0902｜液冷趋势分析（洞见公社）
液冷板块今日继续领涨。当前核心风险在于宏观层面，若科创板跌破前低1740点，科技股或普遍跟跌；但破新低概率较小，可视为大盘“二次探底”。若科创板二次探底成功回升，液冷有望延续强势。短期卖在最高点难度较大，正常策略应结合自身成本：有成本优势则继续持有；成本优势不足可少量减仓，增厚利润垫以稳定心态。趋势上继续看好液冷。
0902｜动态汇总（击球区小能手）
英伟达机柜采用降本模式：HBM成本降超50%，内存成本占总资本比从40%降至28%，节省开支转向规模扩展光互联，NVL576中规模扩展占比升至12%。Marvell预计硅光子2027年底规模化量产，台积电与台湾为核心。萝卜向上游材料厂加单，德系CPO检测设备客户追加2800组线性马达订单，对应超200台设备。台积电短期沿用微凸点封装HBM，要求开发5μm凸点，预计2028下半年量产，混合键合或留待HBM5。甲骨文处于重大投资周期早期，云业务占软件收入58%，OCI Gen2收入181亿美元、增77%，传统ERP支撑AI资本开支，有望成全球第三大云巨头。
0902｜横盘等待（鉴茶财经院）
昨天收盘后市场热议种子农业消费，但作者劝退，因这些板块无机构、全是游资量化，大涨放量后易埋人。主力意图聚焦硬科技缩圈：CPO、PCB-MSAP、液冷，Rubin是隐藏暗线，四季度量产。算力租赁延伸，N卡紧缺，相关标的协创、行云、利通，宏景未确认。AI金融试探性扩散，图形与基本面不错的Ikl、四方、宇信可关注。缩量至1.7万亿，下半年主力只带少数人，周五局势初步明朗，过程难熬。
0902｜今日复盘（睿哥）
受全球利率拉升影响，市场继续回调，成交额1.8万亿创新低。利率上升主因AI发债激增，叠加贝森特回购长债引发信用担忧，全球被迫“加息”，日元等承压，人民币相对稳定。AI公司成本上升，面临商业闭环未成与民意抵制。当前下跌属流动性扰动，或短期缓解，但利率上行是大趋势。缩量下跌显示增量资金不足，市场或继续震荡洗盘；历史规律显示抱团瓦解后超配行业跑输，需耐心等待方向。
0902｜灵哥财富课
科技调整引发焦虑，但需保持定力。关于人民币“第三次换锚”，不必纠结概念，外储锚时代已结束，实质内部锚仍是土地。台积电涨价对中芯国际影响需耐心观察。存储板块中长期将重估，但短期资金不青睐，龙头仍是长鑫。军工正走行情，短期加速需谨慎，中长期受益于反腐结束和军贸机会，相关标的包括国睿、航天南湖、中航沈飞等，北方长龙、长城军工为情绪标的。
0902｜今日复盘（洪灏）
美伊在霍尔木兹海峡交火升级，油价与美债收益率双双冲高，金银连跌三日，市场未按地缘避险交易，而是视为滞胀式利率冲击。A股成长风格领跌，创业板指跌2.4%、科创50走弱，上证50相对抗跌；电子、半导体等五板块主力净流出约400亿元，资金转向军工、电网。港股恒指收平、恒生科技跌0.7%，权重股托底但二线AI与券商跌幅与A股科创小盘相似。两市成交缩至约1.79万亿元，种业由涨停转跌停。核心逻辑是市场削减久期、拥挤度与贝塔，而非抛售风险资产；两地指数分化源于成分权重差异。
0902｜A港每日复盘与展望（洪灏）
美伊在霍尔木兹海峡交火升级，WTI原油两日累涨约10%至90美元一线，10年期美债收益率9月1日突破4.80%创19个月新高。黄金、白银连跌三日，显示市场按滞胀式利率冲击交易而非地缘避险。A股成长板块承压，创业板、科创50领跌，上证50最抗跌；电子、半导体、通信、计算机、传媒主力资金净流出约400亿元，资金转向国防军工、电网设备等防御方向。港股指数收平，恒指跌0.1%，恒生科技跌0.7%。
0902｜复盘笔记（洞见公社）
普华永道预计到2050年全球数据中心累计投资将达31.6万亿美元；国家能源局部署加快输电通道等重大电网工程核准建设。今日A股回调，沪指跌0.97%，深证成指跌1.88%，创业板指跌2.39%，成交额超1.8万亿元并较昨日缩量逾2000亿元。盘面上，军工受歼10CE出口及业绩向好推动走强；机器人因高盛上调人形机器人出货预测而活跃；液冷因AI芯片功耗提升、订单排至2026年底受关注；电网、油服、AI应用、算力租赁等板块亦有表现。
0902｜今日谷评（奥特之父）
市场继续缩量阴跌，买盘极弱，油价低位下煤龙一和科技股走势疲软。3995点两次未破形成小双顶，突破困难，板块轮动频繁。长线保持六成仓观望，等待饮料补仓或游戏建仓机会，不见兔子不撒鹰。超短方面，昨日微红卖出剪刀后，今早买入某AI服务器/GPU模组测试设备标的，基于技术金叉、子公司布局光通信/磷化铟/液冷概念及Q2财报较好，值博率尚可。
0902｜今日谷期评（余说）
今日股期市场因美伊冲突升级、油价大涨而普跌。股市方面，大盘“抢跑出逃”，前期强势板块集体回调，农业、煤化工等题材走弱，短线缺乏主线，抄底方向不明，后市取决于油价，突破100美元或引发暴跌。期市方面，原油暴涨成为核心变量，需关注伊朗后续是否袭击油气田或油轮；若局势升级，油价可能突破110—120美元，若伊朗认怂则缓慢回落。策略上建议观望或参与多强空弱组合，如甲醇、乙二醇偏强，塑料、PTA等偏弱；焦煤或已见顶，农产品趋势未破但暂不操作。