0901｜全z债券溃败加剧（日B利率触及关键门槛）
全球债券市场溃败加剧，日本10年期国债收益率自1996年以来首次触及3%关口，五年期和两年期收益率分别创历史新高和31年峰值。主因是中东局势推升油价，引发通胀担忧，交易员押注央行需更快加息，同时美国债务超40万亿美元、科技巨头为AI热潮大量发债，加剧供应压力。美国10年期收益率升至去年1月以来高位，德国10年期收益率创2011年最高。收益率上升可能削弱日元套利交易，促使日本投资者减少海外投资，并加重日本偿债成本。市场正重新评估美联储与日本央行的紧缩政策。
0901｜智谷趋势内部研判235期
本期综述多个趋势：欧美或联手施压人民币升值，但并非广场协议重演；A股地量确认底部，但2万亿量能仅维持弱市，策略宜谨慎；美联储鹰派表态令黄金承压，等待就业与通胀数据；《国防动员法》修订将动员范围扩至发展利益；青藏高原步入地质脆弱期，灾害风险上升；房贷最长延至40年，月供压力减轻但总成本增加；上市公司补税潮常态化，财政改革聚焦中央事权与地方附加税；美国对华AI限制延伸至海外算力和物流；越南成美国最大逆差来源；具身智能估值退潮；银行利润改善但个贷疲弱。
0901投资内参·2002｜沃什放鹰加息升温，算力国产爆单，控盘3800-4000慢牛
沃什杰克逊霍尔转鹰，截至8月28日9月加息概率升至58.2%，美债受财政恶化与长端利率上行双重利空。英伟达FY2028指引+70%超预期，国产算力爆单、需求为供给10倍以上，但科技二阶导结束、存储价格或于Q4至明年H1见顶。A股处再平衡慢牛，国家队控盘3800-4000，9月震荡偏强、融资回流空间大，宜重蓝筹与低位补涨。风险首推流动性利率，AI债务泡沫（Anthropic+OpenAI ARR约1050亿美元、算力订单年2500亿+）为中期隐患，日元或回160关口。
0901｜九月行情展望（第四维的梦想付费文章）
文章分析九月市场进入关键定价阶段。宏观上，美联储加息叙事从“不敢加息”转向“通胀若持续上行则必须加息”，需关注非农、CPI、FOMC及PCE等数据节点，市场将围绕预期反复交易，高估值资产面临分母端压力，但不必过度悲观。技术面关注3996.22点突破与否。产业上，AI基础设施瓶颈从GPU、HBM、网络转向电力、冷却与电气设备，电力成最核心约束，燃气轮机受益；电气设备受美国行政令审查影响需谨慎。
0901｜Q2业绩环比大幅改善 海外订单兑现在即（研报 英维克-002837.SZ-半年度业绩报告点评报告）
英维克2026年上半年实现营收30.17亿元，同比增长17.24%；归母净利润1.85亿元，同比下降14.32%。Q2单季度营收环比增56.7%，归母净利润环比大增1934.17%。整体毛利率24.93%，同比降1.22个百分点，受竞争及交付结构影响；境外业务收入4.44亿元，同比增71.39%，毛利率达48.20%。经营活动现金流由-2.34亿元改善至0.62亿元。公司凭借端到端全链条液冷方案，深度绑定全球AI巨头，获英特尔、英伟达、谷歌等生态认可，海外订单兑现在即。预计2026-2028年归母净利润10.37亿、20.88亿、32.26亿元，维持“推荐”评级。
0901｜现房销售雏形初现 房地产信贷和销售制度全面改革（研报 房地产开发行业点评报告）
2026年8月房地产信贷与销售制度迎来系统性改革：新项目优先现房销售，房企销售回款推迟约10个月，现金流压力加大；预售资金监管升级为全程封闭管理，购房款全部存入监管账户。银行信贷覆盖开发、运营、购房全周期，个人住房贷款最长延至40年。行业从销售“期货”转向“现货”，房企竞争聚焦产品力与融资能力，分化加剧；购房者交付风险大幅下降，品质将获倒逼提升。行业整体向加强融资监管、保障购房人权益、企业稳健经营方向发展。
0901｜睿哥 今日复盘
今天市场转向金融消费，AI硬件被阴线反包，成交额2.03万亿。美债利率持续走高，日本、英国长期国债利率创多年新高；利率短期利好股市，但继续上行将压制全球股市和AI资本开支。油价重回91美元，中东通航低位，但中国原油进口下降及储备缓冲制约油价上行。特朗普支持率降至33%创新低。保险、银行股创新高，市场炒作种植业、AI+影视等但持续性存疑。当前市场短期杂乱，终将回归基本面。
0901｜洞见公社 复盘笔记
市场缩量调整，沪指跌0.16%，创业板指跌1.32%，科创50跌2.19%，成交超2万亿。瑞银建议重新买入科技股，更看好A股；三星约70%存储产能分配给长约订单，HBM抢货激烈。板块方面：AI应用获政策支持，首部AI长剧收视第一；医药基药目录扩容至794种；七部门提出2030年社零总额达60万亿；券商上半年业绩高增，两大头部净利破200亿；H酸年内涨275%；鸿蒙设备数破8000万台；军工业绩增长；固态电池国际标准立项；高盛上调人形机器人预测；央行连续增持黄金。
0901｜奥特之父 短线交e(1)
短线高胜率的核心是比对手盘成本更低。分时均价线提供成本参照：买在均价线下方、卖在上方；结合ATR判断偏离程度，用MACD金叉识别反弹动能。叠加均线金叉、W底、放量及大盘向上趋势，胜率可从56%左右提升至八成。注意小趋势服从大趋势，资金规模影响技术动作和收益率；策略参数会随时间钝化，需调整，如均线周期从5/20改为8/24。资金较小者浮筹比例大、收益率弹性更高；懒惰者可选择ETF。这套逻辑可省去高价课程和短线群。
0901｜余说 今日谷期评
今日股期市场主线清晰：农业为当前最强主线，种植是农业龙头，XX米业为种植股龙头，其不转弱则行情不结束；棉花强势，化肥与种植短暂背离但后续方向一致，化肥有接力意向。期货方面，油价无反转迹象，内盘化工品逼仓，焦煤近月高价脆弱，消息面扰动致暴跌，可考虑试空或持有10-5反套；农产品高位震荡，暂不操作。行情多由消息驱动，需关注海峡、放储及保供政策等变量。
0901｜钼 欲穷千里 钼 更上一层楼（研报）
钼被誉为“特钢味精”，约80%用于特种钢，是中国优势战略矿产。全球钼资源高度集中，约七成为铜矿伴生，供给弹性低，2028年前增量有限。需求端，钢铁为基本盘，造船、风电、油气、军工及半导体以钼代钨贡献增量。据测算，全球钼供需缺口由2025年0.47万吨扩大至2027年2.64万吨，为本轮峰值；2026-2028年钼价有望维持高位并再上台阶，2029年后随大型原生矿投产缺口收敛。看好钼板块配置价值，重点关注金钼股份、盛龙股份、国城矿业、洛阳钼业。
0901｜洪灏 市场是一面照出心魔的镜子
投资中的四大心魔：急躁致过度交易，恐惧致过早离场，自负致重仓冒进，否认致不懂止损。作者回顾年轻时以为投资需战胜市场，后来领悟到投资的核心在于战胜自身心魔，成为更好的自己。文章强调心态管理比市场博弈更重要，提醒投资者警惕情绪化决策，最终走向自我完善。