0901｜ANBOUND 每日经济-第7736期
中国经济的投资拉动模式并未因房地产收缩而改变，高科技正成为地方组织项目、承接资本和维持增长的新载体，形成“基建化”趋势。文章指出，房地产和传统基建投资下滑，但高技术产业投资逆势增长，各地纷纷布局低空经济、机器人、人工智能等项目。然而多数高科技企业盈利困难、回报周期漫长，依赖公共资本和债务杠杆推动蕴含风险。作者强调发展高科技应注重“度”，避免用短期稳增长方式推动长周期高风险产业，防止科技风险转化为财政金融风险。
0901｜洞见公社 财经早餐
国务院常务会议研究促进招商引资高质量发展，听取城市地下管网建设汇报，并通过税收征收管理法修订草案，提请全国人大常委会审议。商务部等七部门提出到2030年社会消费品零售总额达60万亿元左右，培育绿色、智能、健康消费等十万亿级市场。特朗普称对伊朗打击将有限度，霍尔木兹海峡局势良好，并重申利率过高。G20财长会议开幕，俄财长现身，美俄财长会晤富有成效，讨论金融合作。
0901｜洞见公社 每日简报
美国10年期国债收益率升至4.75%，为2025年1月以来最高。AI领域动态密集：智谱ARR已达16亿美元；国资委开班“AI for Science”；工信部启动AI应用服务商培育专项行动；英伟达35亿美元投资联发科；国产HBM3e开始生产，HBM现货价达长协五倍；MiniMax视频生成速度加快；OpenAI等购入数万台Mac mini训练智能体。产业方面，中国巨石上调电子布价格，旭创拟回购40-80亿元，光纤企业订单排至一年后。煤炭焦炭采购价上调。消费政策提出到2030年社零总额达60万亿元。马斯克称将推避开坑洼功能；宇树预热Microduck舵机。
0901｜Bloomberg 财经早茶
美国和伊朗一个月来首次相互攻击，中东紧张局势升级，冲突预计持续数月，油价大涨，美股标普500下跌。希音周二登陆港交所，发行价每股48.56港元，募资17亿美元，估值约260亿美元，较峰值缩水近四分之三；暗盘一度跌14%，预期市盈率超过15倍、为拼多多两倍，市场质疑增长潜力。英伟达将购买联发科可转债、投资35亿美元，系其美国以外最大直接投资，旨在强化AI硬件产业链。今日关注欧元区CPI及多国制造业PMI。
0901投资内参·1127｜沃什鹰派避险退潮，传媒AIGC领涨，周期轮动至农产品
上周五Jackson Hole美联储主席沃什鹰派表态（通胀不降就加息），9月加息概率从约35%升至约58%，美元走强，“美元贬值+避险”交易掉头。周一A股资金从贵金属、农业、光伏撤出，涌入传媒（AIGC长剧《后西游记》首播催化，板块净流入约59亿）、增材制造、半导体；8月官方制造业PMI超预期回升至49.8，为成长接力提供宏观支撑。上证涨0.9%收3986点，科创50涨1.3%领涨。风险：贵金属调整或长期化、地产链业绩杀、指数仍处震荡。配置参考：上海建工、中国化学可持有，9月商品做多生猪、菜籽油补涨。
0901｜肖磊看世界付费文章：孙宇晨对ZM投资市场的重要启示
孙宇晨借狗血剧塑造“全部押注加密货币”的暴富形象，但作者指出他早已将至少一半资金投入美股、中概股、房产和黄金等非加密资产，加密资产占比或不足30%，实为借公众注意力收割投资者。作者提醒，数字货币只有比特币和以太坊值得持有，因其去中心化、可作官方储备，风险主要是价格风险；泛化加密概念风险巨大。文章还对比中美金融市场：美国能承载独立分析评级机构，并靠吸引定居者形成长线投资；中国仍停留在管理现象和初级承载阶段，决定了市场风险与参与者行为的差异。
0901｜0831【谷市】鉴茶财富进阶课 后浪读书会之大王解读吉利根《…
第二个世界叫做创造性潜意识的世界，也就是量子世界。它没有时间顺序，没有分此即彼。你所有的潜在的自己，那个敢于all in的你，那个懂得收手的你，那个被你压下去的具有艺术家气质的你，那个8岁躲在门后面看父母吵架的你，都同时在这儿叠加。灵感、直觉、原型、梦境、身体突发的感受都是从这道门里漏出来的。它不按逻辑办事，但它是你所...
0901｜马红漫 M谷盘初讲几个短期的"问题"和看法
文章指出当前美股两大分歧是行情震荡根源：一是美联储沃什在杰克逊霍尔讲话给出通胀目标指引，暗示鹰派，但回避长端利率问题并主张减少沟通，市场先涨后跌；二是AI相关短期问题，包括电力瓶颈限制数据中心建设、英伟达HBM规格传闻反复、OpenRouter大幅下调模型定价引发盈利争议。作者认为这些仅造成短期波动，不改变大趋势。
0901｜鉴茶财经院 硬科技复立策略
文章以比喻点评市场板块：硬科技如“老二”需重新立足；软科技是相对主线，结构走好，潜藏新方向；医药股“老八”模仿他人不成形；操作上关注“buy2”颈线位，需缩量突破确认。整体观点侧重板块相对强弱与技术形态，提醒投资者辨别主线与跟风品种。
0901｜鉴茶财经院 看清药了吗
文章驳斥“科技进步药是主线”的说法，强调应依据量价关系、筹码结构、龙头表现及大盘带动作用实事求是判断，指出该板块并非主线。作者认为散户避险难以获得大出息，该药类板块常在散户涌入避险时于高位派发，令人失望，最终观点是“压了6层棺材板子”，即判断该方向已彻底无望。
0901｜鉴茶财经院 国内四大AI模型厂商评析及利好
智谱上半年营收9.539亿元，同比增长约400%，其中开放平台及API业务收入8.25亿元，同比增长2735.7%。国内四大模型厂商定位各异：DeepSeek是开源底座，MiniMax以多模态C端出海，智谱聚焦政企B端，Kimi主攻长文本高端办公。用户主要为政企客户及需处理合同、数据的中大型企业，免费模型无法满足安全与批量需求。大模型普及利好硬件、数据中心、云服务及影视、GEO等应用封装方。AI应用与云服务预计在2026年中出现盈利拐点，三季度有望更好。
0901｜鉴茶财经院 4000点预期
正文内容只有一句：明天冲击 4000。它传达的核心事实是在明日这个时间节点，将向数值 4000 发起冲击。但文中没有说明冲击的对象、所属领域、具体行动方案或前因后果。因此，作为摘要，只能保留这一明确信息：明天有一个与 4000 相关的目标行动。读者能得到的收益有限，即获知该时间安排和目标数字。