0820｜谷市 鉴茶财经院 风格

文章指出大盘当日高开后能否承接才是关键，并提出三条观察主线成立的标准：上方无明显套牢盘、均线呈回踩买点结构、资金具备力度且在板块中抗跌、先补缺口者为强。技术派可重点关注回落后出现承接的品种。今生与韩国最深的交集并非娱乐文化，而是同样走出右肩结构的韩国 KOSPI 指数，作者以调侃方式形容其走势如同韩式菜谱下的中餐。

0820｜牛磺酸价格弹性（财联社付费文章研选）

国家发改委推进“六网协同”机制建设，司法部认定欧盟外国补贴调查构成不当域外管辖，美国财政部将提高较长期名义附息国债流动性支持回购操作单次最高规模至至少40亿美元，三星因AI芯片需求激增上调代工价格最高15%，SK海力士扩大股东回报至自由现金流50%以上。牛磺酸需求旺季叠加消费升级与供给检修预期，价格存在上行弹性，国内产能集中度超90%。金田股份上半年营收793亿元、归母净利润4.42亿元，AI算力铜材深度绑定英伟达等核心客户并实现算力散热与机架母线产品大幅放量，再生铜、电磁扁线及海外业务同步高增长，浙商证券预计2026-2028年归母净利润12亿、14.34亿、18.81亿元。

0820｜财联社付费文章玩转ETF

8月19日A股三大指数集体调整，双创跌超6%，逾5000只个股下跌，地产、煤炭、化工、农业相对走强。机构认为，化工大炼化短期受益于低库存、价差扩大及出口利润改善，中长期则因2018年以来全球炼能增长停滞、中国与中东新增产能放缓，行业产能或持续偏紧，炼化企业三季度盈利有望好于预期。银行板块方面，宁波银行半年报营收和净利润均同比双增，万联证券、国盛证券认为行业净息差降幅收窄、资产质量稳定，高股息与盈利修复确定性使板块具备攻守兼备的配置价值，但需注意科技成长走强时短期可能面临风格轮动压力。针对美债收益率飙升拖累科技股，兴业证券指出，本轮AI行情主要矛盾已转向盈利，情绪扰动后核心仍需回归产业趋势验证。当日ETF资金净流入集中在沪深300、科创50、创业板等宽基及通信、半导体、机器人等科技方向，证券、港股创新药等遭净流出。

0820｜财联社付费文章点金互动易

瑞联新材医药产品以创新药中间体为主，下游为原料药，终端为医药制剂，业务模式为向客户提供定制研发与生产服务，产品已从小分子化学药中间体拓展至非天然氨基酸领域，客户覆盖国内外多家知名药企。截至2026年6月末，公司共有76个管线项目进入临床三期及以后阶段，占全部管线22%，平均每年新增管线约40个。全资子公司瑞联制药累计立项15个API品种，多个品种已开展国内外注册申报，原料药相关认证工作稳步推进。

0820｜财联社付费文章九点特供

周三A股三大指数集体调整，双创指数均跌超6%，全市场超5000只个股下跌，逾百股跌停，前期AI产业链重挫拖累市场情绪。盘面上仅房地产、煤炭、化工及农业等少数板块逆势走强。市场数据全面遇冷，二板晋级率、首板家数与连板高度同步下滑，跌停家数激增，题材层面几无亮点。文中指出美债收益率高企与存储龙头闪迪、海力士大跌为下跌主因，但海力士随即推出290亿美元回购计划，提振了海外科技股走势。机构认为存储供需缺口仍将持续，行业进入量利齐升兑现期。海外方面，莫德纳与默沙东合作的全球首个mRNA个性化癌症疫苗三期临床取得积极结果，莫德纳股价大涨逾176%；SK海力士宣布回购注销40万亿韩元股份；南美铜矿事故加剧供应紧张，铜价有望维持高位震荡。

