0721｜灵哥财富课 投资感悟

核心认知 财富的本质：财富是认知的变现，你永远赚不到超出你认知范围的钱。 复利的力量：时间是优秀投资者的朋友，长期复利可以创造惊人的结果。不要追求一夜暴富，要追求慢慢变富。 风险控制：先活下去，再谈赚钱。永远不要加过高的杠杆，永远留有余地。 投资心法 不预测，只应对：不要预测市场涨跌，根据市场变化做

0721｜市场逻辑精选 0721

今日核心观点 成交量：近期成交量持续低迷，说明市场处于观望期，不要指望马上大涨。 板块轮动：AI、半导体调整，消费、医药反弹，这是正常的轮动，不是风格切换。 政策预期：市场在等待更多刺激政策，目前处于政策真空期。 机构仓位：机构仓位不低，但也不高，就是躺平状态。 重点板块分析 AI & T

0721｜冷局的策略空间问答汇总

问题1：很多宏观大牛都说美国经济今年衰退，你怎么看？ 我：美国经济没衰退，就算有衰退也是浅衰退，不会是那种深衰退。而且现在美国经济韧性比大家想的强的多。主要是就业市场支撑了消费。

0721｜冷局的策略空间

一、当前市场的定性：冷局 当前A股处于冷局： 成交量持续低迷，万亿成交成为过去式 投资者信心严重不足，观望情绪浓厚 增量资金匮乏，主要是存量资金博弈 热点涣散，没有持续性主线 二、为什么会走出冷局？ 宏观层面：经济复苏不及预期，企业盈利增速放缓

0721｜星球动态（洪灏）

6月18日，韩国见顶后，每天KOSPI股指涨跌： Date Daily Return Jun 23 2026 -9.99% Jun 24 2026 3.26% Jun 25 2026 5.42% Jun 26 2026 -5.81% Jun 29 2026 -0.20% Jun 30 2026 0.

0721｜GJD同步增持双创 ETF，韩国杠杆 ETF已去化75%：流…

原创梦四维第四维的梦想 2026年7月21日 12:22美国 大家都知道，这轮大幅回撤的"罪魁祸首"之一，正是 GJD 此前的减持操作。但抱怨没有意义，当下最核心的，还是观察其重新托盘的方式，能否真正缓解市场的流动性压力。 在笔者看来，这一次GJD的确有所"进化"。过去单纯拉升沪深300 ETF，虽

0721｜两R与北向Z金杠杆风险分析（洞见公社）

基于最新营业部调研以及最新 ETF 申赎数据，解读复盘一下上周五与本周一的行情： 明面上看，根据两融的设计制度，总资产/融资金额大于140%无需关注，一旦小于140%就要关注，小于130%达到平仓线需要追保，小于110%强行平仓。一般满仓满融是总资产/融资金额大概是150%的样子，从150%到130

0721｜年半年度业绩预告解读电话会议纪要（新易盛）

本次交流会围绕新易盛2026年半年度业绩预告展开。公司预告上半年归母净利润70亿至80亿元，同比增长77.56%至102.93%，扣非净利润69.81亿至79.81亿元；据此推算二季度单季归母约42.2亿至52.2亿元，环比增幅显著，超出市场普遍预期。管理层将二季度高增归因于订单逐季成长、行业景气延续、供应链自Q2起边际缓解以及汇兑影响明显小于Q1三点因素，业绩与年初基于订单与出货节奏作出的判断一致。产品端，800G成为今年绝对主力，1.6T自Q2放量且Q3Q4节奏将更明显，硅光方案占比逐季抬升；明年1.6T订单旺盛、未见下修，800G仍为重要主力，2028年有望延续高增长。NPO预计2027年下半年产生订单、2028年起量，OCS预计2028年贡献收入。供应链整体仍偏紧，PCB、EML、CW光源为核心瓶颈，公司通过提前锁单保障交付；成都与泰国产能持续扩充，人员增速与产能匹配，资本开支随扩产逐年提升。毛利率近几季保持相对稳定，定制化需求长期延续。

0721｜星球动态 问答（击球区小能手）

·维稳资金已经表态了，这对于情绪是一种支撑信号，周末集中的业绩释放，其实代表的也是一种指导窗口，其实我们这里一直经历的就是涨时 fomo，跌时也 fomo，太过头了，从我们流动性侧来说，是比韩国好的，无论是杠杆或者高波因子，都是好过他们，上面可以撑流动性，其实上周五下午就已经开始了，流动性稳住的话，

0721｜行业 化纤景气托底 叠加严苛环保及技术门槛制约 分析师强ca…（财联社付费文章风口研报）

风口研报 2026.07.20 17:23 星期一 《风口研报》今日导读 1、染料（闰土股份、吉华集团）：①染料行业属于高污染行业，受严苛环保及技术门槛制约，中小产能持续出清，具备一体化配套能力的龙头企业优势凸显，行业马太效应与格局分化持续加剧；②2025年纺服消费回暖、化纤景气度回升，叠加2026