0813｜允许悬而未决（鉴茶财经院）
文章围绕市场指数结构和板块轮动展开讨论。神武景气认为当前行情属创业板成分股行情，需走完右肩结构后才有机会;飞猪解读近期反复提示右肩是为防止投资者追高,建议等待3880至3900区间再介入。物极必反提问京东方持续低迷原因,反映个股分化问题。振庭则分享近期以持有ETF代替主动操作的省心策略。整体传递核心观点:指数尚处右肩构筑阶段,需保持谨慎避免追高,可考虑配置ETF或等待关键支撑位再行布局,实现风险控制与心态稳定。
0813｜金价大Z 反转了吗（机构纪要）
黄金定价存在两个核心锚：美元信用裂痕（储备价值）与美债实际利率（交易价值）。今年1月底沃什获美联储主席提名后，市场预期其修复美元信用，定价锚从美元信用裂痕切换至美债实际利率，加之AI资本开支推升利率、俄土抛售黄金，金价经历近半年调整。但当前三重利空均已松动：沃什"名鹰实鸽"形象被市场认知，AI叙事走弱使美债实际利率预期回落，央行购金重新加速。短期8—9月金价已确认底部，调整即买入机会；中长期若沃什正式转鸽——可能因美股流动性冲击或9月美联储仍不降息——定价锚将切回美元信用裂痕定价，叠加美伊冲突后美元信用裂痕空前扩张，金价或在四季度突破前高，甚至冲击7000美元。看好黄金等同于看好有色，因金价企稳将驱动有色板块迎来业绩与估值双升。
0813｜这家CDMO服务商TIDES业务在手订单金额增长超30 固相…（财联社付费文章机构调研）
九洲药业近期接受77家机构线上调研，二季度营收环比增长14.49%，归母净利润环比增长25.12%。小分子CDMO业务上半年新增早期临床项目66个、III期至上市前项目5个、商业化项目5个，海外布局和国内创新药需求共同推动增长。制剂CDMO依托端到端平台新增签约项目26个，含5个商业化项目，累计承接十余个商业化项目，部分已实现海外商业化供应。多肽业务方面，TIDES在手订单同比增长超30%，覆盖减重、糖尿病等治疗肽，上半年固相合成多肽产能同比增长300%，BD团队持续拓展新客户与新项目。
0813｜MLCC+AI服务器 金属粉体产品广泛用于通信设备 AI服务…（财联社付费文章大佬持仓跟踪）
博迁新材主营电子专用高端金属粉体材料，产品涵盖镍粉、铜粉、银粉及合金粉等，广泛应用于MLCC、电感制造及消费电子、汽车电子、通信设备、AI服务器等领域。MLCC客户包括三星电机、国巨、潮州三环等头部厂商，某款车载电容用镍基产品已通过客户端验证。在铜基与合金粉体方面，公司持续推进少银化产品开发，多款新型合金粉体关键指标同比增长。受益于AI服务器对MLCC需求大幅增长及行业普遍提价，公司近两年连续三次扩产，总投资约2亿元，新增纳米镍粉及超细金属粉体产能。2026年一季度营收与净利润同比分别增长64.02%和49.64%，均创历史新高。浙商证券预计2026至2028年营收与净利润将持续大幅增长，源于MLCC镍粉量价齐升及光伏铜粉、电感合金粉等新成长曲线放量。
0813｜锂矿 周度去库力度加大 价格得到支持（会议纪要）
文章指出，上周锂行业产量环比提升约100吨，部分企业开工率企稳回升，但8月停产检修产能仍存。8月预计去库2.8万吨，全年去库上修至10万吨以上，主因津巴布韦矿石到港不及预期及江西锂矿复产延迟。江西锂矿因安许证、环评手续及尾矿库整改问题，复产进度偏慢，明年大概率延续紧张。即使按悲观需求与乐观供给测算，明年仍存小幅缺口。当前现货紧张加剧，13.5万元/吨附近支撑明显，库存降至10万吨后补库将推升价格，锂矿板块向上空间可观。钴方面，刚果金出口禁令影响有限，核心矛盾在于消费电子需求拐点。