0820｜全球半导体设备量价齐升国产出海（研报）

全球半导体设备景气度持续上行，AI算力需求驱动资本开支进入新一轮扩张周期。SEMI预计2028年全球设备销售额达2295亿美元，台积电2026年资本开支上调至600-640亿美元，美光、三星、SK海力士、铠侠等海外晶圆厂中长期扩产规划普遍延伸至2030年后。2026Q1全球八大设备龙头合计营收同比增长16.42%、净利润增长39.45%，逻辑与DRAM/HBM投资弹性突出；零部件环节订单增速系统性领先收入，先进逻辑、HBM及先进封装对真空阀门、射频电源、精密陶瓷等核心零部件的数量与性能要求同步提升，量价齐升逻辑逐步形成。洁净室空间成为海外扩产的核心物理约束。国内设备与零部件企业凭借产品能力与交付效率正加快出海，零部件出海基础更扎实，设备处于客户验证和初步导入阶段，出海将沿产品出口、服务本地化、产能本地化路径推进。

0820｜灵哥财富课

丁辰灵在周日下午及公众号文章中已明确观点：在当前市场环境下必须高度关注成本，具备能力的投资者应做T降成本。海外链主要风险来自美国经济和AI的复杂性；国产链部分标的估值偏高，业绩兑现前多以波段炒作为主，外部环境尤其是中期选举后可能带来扰动。 关于个股，他指出A股市场存在显著溢价现象，光模块龙头天孚通信的定价基于其在英伟达供应链中的卡位与未来订单预期，而非单纯利润逻辑；小米财报虽营收利润下滑，但相关利空已被市场提前定价，存储涨幅放缓与终端涨价接受度提升反而构成长期利好。在缩量行情中，短期以情绪博弈为主，理性的策略是涨势品种择机减仓，调整充分的标的才具备关注价值。

0820｜市场逻辑精选

2026年8月19日A股普跌，沪指跌2.4%失守3900点、创业板跌6.26%、逾百股跌停，煤炭板块成为唯一逆势上涨方向。焦炭首轮提涨50至55元叠加淮北矿业新疆煤炭资产注入预期，焦炭加工板块涨6.90%居首，宝泰隆、陕西黑猫涨停封板，资金认可度高。黄羽鸡板块同步迎来催化，8月价格单月涨超20%、头部企业扭亏，双节旺季临近下供需共振，但当日板块全线下跌，反转预期尚未被市场充分定价，温氏股份、立华股份存在预期差修复空间。CXO板块受医保十五五规划落地支撑，8月19日集体大跌属于错杀，药明康德、康龙化成订单与业绩数据扎实，后续政策窗口期修复弹性充足。当日斯达半导、鲁信创投、亿田智能等多股涨停，但多只标的呈现主力净流出、散户接盘或封单偏弱结构，纯事件驱动型标的需要警惕情绪退潮后的快速回落。

0820｜财经早餐（洞见公社）

文章围绕8月19日前后的国内外重大新闻展开，主要涵盖中国航天突破、美伊关系、美国债务与国债市场动态以及美联储政策走向。核心观点包括：朱雀三号成功实现我国首次着陆腿方式陆地可控回收，显著降低航天发射成本；美伊在谈判与反制之间持续博弈；美国联邦债务突破40万亿美元，财政部扩大长期国债回购以缓解市场压力；美联储7月会议纪要释放鹰派信号，认为通胀偏高可能需要进一步加息。读者可快速了解全球政治、财经与科技领域的关键动向及其潜在影响。

0820｜每日简报（洞见公社）

美财政部宣布扩大长期国债回购规模。能看出来 Bessent 在想尽一切办法用财政部不大的权限压低长端。 人工智能： OpenAI 披露最近一季度营收环比放缓、亏损反而扩大。还暂停下一代旗舰模型的强化学习训练，为期两周。 2.卖方:全球资产大跌的真正原因,是因为8月AI相关信用债供给压力明显增大。 卖