0817｜最新的一些思考与总结（第四维的梦想付费文章）
时至今日，8月行情已经行至过半。经历了7月的一片呜呼哀嚎之后，8月市场也如期迎来了修复。这一轮表现最好的几个方向，其实并不只限于科技。认真读过8月展望的逻技π，对这一轮市场的节奏与结构一定不会感到陌生。 为了帮助大家更好地理解笔者一直以来的分析框架，今日份就详细展开讲一讲。很多时候，大家看到的只是笔
0817｜沉默的螺旋 实时观察
并且，成交量也放了2000亿，指数离4000点缺口一步之遥。此前上周虽然盘面下跌，但我并没有执行认购期权的卖权思路，也是因为看到缺口尚未回补，而科技的反弹和中登的轮动仍在继续。 而从今天看，市场甚至带量。这令4000点更容易回去，缺口补的概率仍然很高。行情氛围依旧还在，还是中登轮动与科技反弹。 板块
0817｜100课程大法师 用一下筹码峰理论
基本上，上面没什么套牢盘的，抛压就小，上面套牢盘比较多的，涨上去就比较容易抛压， 抛压区域，一般是筹码密集成交区域，现在的情况，基本是55日/60日线左右。 自己手里的品种可以看一下，到了筹码峰密集区域附近，如果量能很大上不去，出现滞涨，基本就要抛一下。 你可以通俗的理解为，蓝色的东西都是卖盘，前几
0817｜今日复盘（睿哥）
文章从当日市场情绪切入，指出4335只股票上涨、成交2.38万亿主要源于美元走弱下人民币突破带来的海外流动性回补，并提示10年美债利率居高不下与全球期限利差走阔所暗含的中长期债务风险。作者认为茅台中报与年线压力共振导致其大跌，白酒板块出清缓慢且产品金融化特征明显，相关波动更多反映流动性而非基本面。7月社零0.5%、固投同比下降6.7%显示传统经济仍在磨底，存款外溢推动资金涌入新兴行业和资本市场，关键在于增量资金能否持续。长鑫大涨、中际旭创相关消息以及Anthropic、DeepSeek、OpenAI的IPO预期，共同强化了硬件与算力链的炒作逻辑，但大模型公司护城河不深，融资窗口紧迫。文末提供抱团股下跌后初次反弹约40天出现、持续约2周、修复约前期跌幅40%的历史统计。
0817｜百亿基金经理洞察
本期重点 ★9月中美元首会晤前做多窗口，科技或再赚一波 ★科技不追高：要么选逻辑最硬，要么选没涨过的 ★有色回调后性价比回升，黄金等消化，铜价或进一步上行 ★创新药进入业绩兑现期：二期三期数据+商业化驱动行情 ★海峡放开前油运逻辑顺畅，补库+航距拉长双驱动 ★数据越差，政策越近：地产回调后还有博弈机
0817｜灵哥财富课
丁辰灵 星主 2026/08/17 09:08 昨天北京线下会员聚会，来了100多位朋友，小一半都从外地过来，感谢大家的支持！昨天有会员问光相关的，包括FCC小作文，中际旭创等，就是说首先不要去看衰海外链。凡事都是辩证的，不能因为国产链最近起来，好像海外链就一无是处了，短期都是筹码游戏，中长期是看资
0817｜极端行情投资生存策略（灵哥）
本次分享系统阐释了极端市场环境下的认知重构与行为准则，强调以“为将者五德”为锚点，在缺钱时代坚守长期主义、拒绝情绪交易、聚焦产业本质。 ●课程信息 ●内容概要 ●知识框架 一、市场现状与认知纠偏 二、极端行情成因分析 三、投资方法论重构 四、“为将者五德”投资心法 课程信息 项目 内容 课程主题 投
0817｜今日谷期评（余说）
余说不说流 星主 2026/8/17 13:16 四川 申请开通听全文 股： 昨天周报中重点提到的几大板块，逻辑都已经简单说了，这里就不细讲，只说观点。 存储走势良好，可以继续持有。还是遵循短线思路，不要长拿，后面继续切到其他细分板块（玻璃基板备选） 牛来概念，周报里提到的某牛山，今日也张停了，本来
0817｜二季度毛利率跳升复盘
2026/8/14 · Vito +5.2个百分点|二季度毛利率跳升，其中4.3个来自折旧被摊薄43.9%|二季度增量净利润流向少数股东的比例 一、问题导览 这份报告回答六个问题： 你的前提对不对？二季度毛利率和三季度毛利率指引，到底是不是不及预期。 如果不是，那25.3%这个数字的成色如何? 它由
0817｜Strong beat（2Q26）
中芯国际2026年二季度业绩全面超出预期，营收达30亿美元，环比增长20%、同比增长36%，毛利率提升至25.3%，EBITDA利润率高达70.2%，主要受益于产能扩张、稼动率升至93.7%及均价提升。公司对下半年及2027年需求保持乐观，并将持续新增产能以缓解供应短缺。三季度指引显示营收环比增长2%-4%、毛利率进一步升至26%-28%，稼动率有望达95%。AI相关需求成为核心增长动力，AI周边芯片、计算/平板及工汽车领域营收环比增速超40%；消费电子占44.2%，工汽车占比升至16.5%，中国市场收入占比达90.2%。机构上调2026至2028年毛利率预测至27%/23%/18%，维持优于大市评级及H股120港元、A股220元人民币目标价。
0817｜ShortTerm Cloud（CoreWeave）
Nebius 和 CoreWeave 近期向投资者力推短期云合同业务，以抓住 GPU 紧缺背景下 AI 算力价格飙升的获利机会。两家公司的剩余履约义务（RPO）已向短期偏移，Nebius 三年内到期比例从 29% 升至 36%，CoreWeave 从 36% 升至 41%；短期合同按兆瓦年化价格可达 4000 万至 5000 万美元，较一到三年期合同翻倍。AWS 则走相反路线，将大部分 AI 算力以至少五年期合同售出，长期合同加权平均期限升至 6.4 年，并签下 OpenAI、Anthropic 各 1000 亿美元的长约。短期合同利润高但收入可见性低，长期合同保障稳定收入却可能错失高价机会；目前两家公司转向短期的幅度仍较有限，整体业务成效有待观察。
0817｜GLM5.3 DeepSeek（中国AI）
摩根大通报告指出，AI模型竞争正以"能力-成本帕累托边界"为核心框架，边界两端均具备商业化潜力，但目前更看好智能前沿端。DeepSeek 8月17日调价依托其结构性效率优势，短期为同业提供喘息空间，但未改变其成本基准地位；其低价源于MoE架构、注意力设计、KV缓存、量化及服务优化等系统级效率。智谱GLM-5.3采用与5.2相同基础模型，通过强化后训练显著提升编程与智能体能力，API定价基本不变，竞争力提升源于内生驱动，护城河更稳固，2026-30年收入预测上调6-10%，目标价由1,600港元上调至1,800港元，对应约20倍2027年50亿美元ARR，维持"增持"评级。MiniMax受益于DeepSeek调价及海螺H3多模态期权价值，但M3在能力或性价比上尚未确立优势，需M3.1验证竞争力，2027-30年收入预测上调11-21%，目标价由160港元上调至260港元，对应约12倍2026年底10亿美元ARR，维持"中性"评级。