0813｜AI浪潮下算力供应瓶颈或持续数年 上半年海外大厂资本开支持续…（财联社付费文章盘中宝）
财联社资讯获悉，当地时间8月12日，摩根士丹利美国主题研究策略师MichelleWeaver表示，企业对人工智能的应用正日益产生实质性成效，但算力供应受限仍是制约增长的瓶颈。“我们的供应非常不足。我们看到算力在成为一种受限资源，“Weaver表示。” “电力瓶颈、政治瓶颈、劳动力瓶颈——这些因素将在
0813｜销量同比增近50 细分领域呈现供不应求趋势 该板块估值经历大…（财联社付费文章玩转ETF）
8月12日，周三市场震荡反弹，沪指微涨0.3%，双创指数均涨超1%。盘面上，算力租赁、AI应用概念开盘走强，CPO、光纤概念盘中反弹，午后大消费、房地产板块异动拉升，全市场超4100只个股上涨，仅油气等少数板块震荡调整。在当日行业主题ETF中，半导体相关ETF继续迎来资金回流，但也有部分ETF出现大
0813｜单季资本开支528亿元 腾讯大幅增加算力采购 分析师看好大厂…（财联社付费文章九点特供）
周三市场震荡反弹，沪指微涨0.3%，双创指数均涨超1%。盘面上，算力租赁、AI应用概念开盘走强，CPO、光纤概念盘中反弹，午后大消费、房地产板块异动拉升，全市场超4100只个股上涨，仅油气等少数板块震荡调整。指数层面，不温不火的一天，别看双创看起来涨幅不小，但如果将“易中天”剔除的话，创业板指的涨幅
0813｜AI之外 全球涨势最好哪些巨头（研报）
投资策略报告 / 2026.08.08 分析师 徐近峰 SAC 证书编号: S0160523030003 xucy@ctsec.com 分析师 王亦奕 SAC 证书编号: S0160522030002 wangyy01@ctsec.com 分析师 张洲驰 SAC 证书编号: S01605240700
0813｜算力租赁事件催化解读（洞见公社）
算力租赁近期事件催化解读: 腾讯Q2资本开支528亿大超市场预期，较预估321亿高出65%，比去年同期191亿元的翻了近三倍。公司明确Q3将继续加大算力采购，全年资本开支预期进一步上修。标志国内互联网大厂AI算力扩产仍处于加速阶段。 说回影响，还是做简单题，对腾讯自己是短空长多需要分长短去跟踪评估
0813｜1.6T液冷Cage双雄机遇（洞见公社）
光模块液冷 Cage 双雄跟踪更新：鼎通科技与奕东电子的百亿机遇 受益于 1.6T 光模块的放量，液冷 Cage 赛道正迎来一次历史性的产业机遇。与多数依赖“国产替代”逻辑的科技赛道不同，该领域在全球范围内已经形成了极具确定性的双寡头垄断格局，相关核心标的——鼎通科技与奕东电子，在未来两年内的利润释
0813｜市场逻辑精选
◇驱动:东吴通信最新研报指出FCC限制隐忧淡化，坚定看好后市光通信行情;AI光芯片扩产升级开启变革新周期，电芯片作为光模块中价值占比第二大的环节正迎来价值重估;叠加海外Coreweave业绩超预期验证AI算力需求持续高景气，光通信板块多因素共振。8月12日盘面光通信板块全线爆发，炬光科技20cm涨停
0813｜为何华尔J和英伟D为AI热潮建立奇异资金通道
英伟达与阿波罗、贝莱德、黑石、布鲁克菲尔德、高盛、KKR 等华尔街机构推出约 5000 亿美元的芯片融资计划，旨在将英伟达 AI 芯片打包为资产支持债务出售给养老基金、主权基金等，以解决中小 AI 实验室和云厂商因高利率难以购置芯片的难题，并为英伟达自身开辟新资金渠道。英伟达可能通过"剩余价值支持机制"为最多 25% 的项目成本提供担保，若终端用户违约将承担部分损失。该模式被比作 20 世纪 70 年代抵押贷款支持证券的兴起。批评者指出芯片技术迭代快、存在快速贬值风险，且一旦 AI 建设放缓或新一代芯片加速问世，旧芯片抵押价值将受冲击；做空投资人迈克尔·伯里认为这是在牛市后期人为延长市场势头的"非自然信贷"。
0813｜余说 关于保险配置
文章建议年轻人优先配置重疾险而非百万医疗险，因医保改革后百万医疗实际报销有限，且费率和保障机制可调，存在不确定性。父母则因重疾险易出现保费倒挂，建议在社保基础上先选惠民保等普惠型保险，有余力再考虑百万医疗。商业保险更适合工作收入稳定、风险偏好较低、担心因病返贫的群体；工作或收入不稳定者购买意义不大。中老年相比保险兜底，更应注重饮食、生活习惯调整和定期体检。重疾险与百万医疗险虽较标准化，但不同公司产品差异大，建议先筛选3—5款产品比较后再做决定。
0813｜睿哥 真正的大机会在后面
作者认为资金偏好有故事可炒的企业，对务实但缺乏想象空间的公司估值偏低，如比亚迪实力强于特斯拉却估值远低。大模型产品同质化严重，速度竞争无意义。比起在拥挤赛道竞速，企业更应踏实做事、明确战略。AI 科技革命仍处讲故事与炒作阶段，远未到兑现时刻，真正大机会尚在后头。
0813｜P率和频率 一（睿哥 如何均衡胜率）
文章指出，胜率、赔率与交易频率构成投资中的"不可能三角"，三者难以同时兼得，三高组合不成立，三低组合必然亏钱。可行的操作是做出取舍，例如价值投资选择"高胜率+高赔率+低频率"，在熊市买入弹性指数或被错杀的优质公司并长期持有，关键是承受回撤、不因波动频繁操作。红利指数属于低频模式，长期具备高胜率与高赔率，年度胜率约70%，近十年达80%，但短期赔率偏低。投资红利指数应在低估时买入并长期持有，避免做波段，否则胜率和赔率都会下降，损害期望收益。
0813｜灵哥财富课
文章围绕新加坡淡马锡拟投资三星和海力士这一事件，指出其背后反映的新加坡与西方资本的深厚关联，并判断存储板块将迎来回升。同期韩国股市因此大涨，作者认为A股市场向上空间已打开、向下空间有限，缩量上涨是国家队态度的体现。同时预测晚间美国CPI数据可能不及预期，若如此，将进一步打开未来两个月市场空间，机构资金有望入场，国家队可将低位筹码兑现，整体表达了对后市的乐观预期。