0813｜ANBOUND 每日金融-第7059期
2026年5月，全球美、日、欧核心主权债市场遭遇大规模抛售，长端国债收益率飙升至近二十年极值，引发信用重定价危机。尽管7至8月收益率从高位回落并宽幅震荡，但高风险格局未变。安邦智库陈功指出，5%至6%的长端利率在历史中并不罕见，本轮存在情绪放大，但全球主要经济体财政高度依赖持续发债填补缺口，在2022年后高利率环境下，高负债叠加高利息正催生债务扩张的负向循环。美国联邦公共债务已突破39.96万亿美元，2026财年利息支出超1.2万亿美元；日本政府债务GDP比率预计达204.4%；欧元区多国负债率突破100%。本轮波动叠加债务体量翻倍与全球同步高负债两大新增利空，风险冲击远超2013年和2022至2023年历史周期。未来修复路径包括稳定美债供需或重塑市场定价逻辑，但均属阶段性手段，无法根治财政结构性缺口，全球债市高波动将成为常态，资产估值中枢整体趋于下移。
0813｜ANBOUND 每日经济-第7723期
近年中俄贸易规模持续增长，2025年双边贸易额达2279亿美元，2026年上半年同比增25.6%。但中企对俄贸易面临物流梗阻、通关繁琐、回款不畅三大难题：东线口岸拥堵致运输时效延长，标准认证与关税壁垒抬高出口成本，本币结算下超70%利润滞留俄境且汇率坏账风险加剧。关键症结在于2006版双边投资保护协定俄方长期执行不力，中国投资权益缺乏有效保障，新版协定仍面临落地考验。对此，需以协定为博弈筹码，通过多式联运与海外仓补齐物流短板，推进标准互认与单一窗口互通，扩容本币结算网络并对接俄方资本管制，同时压实俄方履约责任，推动双边经贸长效发展。
0813｜ANBOUND 产业前沿综合简报第369期
印尼依托环太平洋火山带优势，地热资源潜力达23.9GW，截至2025年底装机2742MW，居全球第二，开发利用率约11.5%。该国通过专项立法明确地热国家战略地位、实施所得税豁免与长期购电协议、设立专项基金激励技术创新，并以国有企业主导联合国际力量突破钻井与储层监测瓶颈，构建全链条人才培养体系。中国地热资源量约占全球1/6，但水热型可采资源利用率不足1%，呈现直接利用规模大、发电严重滞后的结构性失衡。两国产能利用率相差约50倍，印尼在专项立法、激励政策、技术创新与人才培养方面的成熟经验，对中国推动地热产业从规模化推广迈向高质量发展具有重要参考价值。
0813｜洞见公社 财经早餐
中国央行发布二季度货币政策执行报告，提出将加大逆周期调节力度，继续实施适度宽松的货币政策，保持流动性充裕，推动融资规模与经济增长和价格目标相匹配；将逐步增加隔夜逆回购操作频率，畅通政策利率传导，并认为本轮主要经济体货币政策调整冲击可能小于以往。特朗普称美国已完全控制霍尔木兹海峡，伊朗方面表示该海峡仍处于关闭状态。美国7月CPI同比放缓至3.4%，核心CPI同比放缓至2.5%，环比涨幅温和，市场对美联储9月加息预期保持稳定。美国财政部10年期国债拍卖中标收益率达4.683%，创2007年以来新高，反映投资者要求更高回报，长端收益率受通胀高企和财政赤字扩大双重压制。
0813｜洞见公社 每日简报
Lumentum 表示其 CPO 最大客户量产计划按期推进，激光器交付缺口仍达 30%，超高功率激光芯片需求将于 2027 年下半年放量；CoreWeave 在手订单约 1040 亿美元，同比增 246%，新一代 AI 芯片定价创新高；Nebius 上调 2026 年算力产能指引，进入定价权与预付款双轮驱动阶段。腾讯 Q2 资本开支同比增 176% 至 527.8 亿元，办公与微信 AI 助手推进，但自由现金流转负。产业链方面，英伟达推出 800VDC 供电方案瞄准 AI 工厂；马斯克预计 AI 将占 SpaceX 估值 99%，并计划明年底建成 10 吉瓦算力；磷化铟 8 月加速涨价，三星电机玻璃基板因客户验证问题延后投资。淡马锡首次投资韩国股市。化工与地产方面，莱茵河水位创历史新低影响化工企业物流；市场传闻 9 月底前或推全国性房地产政策。此外，脑机接口手术意外险落地，朱雀三号拟于 8 月 19 日发射。
