有限，真正的市场支撑在于居民存款动向与人民币持续走强。量化新规限制高频交易，长期利好绩优股与ETF。问答部分涉及科创50破位风险、日元贬值对全球资产冲击、人民币汇率与费城半导体指数的关联，以及机器人ETF与个股投资选择，强调定投产业趋势优于博弈短线。