0803｜一周前瞻（知乎奥特之父）
文章指出，美伊局势缓和叠加AI上游扩产，炒作重心可能转向中下游，阿里、企鹅技术面形成金叉，企稳概率较高。医药与食品饮料技术面延续强势，操作上建议等待死叉信号再减仓。机器人板块短期上攻动能较强，但因中美关系不确定性，ETF风险低于T链双雄，特斯拉链相关标的可与DPX对冲。文章给出两支短线标的：广东某糖厂及电影《八仙》投资方RY，目标15至20厘米涨幅，次日于均价线下方介入。同时提醒，七月数据偏弱，不支持当前重仓，3850点能否构成阻力仍待观察。
0803｜问答汇总（沉默的螺旋）
大米提问：旋总，月底的zzj会议，发布刺激消费的超预期政策的概率吗？或者说，目前形势下，什么样的政策才算超预期？ 回答：1 就目前发布的情况看，尚未看到超预期的部分。 2 主要其实核心是看钱补给供给端，还是补给需求端。如果只是供给端的企业，那就不算超预期。比如直接财政向中低收入人群定向转移，直接发钱
0803｜对市场的预期分析与判断（卢麒元新浪微博千元专栏会员群聊）
作者认为美元的疲软与战争无关，根本原因在于其内在价值下行，并坚持一贯判断。其方法论核心是"实质负利率"指标，即在名义利率中扣除通胀后，再加入一个争议性变量，该指标对资产价格判断较为有效。 当前美国官方实质利率趋近于零，而作者测算的实质负利率约为-3，并预判9月底将扩大至-5，年底接近-10。 支撑强美元的两大力量正出现松动，其中一方代价过高且没有必要继续输出通缩。今年4至5月中国大幅减少原油采购，未来也不打算恢复低价供应初级工业品。欧美已放弃中低端化工，缺乏定价权，AI缺乏金属和化工作为"身体"无法独立支撑产业链。供给收缩将推升初级工业品价格，倒逼油价向100美元/桶以上回归，使美元价值正常化。 当实质负利率接近-10时，金银技术上有再次上涨基础，但时间可能后置。作者提醒过度执着于AI资产的风险，但未公布具体择时算法。当前地缘局势紧张，市场按既定方针择机操作。
0803｜韩G谷柿历次B盘研究（冷局的策略空间）
文章以韩国股市历次崩盘常作为全球资本市场"金丝雀预警"为切入点，指出本轮韩国股市调整性质尚难完全判定，但回溯历史规律可发现其具备若干共性特征：通常先于全球风险事件显现，往往伴随资本外流、外贸结构恶化与汇率压力放大，并通过半导体等出口支柱产业向全球供应链传导情绪。作者强调，复盘历次崩盘并非预测当前走势，而是提示投资者关注资金动向、产业景气与政策应对之间的联动，以更审慎地评估外部环境变化对资产配置的潜在影响。全文仅作历史规律研究，不构成任何投资建议。
0803｜给MBA一节案例课 凯利公式在量化实盘中的应用（冷局的策略空间）
文章以 MBA 案例课形式讲解如何将凯利公式运用于左侧抄底与右侧入场的仓位管理，并梳理了一套历史回测信号体系。左侧反转策略以连阴四周后首阳回踩为触发条件，样本 22 次，胜率 62%，盈亏比 1.50，凯利建议 37%，半凯利 18%。右侧趋势策略包括突破 20 周新高、跌破后重新站上 20 周线以及多头中回踩 20 周线三种信号，其中突破信号胜率 67%、半凯利 20% 表现最佳，重新站上信号次之，而回踩信号胜率不足 50%，实操价值有限。文章强调仓位管理是概率与博弈的结合，并不存在万能公式，但回测数据可为量化抄底提供可量化的参考框架。
0803｜情绪管理（余说）
文章指出，这段恋爱关系不健康，当事人在心态和技巧上不成熟。问题根源在于主动把自己置于下位、暴露过多需求感，并在细节上陷入不必要的博弈。核心建议包括：提升颜值与财富以增强自身价值；不要让对方察觉自己对其情绪过度在意，了解对方想法应旁敲侧击而非直接询问；面对无法接受的条件，只能选择拒绝、忽略或糊弄，不可讨价还价，否则会被当作谈判筹码。文末强调，一年五万多的恋爱支出若用于健身房、穿搭或微整，对恋爱的帮助远大于花在对方身上。
0803｜报仇千里如咫尺 局里开会了（米联储见闻）
