0803｜华丽七巨头的终结
文章指出，曾主导美国资本市场的"瑰丽七股"科技巨头在6月市值蒸发逾2万亿美元，标志着这一投资概念的失效。其衰落源于AI基础设施的巨额资本支出超出盈利与现金流支撑、对债务依赖加剧，以及组件成本上升挤压利润率。文章认为，被动指数投资和基准业绩压力催生了制度化动量交易，助长了市场集中度。即便"七巨头"光环褪去，投资者又转向新的AI概念组合"芒果"，集中风险以新形式延续。文章提醒，尽管AI可能带来超指数增长，但相关股票估值已隐含三十年的乐观预期，技术不确定性极高，债务融资的芯片与数据中心投资面临能否在资产寿命内收回成本的核心问题。投资者应通过跨地域、跨资产类别分散投资，并适当增持现金以应对极端波动风险。
0803｜产业巨头加码（财联社付费文章玩转ETF）
上周五市场高开后震荡回落，创业板涨幅收窄至3%，近4700只个股上涨。AI应用端爆发、云计算概念走强，机器人板块活跃，存储芯片高开低走。机构指出，AI上游资金已从趋势性配置转向波段参与，半导体、通信板块波段交易特征明显；低拥挤方向如传媒、游戏、白酒等普遍反弹，但持续性有待增量资金确认。海外AI定价正从资本开支叙事转向实际业绩与现金流。上周股票型ETF净申购961.25亿元，宽基ETF贡献918.61亿元，中证1000、科创50获大幅增持，半导体相关ETF净流入居前，通信、银行类ETF遭净流出。红利资产方面，下半年险资或带来近4000亿元增量，叠加估值与股息率优势，性价比仍较高。机器人产业进入"规模制造、产业巨头加码、具身智能升级"三重驱动阶段，具身智能的"ChatGPT时刻"有望2至3年内到来。
0803｜AI应用 游戏（财联社付费文章点金互动易）
本期互动易聚焦三七互娱与拓邦股份两家公司的业务进展。三七互娱以自研游戏行业大模型"小七"及智能体平台为核心，构建覆盖研运全链路的AI赋能体系，AI本地化翻译准确率达95%，智能客服解决准确率90%，AI辅助生成2D美术资产占比超80%，广告投放中AI参与比例达50%；旗下多款小游戏迅速登顶各平台榜单，2025年境外收入53.81亿元，占总营收33.70%。拓邦股份与优必选在人形机器人领域深度合作，供应空心杯电机及一体化执行器组件，同时布局AI数据中心液冷散热电机与UPS电源控制产品，将AI整机作为重点培育的战略性新业务。
0803｜风口研报 洞察 核电年内新一批8台机组核准（财联社付费文章）
《风口研报》8月2日要点 《风口研报》8月2日要点 《风口研报》8月2日要点 行业/公司 评级机构 核心逻辑 电子布(中国巨石、宏和科技) 国盛证券 ①国盛证券何亚轩认为,织机紧张状况延续意味着电子布供给扩张速度依旧受限,电子布产业景气度仍将继续高位;②丰田织机新设备订单已排至2030年,年产能约1
0803｜百亿基金经理内参
本期重点 ★ AI 板块企稳需业绩验证，8月将迎来关键拐点 ★ 当美股应用股跑赢硬件，A股下一个AI行情剧本已写好 ★ 险资一致加仓宽基，市场低配的非银价值凸显 ★ 大国战略库存从0到1，锡正在被重新定价 ★ 一旦因缺电下修资本开支，缺电板块的超额收益将爆发 ★ 北美云厂财报定调：AI 投资逻辑从硬
0803｜周策略观点 8月心态更积极（洞见公社）
1、上周全球股市都自救来遏制流动性负反馈，宏观超级周和科技大厂财报，国内重要 IPO 和会议都相继落地，周末消息面自然偏积极，进入 8 月市场也有理性客观的理由，风险偏好需要喘息和修复。外围，特朗普称同意取消对伊朗的打击，虽然持续性未知，但本周 TACO 预期也会加强。国内 zzj 会议虽然增量信息
0803｜美LC豪赌R元汇率（洪灏付费文章）
美日历史性联手干预日元汇率对于后市的影响。 七月的最后一周，韩国综合指数录得1997年以来最惨烈的月度跌幅，却同时又创下有史年以来最大的单日涨幅。七月韩股历史性崩溃与飙升并存于短短的一个月里，本身就是一个史诗级别的显著市场历史事件。这一周值得市场反复咀嚼，因为市场共识目前对于这些历史性的市场波动的理
0803｜不要在焦虑时做决策（斜杠睿）
斜杠睿 星主 2026/7/31 06:30 四川 精华 投资最大的敌人是我们自己，尤其是自己的情绪！ 可以说每次投资失败都跟情绪脱不了干系。 本轮AI行情以来，为什么那么多人追涨？ 因为焦虑嘛。 焦虑错失机会，焦虑被时代抛弃，焦虑未来会失业，焦虑被别人超越，焦虑这次不一样。 当人们处在焦虑情绪中时
0803｜本轮AI叙事更像次贷危机 而非2000年互联网泡沫（大树乡谈）
作者认为本轮AI概念股暴跌源于美元流动性收紧引发的全球资金枯竭，并非偶然。AI作为颠覆性通用技术，短期内无法带来生产力的革命性提升，当前狂热实质是金融投机而非技术变现。美国AI泡沫已形成"蛇头吃蛇尾"的循环融资闭环，累计投入超1.1万亿美元建设算力中心，重资产、高边际成本与芯片快速迭代构成结构性风险，且中国开源大模型崛起打破了美国以AI维系霸权的预期。与2000年互联网泡沫不同，本轮AI叙事更接近次贷危机：规模超过美国GDP、依赖复杂债务融资、涉及大量劣质资产，且承压方为大资本巨头，政府救市空间有限。预期高度集中于少数巨头，财报披露将成为反复冲击预期的引爆点，叙事降级难以避免。韩国等丧失金融主权的国家因资金被抽血而首当其冲，中国则因掌握关键生产要素和跨境资金管控而具备更强的抗冲击能力。
0803｜一周前瞻（知乎奥特之父）
作者认为美伊局势缓和叠加AI上游扩产，炒作重心可能转向AI中下游，阿里、腾讯技术面已现金叉，企稳概率较高；医药和食品饮料技术面强势，建议等死叉再减仓。机器人板块短期上攻可期，但因中美关系不确定性，ETF风险小于T链双雄，特斯拉链风险可用DPX对冲。短线关注广东某糖厂（高盛加仓，技术面安全）和电影《八仙》投资方RY，目标15-20cm，止损对应，明日于均价线下方低吸。七月数据偏弱制约重仓，3850能否成为阻力位尚待观察。整体偏谨慎参与，机会集中在AI中下游与机器人ETF。