0809｜市场展望基础及当下风偏归因（一颗正经的流星200元付费文章）
个人笔记，不供任何人参考！ 睡到中午才起来，今天写一段心里憋了很久的话。 本篇主题为“指数市场展望基础及当下风偏归因”。 回顾本周的市场和展望，基本符合8月2日及8月3日的展望。5月13日来，指数市场走势基本符合持续更新的展望模型。 在旅游回来的月初，展望里分别写到： 8月市场预计震荡修复；月初探底
0809｜0808-人形机器人之宇树产业链
会员89973 - 家佳缘于2026年8月8日下载此课件，仅用于个人学习使用 课程时间：2026年8月8日 会员89973 - 家佳缘于2026年8月8日下载此课件，仅用于个人学习使用 ①不构成任何具体的投资建议 课程中会讲到行业、产业链以及产业链中的公司基本面，请同学们注意这些内容仅作为知识分享，
0809｜运价指数偏强推荐油运（研报 行业高质量发展关注快递）
分析师：杜冲 执业证书编号: S0740522040001 Email: duchong@zts.com.cn 分析师：李鼎莹 执业证书编号: S0740524080001 Email: lidy@zts.com.cn 分析师：邵美玲 执业证书编号: S0740524110001 Email: sh
0809｜从分子到公司（研报 创新药估值方法论）
■创新药估值的核心是折现未来现金流，而非当期盈利。前期投入大、兑现周期长、临床不确定性高，使当期利润无法反映未来价值——一家 Biotech 可能在亏损年度恰好坐拥最具潜力的管线。PE/PB在创新药估值中系统性失效，DCF/rNPV才是主流工具；估值重点不在当下是否盈利，而在管线未来能创造多少现金流
0809｜再平衡之后 哑铃归来（研报 2026年8月资产配置报告）
——2026年8月资产配置报告 分析师：蔡梦苑（执业证书编号：S0890521120001） 分析师：郝一凡（执业证书编号：S0890524080002） 分析师：刘 芳（执业证书编号：S0890524100002） 请仔细阅读报告结尾处风险提示及免责声明 宏观主线梳理 华宝证券 宏观主线梳理 宏观
0809｜洞见公社 战略看多港股互联网
我们在5月11日明确提出“港股还有最后一跌”，核心逻辑是判断当时美元指数还会往上走，而港股与美元指数高度负相关。这一判断已经得到验证。站在当前时点，我们认为美元指数很有可能会往下走，因此港股已经具备了战略做多的基础。同时，AI叙事重心从北美迁移到中国，从硬件转向软件，所以我们建议战略看多的是港股当中
0809｜超节点路线图（洞见公社 互联网厂商的）
好的，我根据大家的提纲来做一些超节点行业的分析，把我们的一些观点分享给大家。 首先，国内超节点已经出现一年了。去年大家看到英伟达Q2的节点出来，包括华为的384以及阿里的M9128等节点，是目前市场上的头部产品。从去年做样机，到今年规模化落地，经历了这样一个进阶。 我们以阿里为代表看一下CSP的超节
0809｜新的三层研究框架 关键生态位（洞见公社 AI应用方向）
文章认为"AI应用"是当前市场关注焦点，但产业与二级市场存在错位。技术层面，大模型需从多模态迭代至全模态，预计2026年底完成，传导至真实应用还需半年，因此AI应用名副其实的繁荣要到2027年底，2028-2030年才是景气上行的黄金窗口期。三季度看好AI应用与出版，但属偏主题的阶段性行情，四季度起消费将成关键词。AI与互联网的本质差异在于改造供给端而非消费端，呈现先破后立特征，估值模型需从"用户数×ARPU"转向"被调用"逻辑。选股应聚焦AI吞噬不了的6种价值点：多产品协同、系统力量、工作流平台、本地化部署、高Tokens消耗场景。2027年核心观察消费端兑现情况及现实消费场景与Glasses眼镜等新方向。
0809｜但必须满足其条件（伊L称霍尔木兹协议接近达成）
自战争爆发以来，这一咽喉要道的通行基本受阻，但仍有部分船只继续运输货物。摄影师：-/AFP/Getty Images 作者：Patrick Sykes与Sara Gharabeh August 8, 2026 at 9:31 PM GMT+8 ☑铜价上涨，因美联储暂停加息缓解需求担忧 A SoftB
0809｜关于通胀（洪灏）
通胀低于预期。在经济周期的这个阶段，高通 胀比低通胀要好，有通胀比没通胀好。因为通 胀显示实体经济里需求的上升。通胀转弱的话， 零售很可能还是乏善可 SMER0.5% Y/Y; EST.+0.8% CHINA JULY CONPRICES 23 CHINA JULY PRODUCER PRICES