0902｜灵哥财富课
科技调整引发焦虑，但需保持定力。关于人民币“第三次换锚”，不必纠结概念，外储锚时代已结束，实质内部锚仍是土地。台积电涨价对中芯国际影响需耐心观察。存储板块中长期将重估，但短期资金不青睐，龙头仍是长鑫。军工正走行情，短期加速需谨慎，中长期受益于反腐结束和军贸机会，相关标的包括国睿、航天南湖、中航沈飞等，北方长龙、长城军工为情绪标的。
0902｜今日复盘（洪灏）
美伊在霍尔木兹海峡交火升级，油价与美债收益率双双冲高，金银连跌三日，市场未按地缘避险交易，而是视为滞胀式利率冲击。A股成长风格领跌，创业板指跌2.4%、科创50走弱，上证50相对抗跌；电子、半导体等五板块主力净流出约400亿元，资金转向军工、电网。港股恒指收平、恒生科技跌0.7%，权重股托底但二线AI与券商跌幅与A股科创小盘相似。两市成交缩至约1.79万亿元，种业由涨停转跌停。核心逻辑是市场削减久期、拥挤度与贝塔，而非抛售风险资产；两地指数分化源于成分权重差异。
0902｜A港每日复盘与展望（洪灏）
美伊在霍尔木兹海峡交火升级，WTI原油两日累涨约10%至90美元一线，10年期美债收益率9月1日突破4.80%创19个月新高。黄金、白银连跌三日，显示市场按滞胀式利率冲击交易而非地缘避险。A股成长板块承压，创业板、科创50领跌，上证50最抗跌；电子、半导体、通信、计算机、传媒主力资金净流出约400亿元，资金转向国防军工、电网设备等防御方向。港股指数收平，恒指跌0.1%，恒生科技跌0.7%。
0902｜复盘笔记（洞见公社）
普华永道预计到2050年全球数据中心累计投资将达31.6万亿美元；国家能源局部署加快输电通道等重大电网工程核准建设。今日A股回调，沪指跌0.97%，深证成指跌1.88%，创业板指跌2.39%，成交额超1.8万亿元并较昨日缩量逾2000亿元。盘面上，军工受歼10CE出口及业绩向好推动走强；机器人因高盛上调人形机器人出货预测而活跃；液冷因AI芯片功耗提升、订单排至2026年底受关注；电网、油服、AI应用、算力租赁等板块亦有表现。
0902｜今日谷评（奥特之父）
市场继续缩量阴跌，买盘极弱，油价低位下煤龙一和科技股走势疲软。3995点两次未破形成小双顶，突破困难，板块轮动频繁。长线保持六成仓观望，等待饮料补仓或游戏建仓机会，不见兔子不撒鹰。超短方面，昨日微红卖出剪刀后，今早买入某AI服务器/GPU模组测试设备标的，基于技术金叉、子公司布局光通信/磷化铟/液冷概念及Q2财报较好，值博率尚可。
0902｜今日谷期评（余说）
今日股期市场因美伊冲突升级、油价大涨而普跌。股市方面，大盘“抢跑出逃”，前期强势板块集体回调，农业、煤化工等题材走弱，短线缺乏主线，抄底方向不明，后市取决于油价，突破100美元或引发暴跌。期市方面，原油暴涨成为核心变量，需关注伊朗后续是否袭击油气田或油轮；若局势升级，油价可能突破110—120美元，若伊朗认怂则缓慢回落。策略上建议观望或参与多强空弱组合，如甲醇、乙二醇偏强，塑料、PTA等偏弱；焦煤或已见顶，农产品趋势未破但暂不操作。
0902｜美弟出尔反尔（洪灏）
文章围绕“洪漿”主题，指出美方出尔反尔，原定9月的会面再度出现变数。核心观点是：尽管美方态度反复，会面安排可能生变，但老师仍认为双方最终还会见面。信息要点在于强调“9月不见面”的波折与对后续会面的预期判断。
0902｜传闻目前无法证实和证伪（冷局）
传闻称访漂亮国推迟，但无法证伪，截至昨日官方媒体无变化，该消息或为空头编造的小作文。可确定的是，红利短期接近高点，不宜追高；若红利转跌，市场鬼故事将消失。文中强调市场情绪常与买卖时机相反：恐慌压抑时该买，欢声笑语时该卖，这是A股常态。
0902｜9月2日思考与记录（一颗正经的流星付费文章）
作者认为指数ETF的短期机会可能早于价值风格到来：9月3日开启c段反弹，预计9月16日结束，随后进入承压窗口。虽然空间幅度有限，仍谨慎期待，但创业板ETF仓位不超过20%，计划本周以10%+5%+5%分笔定投试探，并在未来3-5天反弹中退出。后续更看好有色板块，尤其有色铝是重点方向，但需等待足够好的价格；同时保留25-30%底仓，若百润贴近16.5，可能减持中车仓位加仓百润。
0902投资内参·1437｜AI缺电15GW锁算力，半导体增174%，油价80美元中枢
AI的约束已从“算法与芯片”下移至“电力与节点”：马斯克在G20指出，2027年AI芯片将至少短缺15吉瓦电力，芯片产量年增40%—50%，远超中国以外地区10%—20%的电力增速。数据中心用电CAGR约33%，中美贡献90%增量，并网与电力设备成为真卡点。国产芯片方面，DeepSeek V4已在昇腾芯片完成全参数后训练，2030年AI芯片自主化率预计达70%。宏观端，中性情形下三季度油价中枢80美元/桶，对应中国PPI 4.8%、美国CPI 3.8%；半导体中报增速174%但PB高位，预期或已过度透支。策略上宜优先跟踪电力设备、电网智能化、液冷散热等硬约束环节，并注意分散建仓、避免追高。
0902｜行动力是普通人的宝贵财富（洞见公社）
过度内耗会使人软弱犹豫，而内心存在一个以负面情绪为食的“小人”，此消彼长：你越焦虑后悔，它越强大，最终导致习得性无助甚至抑郁。弱化它的关键是不带情绪地觉察，等于切断其能量来源；同时，想做什么就去完成它，通过不断赢来强化自身。面对失败时，先承认自己的懦弱，才能坦然并知耻而后勇。
0902｜谷市 鉴茶财经院 电风扇
文章观察市场：科技行情缩圈，仅液冷、药、CPO等少数方向抵抗；主力观望，因科技处于阻力位需蓄力，其他板块无主线。再平衡策略强调科技仅是一条腿，但农业等轮动无规律，参与易亏，建议要么控制仓位不参与，要么配置中证2000ETF等宽基，其已形成反弹箱体。技术面留意小券商接近颈线突破，若异动可观察；互联网金融或金融科技或有机会，需关注外卷、AI赋能、业绩扭转。传媒能否扛住决定老四阵营稳否。