0911｜复盘笔记（洞见公社）
沪指跌1.18%，沪深京成交额近2万亿，较昨日放量逾3000亿。智能网联新能源汽车“十五五”规划发布，目标2030年自动驾驶汽车规模应用。盘面上，PCB涨价及Q3盈利改善预期带动板块走强；算力用电驱动电力资产重估；DeepSeek发布V4.1 Flash模型；光博会聚焦光互联架构升级；MLCC龙头村田宣布2026年停产部分产品；康宁签下超8000万英里光纤供应协议；军工现金流改善；玻璃基板进入加速成熟阶段；电子布及覆铜板持续涨价；双节旅游搜索热度环比暴增116%。
0911｜欧洲Y行加息（奥特之父）
欧洲央行加息25基点。厄尔尼诺推动糖、粮食、棉花等炒作，但换手未上的强相关品种中，仅火电、猪禽类饲料仍有博弈价值，乳制品有小利好。液冷板块今日确立强势方向，技术面三连冲破布林上轨并形成金叉，走势较稳，但仍需警惕油价拖累。若明日煤化工和石油继续下跌，则非战之罪。作者持有海油（中长线）、ty（短线）及煤龙一。
0911｜今日复盘（奥特之父）
今日作者以减仓为主，各个股小幅减仓，延续“边打边撤、控制仓位”策略，目前保持六成仓。盘中提及多项利空：欧央行加息及美联储加息预期、油价暴涨、金融强国会议与某队提前行动、美十年期债收益率飙升、市场放量。技术面上，月线死叉、日线均线死叉与日线MACD死叉叠加，作者认为行情弱势已确立。
0911｜FCC新规的理解（击球区小能手）
FCC新规区分组件审核边界：无源、被动、组装等不主动改变信号的部件不触发审核；主动改变或管理电/光信号的部件需认证。流程核心是主动信号外泄引发的信息安全事故认定。Covered List规则偏被动响应，通常由美国国家安全机构、跨部门机构或国会先行认定，再由FCC纳入。企业风险关注点由此转向法定国家安全机构是否针对企业或光互连产品类别开始正式认定。
0911｜FCC新规对光通信产业影响分析（击球区小能手）
当前市场核心矛盾在于缺乏成交量，其次才是产业逻辑。FCC最新最终规则主要堵“零部件漏洞”，限制Covered List实体生产的带逻辑和数字处理能力的硬件组件，正式版本未涉及光模块，并明确排除纯机械及无源器件。映射到光通信产业链，光纤、无源连接器、FAU、MPO、陶瓷结构件等不带逻辑功能的器件政策风险较低。前期市场对FCC将光模块及整条海外供应链纳入限制的担忧未落地，无源环节政策确定性更高，整体对光通信风险偏好偏正面。
0911｜今日谷期评 1（余说）
股市全线大跌，仅少数题材股上涨。作者此前已减仓，认为高油价压制风险资产，当前抄底股市本质等同做空原油；通胀数据影响有限，市场焦点仍在油价与中东局势。待原油出现明确大跌信号后再加仓。期市方面，油价对商品驱动分化，化工品因需求负反馈而转弱，已空甲醇；焦煤破位。农产品中，橡胶、棉花承压，白糖因需求稳定、糖醇比受抑制而相对抗跌。整体观点：一切看油，高油价持续将引发衰退甚至熊市。
0911｜豆粕ETF何时卖出（睿哥）
豆粕ETF的买卖逻辑取决于目标。买入依据有两条：成本价支撑使价格有底，趋势性牛市期货常涨约一倍；同时压榨厂套保导致期货长期贴水，滚贴水可提供年化5%-10%的收益。若只想赚贴水钱，低位买入长期持有即可；若想赚周期钱，则需底部持有到高估区域，并做好持有约四年的心理准备。操作上强调纪律，可用部分仓位做波段，但需接受失败；配置型资金应减少频率，上涨时适度再平衡，避免贪婪。
0911｜加息概率（睿哥）
本文围绕美联储本月议息会议加息概率展开。作者认为市场预期变化频繁，最新PPI超预期和油价上涨推高了加息预期，但个人判断本月保持利率不变概率较大。关键在于美联储无需主动加息，市场利率已自发收紧，美债利率走高等现象即“市场在加息”，并带动企业及居民端利率上行，如美国30年房贷利率已升至6.76%。据此建议配置偏保守，权益类以低估值品种为主，同时保留部分现金等待机会。最后强调市场无人能确定方向，重点是用适合自身的方式做好应对。
0911｜每日复盘与展望二（洪灏）
沪深两市缩量普跌，成交降至约1.65万亿元，连续4日缩量；超4500只个股下跌。煤炭、有色等前期热点退潮，银行逆势创历史新高，覆铜板受年内第七张涨价函提振。隔夜美国8月PPI偏热叠加油价上涨，推升美债10年收益率破4.90%，压制全球风险偏好。恒指跌破25000点，恒生科技跌2%。布油突破100美元，受美伊冲突与中国需求回暖推动，高盛预计若航运中断延续或突破120美元。油价飙升重燃通胀担忧，但洪灏认为美联储加息冲击可能小于市场共识。
0911｜昨日复盘补充（洪灏）
受中东战事持续发酵及沙特原油产量降至36年新低提振，布伦特油价重拾上行动能，每桶100美元很可能成为新支撑。全球炼油产能高于俄乌战争时期，使100美元更具分水岭意义。特朗普暗示中期选举后油价大跌，被市场解读为政策看跌期权推远，短期干预风险降低，油价目前主要由伊朗因素主导。布油周环比涨幅超10%，为七周最大涨幅，处于五年周回报率第97百分位，油价上行凸性可能被激活，或重探春季120美元高点。短期RSI处高位，快钱或获利了结，但更长周期油价依然易涨难跌。当日美国PPI公布后股指低开，跌幅收窄。