0813｜低利率时代 海外资管机构如何发展（会议纪要）
文章以日本和美国为案例，分析了低利率时代海外资管机构的发展路径。日本方面，债券型基金在利率快速下行期因资本利得效应规模不降反增，但长期低利率导致票息空间收窄，机构转向海外资产配置和ETF、J-REITs、每月决算型基金等产品创新；股票型基金占比则逐步提升至近九成。美国方面，共同基金与ETF合计占比达99%，债券型基金在利率波动中规模总体平稳，ETF凭借低成本和透明化优势快速扩张。报告认为，借鉴海外经验，我国利率快速下行可能性较低，债基规模有望震荡向上；指数化固收产品和海外资产配置将成为重要发展方向。
0813｜关于M债（洪灏）
文章指出，就业疲软通过两条路径影响美债收益率。短端利率主要受美联储政策利率驱动，疲软就业削弱通胀压力，使加息概率下降、降息预期上升，从而压低短端收益率。长端利率则更多反映市场对美联储政策可信度、财政状况的期限溢价判断：在质疑美联储独立性的背景下，对美国财政赤字的担忧压低长债需求，而政府再融资又推高长端供给，导致长端收益率上行、期限溢价走阔。美联储通常主导短端，市场决定长端，除非通过扩表或缩表改变流动性——扩表抬升长端收益率，缩表则可能反使之下降。就黄金而言，短端利率下行往往利好金价，因为降低了持有无息资产的机会成本，而长端利率上行反映的财政与通胀风险溢价上升，则会强化黄金的避险需求。
0813｜Nate Silver（洪灏）
洪灏 的主题 2026/8/13 12:39 Nate Silver 这本书很好地解释了为什么市场预测如此困难，尽管技术已经取得了显著的发展，而信息量爆发式地增长。并非所有的信息都是有用的信息，很多都是噪音，覆盖了真正有效的信息。 一个好的分析师，可以帮助投资者有效地过滤掉那些有害的噪音，而不是什么
0813｜洞见公社 黄金产业分析
作者认为黄金和黄金股已出现明显上涨，金矿股因提前反应金价而涨幅可观，VIP社群推荐的标的有较好盈利。当前国际金价临近中短线横盘或调整阶段，作者清掉金矿股以应对中短线波动，但中期反弹逻辑未变，调整后仍有望再涨；个人保留黄金，清仓黄金相关产业。从基本面看，900左右形成强支撑位，经美伊冲突、美股上行多次试探未破，美联储若进入降息周期，金价有望再度上行。近期部分金矿股如赤峰黄金、西部黄金出现底部放量吸筹迹象，黄金已与纳斯达克、流动性呈现共振特征，更接近流动性驱动的meme资产属性。
0813｜人Mb最艰难的一程才刚刚开始（洞见公社）
关于人民币全球地位的争论通常会把顺序搞错。它将国际化的进程视为一次上升，以储备货币地位作为顶点。 实际上，有三个难度非常不同的攀登：交易、借入以及最难的，投资。中国在前两个方面用了15年取得了很大的进步。最后一个，即说服外国人将人民币作为投资持有，才刚刚开始，去年6月在上海举行的陆家嘴论坛为今后的道
0813｜AI浪潮下算力供应瓶颈或持续数年 上半年海外大厂资本开支持续…（财联社付费文章盘中宝）
财联社资讯获悉，当地时间8月12日，摩根士丹利美国主题研究策略师MichelleWeaver表示，企业对人工智能的应用正日益产生实质性成效，但算力供应受限仍是制约增长的瓶颈。“我们的供应非常不足。我们看到算力在成为一种受限资源，“Weaver表示。” “电力瓶颈、政治瓶颈、劳动力瓶颈——这些因素将在