0826｜奥特之父
作者认为今日市场反弹形态健康，量能适中，有色板块领涨，港股同步走强，属于一次温和修复行情。个人操作上以超短线T为主，卖出了刚建仓的"金色眼泪"标的，在阿里股价高点减多、低点回补，并在先进封装HBM、M8-M10高频高速覆铜板方向将"球形硅微粉"提升为刚需主材配置。仓位上对这只老朋友保留底仓并做差价。本周已布局啤酒板块，机器人持仓则计划等待大盘接近3950阻力位时再行决策，整体节奏偏谨慎。
0826｜周周策略课
本文围绕美债危机与弱美元格局展开分析。海外长端国债收益率快速攀升引发市场担忧，8月以来美债呈现长端单边行情，期限利差走阔，市场定价的核心矛盾是财政风险与长期债券供给。7月美国财政赤字大幅扩张，AI融资也在边际推升长端供给。财政部扩大长期国债回购仅能缓解流动性，无法改变利率中枢，长期压制需美联储扩表配合，美元走弱已阶段性定价后续放水。 黄金方面，年初以来受沃什"缩表修复美元信用"预期、AI推升实际利率、央行购金放缓三重利空压制。但当前三大约束均在缓解：沃什"名鹰实鸽"削弱缩表预期，AI投资放缓有望带动实际利率回落，波兰、中国等国近期加大购金力度。资金面显示亚洲ETF稳定流入，资产管理机构净多头回升，黄金与纳指相关性减弱，右侧信号开始出现，但需注意已进入筹码密集区。 国内方面，7月经济呈新动能逆势提速特征，高技术制造业增加值同比增长16.9%，但基建与地产投资仍偏弱。下半年财政重点转向加快资金使用，五大政策抓手聚焦扩大内需、"六张网"建设、激活民间投资等。行业配置上，震荡期科技成长与部分周期行业相对占优，AI产业趋势延续和分子端盈利验证是关键支撑。
0826｜提前言中的石油跳水（子明私享会）
文章指出，7月25日已预判美伊将在8月下旬前后走向缓和，原因是伊朗在中美博弈中只是阶段性筹码，进入9月中美协议文本对齐阶段后其作用将逐渐失效。8月24日中美1.5轨对话前夕双方会面释放积极信号，25日北京对话进一步确认两国关系处于"特殊时间节点"。油价随之反应，WTI从82.36美元跌至一度跌破80美元，布伦特从88.58美元下探至86美元附近。作者提示这一波下跌可操作至9月中下旬，之后12月前可能再有一波反复，并强调今年跟随宏观节奏在黄金、原油、美股等品种上均可把握波段机会。
0826｜伊L的麦加包围网（子明私享会）
土耳其、沙特与巴基斯坦在麦加签署共同防务协议，条款类似北约第五条的集体防御机制。伊朗议会通讯社随即释放"已收到加入邀请"的消息，但伊朗外交部随即否认，称尚未收到正式邀请。分析人士指出，麦加协议本质上是逊尼派国家利用美国战略收缩、整合区域防务以对冲伊朗的产物，邀请伊朗加入并不现实，伊朗当前面临的外交困局与俄罗斯在北欧引发北约东扩后的处境类似。伊方主动释放消息，意在公开试探各方反应、制造分歧，为自身争取战略腾挪空间。
0826｜认知税与智商税（猫哥）
文章以作者亲身实验为线索，揭示了即便自认饮食健康的人，其膳食结构也常存在碳水、脂肪、钙、膳食纤维以及钾镁等关键营养素的明显缺口，普通家庭饮食难以全面满足人体所需。作者借助AI逐餐分析发现，看似均衡的饮食评分仅约80分，而要达到90分以上，需额外补充鱼油、虾青素、花青素、维C、维B、钙片等保健品，并将绿叶蔬菜摄入量提高至每餐熟食120克以上。文章系统阐述了体内慢性炎症产生的五个步骤及单一补剂的局限，主张鱼油搭配花青素、虾青素等构建完整抗炎体系。长期坚持这套框架有望显著降低慢性病与癌症风险，并延长健康寿命。作者还提出用低芥酸食用油、餐后步行等实用技巧，并指出当前流行美食偏重糖油盐，是社会财富与饮食文化发展失衡的产物。
0826｜为什么女人必须要防闺蜜（U君笔记付费文章）