0813｜0810-在轮动中上涨
会员89973 - 家佳缘于2026年8月10日下载此课件，仅用于个人学习使用 @在轮动中上涨 上课时间：08月10日 晚 7：00 会员89973-家佳缘于2026年8月10日下载此课件，仅用于个人学习使用 周周策略 ①不构成任何具体的投资建议 课程中会讲到行业、产业链以及产业链中的公司基本面，请
0813｜高智商人士的16个特征（赢在8小时之外付费文章）
所谓“高智商”，一般分为两种： 第一种就是硬核的、物理意义的高智商(一般都来自遗传基因)，拥有这种高智商基因的人，在数理化方面的成绩非常优异。 另一种就是感性的、精神层面的高智商（一部分来自天赋，一部分来自后天的修炼）。 拥有这种高智商的人，在人生的很多维度都能立于不败之地。 今天我重点要跟大家聊的
0813｜创Y板学又来啦 这一次我们到过年（米米一个北付费文章）
左犹豫，右犹豫，犹豫犹豫，从七月初就重点观察的，今天，为什么这几天要犹豫，所以万事不能犹豫！文章其实很早就写好了，今天觉得应该早点发出来的！大家不要盲目交易，一定要找好自己的节奏！ 熟悉的配方，熟悉的感觉，熟悉的赛道，熟悉的人，这一次又来了。这一次我们过年再见哈！ 市场轮转潮起潮落，并肩研判的人依旧
0813｜三条可能的阶段性主线（M博）
以下是正文 最近A股市场的走势可以确定几个比较重要的判断：第一整个市场底部基本确认；第二，7月底和8月初这样一个位置大体上是今年第二个比较好的买点；第三，对于科技板块来说，7月份的大幅度杀跌肯定是超跌。但是由此造成的向上攻击会出现非常大的套牢盘压力，因此很难期待出现深V的大涨。 所以目前我们的看法认
0813｜以SL对伊L开战的决策内幕（猫哥）
报道还原以色列对伊朗开战的决策内幕，核心围绕内塔尼亚胡主导的"穿靴子的猫"计划，目标是推翻伊朗政权。2024年莱希坠机、叙利亚变天等事件让内塔误判伊朗虚弱，秘密推出四步方案：在伊朗巴扎煽动动荡、美以联合斩首高层、动员库尔德武装进攻、策反内贾德等内鬼夺权。以色列军政高层几乎全员反对，认为库尔德兵力不足、内贾德诚意存疑，且摩萨德评估推翻政权需三年。但2025年"十二日战争"中斩首战果让内塔坚信计划可行，强行推进。2025年12月德黑兰巴扎罢市引发内乱后，因特朗普犹豫和美军调度延误，错失两个月窗口期。2026年2月美以实施斩首，但库尔德武装因多次遭美国抛弃拒绝参战，计划第三步彻底失败。以色列战术和战略双重受挫，伊朗缓过劲后展现强大战斗力，推翻伊朗政权几无可能。
0813｜马斯克入局光刻机 阿斯麦饭碗保不住了（卢克文）
马斯克通过SpaceX的Terafab项目宣布采用自由电子激光（FEL）技术制造芯片，直接挑战光刻机霸主阿斯麦。FEL技术基于粒子加速器原理，理论上能产生比传统EUV光源更高功率、可调波长的极紫外光，且无需金属锡液滴等复杂工艺，有望彻底绕过阿斯麦的技术垄断。 马斯克布局芯片自给的深层动因是支撑其"星智"太空算力计划，需摆脱对英伟达的依赖。Terafab的终极设想是将设计、光刻、存储、封装等全流程整合，打造芯片领域的"超级工厂"，大幅压缩供应链沟通成本与迭代周期。 不过FEL技术仍面临光源稳定性、产业链配套与良品率等多重工程化挑战，马斯克能否在短期内复现阿斯麦二十年的技术积累尚未可知，但其已迈出关键一步。