0915｜远望 恒科换血影响分析
恒生科技指数成分股将从30只扩至50只，原30只权重由100%降至约88%，相当于减仓12%。以5月至9月规模数据看，资金操作比例与此相近。调仓会对原成分股造成一定冲击，但套利资金可缓解下跌。作者判断4300至4400点的恒科估值仍偏低，调仓不改价值判断；新纳入公司中宁德时代最大，部分高估值股票仓位很小且已有所消化。同时提醒并非吹恒科，其构建方式存在缺陷，但扩容使指数更均衡，长期持有体验更好。
0915｜远望 对大盘走势的看法
作者认为今年科技和有色（主要指黄金）都有机会，但更多是上涨或泡沫时的卖出机会，而非买入机会。被套牢通常源于追涨和不懂，核心原则是“不懂就不参与”。持仓处理需区分真实仓位：若股票占家庭资产比例不高，风险不大，可长期持有；若大部分资产在股市，应在板块指数上涨2%–3%时分批卖出，降低仓位至认知范围内。不要被成本锚定，不懂时任何时候割肉都是对的；真正懂的人则不应受他人干扰。
0915｜血饮星球 授课精华
正文围绕五个核心话题：美联储因通胀粘性及脱锚危害，必然采取加息策略；国内经济疲弱源于疫情引发的冷通缩、消费萎缩和医疗支出挤压；预测冬季疫情严重，建议备中药、慎打部分疫苗；统一预计在2027年左右，主要风险是美国对东部经济制裁，江浙沪企业需加速向珠三角或内陆转移；股市建议轻仓观望，根据9月是否加息决定操作。最后提醒关注健康检查。
0915｜灵哥财富课
作者由朋友为低谷女儿办理休学、陪伴旅居的经历，引出对“逆行者思维”的感悟：拥挤度上升时应学会退出游戏，顺应生命动力，全然接纳与尊重。同时提到北京home school现象增多，并强调精神动力学中“顺着生命动力”的智慧。投资方面，作者指出科技三季报交易仍围绕业绩，PCB主板商是热点，并整理多家公司数据：胜宏科技、沪电股份、深南电路等AI收入占比较高，订单排产至2027-2028年，预期27年营收与利润增长显著，部分厂商如方正科技毛利率提升、弹性较大。
0915｜洪灏 没每日复盘与展望 补充
Anthropic CEO呼吁放慢AI研发，特朗普反驳称“谁赢AI谁赢一切”，全球芯片股应声下挫，A股半导体与港股芯片股同步走弱，但A股题材股活跃、港股靠银行地产撑住指数，形成结构性分化。作者认为市场交易的是AI资本支出放缓的预期与负面情绪，该可能性需待下季财报验证，不能仅凭一家之言定论。从博弈论看，无论企业还是国家层面，AI资本支出竞赛都难以放缓，甚至可能加速；美国十年期国债收益率升至5%以上。Anthropic的放缓言论可能另有自身利益考量。
0915｜洪灏 每日复盘与展望
2026年9月14日A股与港股复盘显示，全球芯片股抛售成为两地共同主线。Anthropic CEO呼吁放慢AI开发、特朗普反驳“谁赢AI谁赢一切”，引发美股芯片股盘前领跌，A股半导体与港股芯片股同步走弱。A股呈现“指数跌、个股涨”背离：上证指数收3885.33点跌0.07%，科创50跌1.62%，但超3100只个股上涨，培育钻石、创新药、汽车整车、PCB题材集中涨停。港股恒指收涨0.45%报24917.60点，止住五连跌，芯片股却逆势下挫。南向资金连续第6日净买入44.7亿港元。此外，油价升至四个月新高，市场对美联储本周加息定价概率跳升至86.7%。
0915｜洞见公社 煤炭行业跟踪点评
煤炭板块近期因加息预期扰动而跟随有色资源品调整。其核心博弈点在于霍尔木兹海峡：市场担忧海峡随时放开，但判断其很难放开，通航量未恢复至战前，油价可能创新高。投资节奏上，煤炭受制于外部变量与扩产担忧，节奏难把握，应以持有为主，减少频繁操作。基本面方面，短期库存以回落为主，未现往年累库，供应偏紧；价格上行虽提升增产预期，但山西停产产能较上周增加，复产以合规为前提，短期产量大幅增长概率不大。
0915｜沉默的螺旋 实时观察
市场缩量反弹，再次缩量超3000亿。周一属弱反弹，指数本身无反弹，仅超跌的医药及部分小微盘活跃。医药中阳线成交额仅580亿出头，低于上周五下跌时的600亿，显示单日反弹若缩量则缺乏持续性。消息面，阿曼能源部长称霍尔木兹海峡将开放，当前局势或为短期情况，油气高价不可持续，中期局势应趋稳，需多元化出口通道并确定替代方案。
0915｜卢麒元 市场预期分析
卢麒元分享其宏观研究与投资判断：他通过连读重要国家预算案，以“三本、三流、三得”观察长周期，认为人一生约有三次投资机会。当前资本载体已从砖头转向数字经济，但处于大周期平替过渡期，他选择求稳，配置为“短股长金和金转油”。他提醒资本定价逻辑巨变，如香港房价以港币计价五年跌30%，以黄金计价则跌80%，选金相当于赢三套房。他强调此刻应避险守本，危机后终将回到数字经济，但金融圈不长庄稼，加息减息、扩表缩表都是镰刀声，建议暂藏于金油，耐心等待危机过去。
0915｜击球区小能手 CPO设备测试环节分析
CPO测试设备市场格局中，FiconTEC主导Insertion 2环节（市占约80%，单价350万至550万美元），在Insertion 1设备功能简化；Chroma则在Insertion 4和5占据优势，份额分别约65%和75%；FlyTech专注Insertion 1及AOI检测；Advantest与Teradyne合计占Insertion 1约75%份额，并布局Insertion 3至5。各环节设备单价从25万至500万美元不等，2026至2028年出货量预计增长，其中Insertion 2设备2027年预计超100台。
0915｜击球区小能手 AI发展放缓议题分析
Anthropic CEO提议建立“步调框架”以放缓AI模型迭代，获OpenAI、马斯克等人附和，核心诉求包括引入第三方评估、统一监管及全球协调。市场担忧此举将减速“AI军备竞赛”，短期或压制半导体板块情绪。背后动因既有安全忧虑，也涉及算力瓶颈、模型回报率下降，以及借监管壁垒维护技术代差。但放缓不等于削减资本开支：现有算力缺口依然巨大，智能体应用带动推理端算力需求爆发，半导体公司营收目标与资本开支基本不受影响。行业定调更安全AI更利于长期商业化落地，资金继续看好AI基础设施建设。
0915｜冷局 问答汇总
摘要：冷局点评国内基金投顾模式不合理，本质多为销售。针对创业板走势，认为暂时不会重演2021年底至2022年4月行情。熊市看空A股时，不建议卖出call，可考虑买入put或用IM控制仓位。国内原油涨幅大于国际，因国内价格反映真实基本面，中东现货价亦高于期货。关于AI三巨头延缓开发声明，认为需观察实际行动（马斯克随后增加资本开支），相关言论对美股AI硬件及费城半导体造成短期冲击。