0805｜怎么看最新的去中国化利空（冷局的策略空间）
作者一个月前就与朋友做过"美国光模块去中国化"的思想实验，当时市场普遍认为美国不会如此操作，理由是美国本土厂商技术落后、产能不足，中国具备大光优势与成本优势，且技术迭代速度领先，强行去中国化等于"自杀"。但作者当时判断美国国产化是大势所趋，即便产品更贵更差也会推进，且会有2-3年缓冲期。文章透露，外资机构早已提前获悉这一利空，并指出北美供应链将出现重大去中国化调整，赴美谈判将于九月下旬进行，中美缠斗格局下企业与居民都将承压。
0805｜ETF轮动策略 8月操作建议（冷局的策略空间）
●先避锋芒光的事你们都懂的，如果考虑差价优先考虑宽基 ETF，个股先等两天看看情况，毕竟有之前有电力设备股珠玉在前。个人观点，仅供参考，不构成投资建议。 ·一个小时过去，市场还是挺强的。国产替代、光模块上游领涨，这些在昨天特朗普这么搞以后，短期逻辑是比较顺畅的。其实市场这两天最好的地方是，长鑫在跌、
0805｜宏观杠杆率由升转降 资产负债表修复承压（2026年二季度宏观杠杆率报告）
国家高端智库 NIFD国家金融与发展实验室National Institution for Finance & Development 主编:原磊 宏观杠杆率 张晓晶刘磊曹婧 2026年7月 《NIFD 季报》是国家金融与发展实验室主要的集体研究成果之一，旨在定期、系统、全面跟踪全球金融市场、全球数
0805｜研报数据 美联储议息会议表鹰实鸽 叠加日元救市或将导致美元指…（财联社付费文章研选）
【研选·大事件——读懂大市】 1、央行:8月5日将开展5000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月。 2、工信部：加强对道路机动车辆产品"激进式"创新设计风险隐患甄别和测试验证，加强组合驾驶辅助和自动驾驶功能安全评估。 4、据美国方面4日消息，美国财政部长贝森特称，美国可能明日与伊朗达成协议以开放霍尔
0805｜上半年需求总额创历史新高 机构称本轮价格调整或已至底部区间 …（财联社付费文章玩转ETF）
8月4日，周二市场震荡反弹，创业板指放量大涨5.64%。盘面上，算力硬件股集体反弹，其中CPO、算力租赁、PCB方向领涨，AI应用端延续强势，此外CRO概念同样表现活跃，而大金融板块则震荡回落。在当日行业主题ETF中，证券、传媒、有色金属、云计算等行业ETF净流入排名靠前，而之前一段时间持续受到资金
0805｜洪灏 星球动态
洪灏 的主题 2026/8/5 07:03 畏错，畏亏，畏出局 此三者，皆交易成功之大敌也。 来自 洪灏的宏观策略 洪灏 的主题 2026/8/5 07:45 加拿大股指。这是一个以矿业为主的市场。 来自 洪灏的宏观策略 洪灏 的主题 2026/8/5 07:53 昨夜，一个市值40多亿加元的金银矿
0805｜洞见公社 光模块龙头美国市场依赖风险分析
光模块龙头的大麻烦，是对美国市场依赖太高。美国收入占比超过六成，业务又高度集中在高速光模块，一旦政策落地，影响是致命的。 更麻烦的是，"只限制新型号"对光模块未必算温和。行业正从800G快速升级到1.6T、3.2T，真正支撑估值的不是旧产品还能卖多久，而是下一代产品还能不能继续进入美国市场。 泰国工
0805｜洞见公社 FCC光模块禁令-中美关系背景
文章认为，FCC此时密集出台针对中国光模块、机器人等产品禁令，并非孤立事件，需置于中美关系大背景中审视。视频通话次日即有禁令发布，双方在稀土出口、农产品采购及经贸限制等议题上存在分歧，4月敲定的贸易与投资理事会亦无进展。技术层面，光模块虽存在供应链与数据风险，但实际危害远不及联网汽车，且缺乏中国产品参与攻击的公开证据。作者推测，光模块禁令更可能是美方在9月高层会晤前预先准备的施压筹码，意图通过威胁换取中方在稀土等议题上的让步。
0805｜AI的新叙事（鉴茶财经院）
文章指出美股自5月开始调整后已形成新叙事，核心逻辑概括为"以云促芯，以软带硬"，即通过云计算和软件带动硬件芯片行情。A股目前仅出现部分资金布局迹象，尚未走出右侧上涨趋势，软件板块中的国资云、私有云及互联网云龙头技术图形值得关注。但作者强调并非建议追高或重仓抄底，普通投资者应继续等待时机。当日核心观察点在于某风向标ETF是否放量启动，这往往是市场转向的信号。同时重温底部特征：极致缩量后出现小阴小阳，短期均线组粘合向上，才更可能确认底部夯实。结尾有读者询问光模块相关消息是否会引发市场波动，发布时间为2026年8月5日。
0805｜关于丑G财政部干预R元汇率的报道（洪灏）
花街日报关于美国财政部干预日元汇率的报道。这是这几天所有重要媒体的头条新闻。我们在上周和周一的专属报告已经提示读者美国此举的历史性意义和对于市场的影响。 贝森特曾是索罗斯基金的CIO，2013年曾做空日元大赚十亿美元。他在外汇市场上的可信度毋庸置疑。 美日十五年来首次联合干预汇市，源于对日元跌破40