0817｜AI算力与电力缺口杰瑞股份

文章指出，AI算力扩张推动北美电力需求激增，叠加煤电、核电、老旧燃机集中退役，2024-2030年累计电力缺口约218-219GW，三大燃机巨头在手订单超200GW，消化需5年以上，实际采购成本较规划上涨36%-80%，产能硬约束下形成结构性卖方市场。重燃排期已至2030年后，订单溢出推动轻燃、燃气内燃机和SOFC加速渗透：燃气内燃机2027年有望10倍增长，SOFC已获甲骨文2.45GW、Equinix 100MW+等头部订单，BE业绩拐点确认。技术路线呈分层格局，2028年燃机占65-70%、内燃机10-15%、SOFC超5%。文章按确定性、拐点、弹性分层推荐杰瑞股份、应流股份、万泽股份、春晖智控、三环集团、振华股份、潍柴动力等标的，最佳介入窗口为当前至2027年上半年。

0817｜漂亮的业绩（洪灏）

吉利汽车2026年上半年实现营收1738亿元，同比增长15%，创历史新高并连续六年保持稳健增长；核心归母净利润达96.8亿元，同比增长46%，增速超过营收增长；核心归母净利率5.6%，同比提升27%；毛利率达17.9%，单车收入同比提升16%至11.2万元。公司依托"一个吉利"战略，推动四大品牌协同发展，在高端化与全球化方面取得显著成果。下半年，吉利汽车将以全域AI为核心引擎，稳固国内市场并加快海外布局，持续向"全域AI智能汽车引领者"目标迈进。

0817｜向上博一把反弹（胡斐朋友圈）

文章认为，在当前股指持续震荡向上的背景下，AI和存储板块虽有望再度走强，但内部将出现分化，整体股市仍将维持强势格局。其中，688525佰维存储因业绩和题材俱佳，被重点提及。近期该股持续横盘整理，作者认为可把握时机博弈一次反弹机会。整体来看，文章核心观点是：大盘趋势向好，AI与存储板块存在结构性机会，佰维存储具备短线反弹博弈价值。

0817｜收评观点（洞见公社）

市场全天震荡反弹，沪指涨超1%，科创50指数涨超4%，沪深两市成交额2.39万亿，放量2446亿，超4300只个股上涨，百股涨停。科技股行情持续扩散，在设备和材料先行拉升后，其他科技股开始补涨。有色板块受益于美联储9月加息概率下降，有望维持强势。指数目前缩量上涨反映多空分歧较小，在触及4000-4080点核心压力区间前有望保持上攻，震荡上行观点不变，需关注该区间的承接资金动向。

0817｜复盘笔记（洞见公社）

CPO/芯片产业/创新药/PCB/机器人/算力租赁/大消费/有色/农业/电网设备等 一、重磅财经信息 股票 ETF 上周合计净流出 525.44 亿元，8 月以来已经合计净流出了 1285.67 亿元。多只半导体细分赛道 ETF 净流入居前，半导体设备 ETF 国泰、半导体设备 ETF 易方达上周净

0817｜关于中短债（余说）

斜杠睿 星主 2026/8/17 12:22 四川 诗诗提问:请问一下睿哥，最近想多配置一些债券，中短债想平均分配一下，但是最近债券有点火热，是不是最好再等等呢。中国债券市场受美联储利率影响大吗? 中短债还好，它受利率影响小。波动大的是30年国债。 你要是担心可以分批买。 国内的利率受美联储影响小。

0817｜新周期与自主可控

行业景气与订单数据：周期右侧确认，订单先行指标创历史新高 2026年机床订单景气度较好：长江机械月度通用设备跟踪中持续提及；板块关注度自2026年 5月起陆续提升，近期自主可控关注频率更高。 周期右侧确认：本轮周期确已运行至右侧、拐点已现；但经济贝塔的弹性仍需走一步看一步，弹性分歧点主要在出口方向。

0817｜智谱-GS

Ronald Keung, CFA +852-2978-0856 | ronald.keung@gs.com Goldman Sachs (Asia) L.L.C. Allen Chang +852-2978-2930 | allen.k.chang@gs.com Goldman Sachs (As

0817｜缺乏长期协议未必是坏事

Morgan Stanley | RESEARCH IDEA August 16, 2026 08:07 PM GMT Old Memory: No LTAs Is Not Necessarily Bad Divergence continues between old and mainstream

0817｜从GLM5.3看AI安全高度

腾讯产业链投资机会 微信小微Agent定位与展望：微信小微模型和产品预计三季度末上线，将深度融入微信十几亿月 活用户群，初期功能点主要围绕衣食住行，后续有望向更深度领域渗透。 WorkBuddy功能迭代与生态开放： WorkBuddy定位AI办公知识领域，与聊天、AI搜索及微信Agent定位不同，已