文章以“司机与汽车”的隐喻讨论两性关系，指出无论男女都有占有欲，但程度因性别而异，核心观点是“优秀男性”易成为被争夺对象，女性需防范其他女性撬走伴侣。 原因包括四点：一是优秀男性稀缺，女性标准与男性标准差距悬殊，优秀男性周围易聚集仰慕者；二是生存资源是女性择偶的本能优先项，越底层越会严格控制配偶资源；三是男性有多偶本性，资源越多越倾向于同时拥有多位伴侣；四是伴侣若见识增加、会货比三家，原配的把戏容易被识破。 文章最终指出，自身价值才是关系稳固的根本，唯有成为对方眼中的最优解，才无需担忧外部竞争。
0826｜商业航天 可转债（远望）
远望对两个问题都持审慎甚至否定态度。关于可转债，他指出其本质是“半债半股”，理论上波动性应接近或小于红利，但实际波动更大，原因在于国内可转债偏小盘，且部分标的基本面存在瑕疵，所谓的安全垫更多依赖金融产品设计而非真实价值，因此他仍以红利为主，仅在组合中纳入少量擅长可转债的基金经理。关于商业航天，他认为当前并非底部。星座计划虽带来一定发射需求，但年市场仅约几百亿，参与公司众多且多为未上市，国内相关上市公司估值畸高，呈现明显泡沫。任务最终由国家主导，难以获得高毛利，类似军工属性，远望对该板块持明确看空判断。
0826｜问答汇总（沉默的螺旋）
2026-08-25【问答】 林晨提问:旋总,如果黄金再摸前高,白银会跟吗?毕竟白银前期的炒作幅度远远大于黄金。 回答：总的来说，金银同向不同速这只是很正常的箱体内无序震荡而…白银绝大部分时间都弱于黄金，但一旦爆发就是蛙跳行情，又会远强于黄金。这类似于股市中龙头和题材的区别。 提问：老师，这次股市大跌与美国制裁中国黄金...
0826｜恒大原二当家海外z产被冻结 背后的隐情是什么（卢克文）
卢克文：恒大原二当家海外资产被冻结，背后隐情是什么 8月20日，深圳中院法槌砸下，许家印一审被判无期徒刑，没收全部个人财产。 而与此同时的美国加州，恒大前董事局副主席、行政总裁夏海钧，正坐在自己的豪宅里惬意地看着电视，他是唯一一个未归案的恒大前高管。 只不过，他惬意的日子，可能维持不了太久了。因为香港高等法院已经下发全...
0826投资内参·1434｜原油跌开风险窗，9月中旬见底，CPO油运待合力
报告判断上证处周线调整尾段，下半年最终底部约在9月中旬；当前大盘地量磨盘，恐贪指标仅12、量能约1.9万亿偏高，1.7万亿方为地量标准，三季度尚未选择方向。原油跌约3%已触发美债、黄金、虚拟币反映，对大盘转谨慎看好，后续再度大跌概率不低。结构上航空短线受益油价下跌，中长线看好油运（HN最纯）。先起方向为CPO、PCB（mSAP）、云服务、CRO，待主力合力确认主线。风险在于17日破底阴线定性存疑、地缘反复及高位解套抛压，孚同学仓位已达70%以上。操作建议轻仓等底、不追高，上证相关被套品种中长线不割肉。
0826｜贬值交易（为什么华尔J重新关注）
“贬值交易”是指投资者抛售易受政治或财政冲击影响的货币或证券，转向黄金、比特币等“避险”资产以对冲价值侵蚀的策略。该趋势在2025年因特朗普关税和财政赤字担忧而兴起，去年美元下跌近10%，黄金却上涨65%。近期美国财长贝森特干预日元、扩大国债回购以压低长期收益率，引发市场对美元贬值的担忧。德意志银行分析师指出，若国债价格“不可跌”，压力将转向汇率；布鲁金斯学会警告这可能从债市危机演变为货币危机。当前美国国债已超40万亿美元，高利率环境加重偿债压力，亿万富翁达里奥建议减持债券、增持黄金和比特币。怀疑者则认为美元资产抛售并无实证，美股强势和外资持续持有美债均不支持此说法。
0826｜研报数据 液冷行业从试点走向批量交付 英伟达VR200机柜规…（财联社付费文章研选）
核心结论：液冷行业正从试点迈入批量交付阶段，AI算力升级推动渗透率快速提升，2027年有望逼近60%，相关龙头业绩兑现确定性增强；中谷物流凭借红海航线运价暴涨与运力扩张，外贸自营盈利弹性显著，但需关注宏观经济与运营管理风险。