你好，我是米糕 日本在7月31日宣布设立国家情报局，这个日期是什么意思，相信中国人的心里都明白，日本人更是咧嘴看中国的反应，臭名昭著的731部队，不但没有让日本人反省，甚至把为它正名当成日本的阳光大道，《环球时报》批评日本选择在这一天启动国家情报局，是日本右翼对战后国际秩序明目张胆的挑衅。问题来了，
0803｜府县尽为门下客 方的落马或在朝廷掀起大案（米联储见闻）
马的高世文被罢免江西省人大代表，其长期担任马的航天系统秘书，二人同为山东人。马案持续延展。 近期A股低迷，与方星海落马及长鑫上市有关。方被指涉嫌向华尔街及部分官员家属输送利益，时间点上摩根大通将中国团队迁往新加坡。方被视为中美金融领域关键角色，其被查可能引发更深层次震动。 据传二十届五中全会预计10月召开，可能调整中央委员名单，候补委员"按票递补"惯例已被打破。 中国半导体领域出现新主体上海爱晟纳，注册资本70亿元，整合顶尖光刻机研发力量，计划2027年前量产约25台浸润式DUV光刻机。 解放军建军99周年发布《制胜》宣传片，076型两栖攻击舰四川舰、191火箭炮等武器画面首次公开。 日本通过法案为东京建立备用政治中心，以防地震等灾害瘫痪首都功能，反映其对潜在冲突的准备。
0803｜反内卷 Zz局会议大手笔新招（猫哥）
7月30日政治局会议关于"反内卷"的部署，本质是一套围绕统一大市场、整治内卷竞争、常态化清欠的精准组合拳。 当前通缩压力部分源于低价内卷与产能过剩，而产能退出困难又根植于地方保护。 政策三招相互衔接：制定全国统一大市场建设条例，打破地方隐性补贴、招标本地偏好与资质壁垒，让落后产能失去庇护；继续综合整治"内卷式"竞争，明确将恶性价格战界定为市场失灵并予以叫停，避免头部企业因价格战挤压研发而陷入全行业恶性循环；将账款清欠从"运动式"转为"常态化"，以政府国企带头、拖欠纳入考核、项目资金硬约束等机制，倒逼地方不再为长官意志盲目上产能。 三者共同指向一个目标：终结地方保护下的劣币驱逐良币，约束无序竞争，让合规经营的企业获得稳定回报。
0803｜易经第55兑心相印（鉴茶财经院）
兑卦象征喜悦与沟通，卦辞"亨，利，贞"，寓意亨通、利于守正。两泽相连，象征君子以朋友讲习、推广见闻。初九"和兑"强调以平和心态好好说话；九二"孚兑"说明真诚才是最大"套路"；六三警示无事献殷勤的非奸即盗；九四讲求同存异、抓住主要矛盾；九五提醒高位者警惕"亲小人远贤臣"；上六则批评引诱式讨好无法持久。文章借孟尝君与冯谖、胖东来、安禄山等案例说明，与人沟通的核心是真诚，但兑卦更深层的含义是学会与自己沟通，外柔内刚，方能轻装前行。
0803｜野村上调旭创（研报）
Zhongji InnoLight 300308.SZ 300308 CH EQUITY: TECHNOLOGY Global Markets Research 31 July 2026 2.4T transceiver / NPO to start in 2027, 3.2T / CPO in l
0803｜旭创新易盛liteNPO
Tower 通过与日方拆分合资公司，自明年 4 月起全资运营日本 12 寸厂，月产能约一万片，并投入 5 亿美元将其中 9000 片/月转向硅光工艺，目标在 2027 年底至 2028 年初达产。旭创锁定 6000 片/月，预计可支撑约 3600 万套 NPO 组件，剩余产能预留给羲禾、新易盛等。新厂规划月产 3 万片，预计 2029 年 Q1–Q2 投产，届时再新增 5000–8000 片/月硅光产能。8 寸方面，旭创、新易盛、羲禾、Coherent 已签三年保量保价协议，锁定 8 寸 36 万片年产能的约 80% 份额，差额按预付款全额扣除；同时意法半导体以更低报价、2026 年起月供 2000 片并规划万片规模 12 寸硅光产能，对 Tower 构成竞争压力。