0924｜洞见公社 每日简报
宏观 伊朗总统在联大强硬发言中指责美以加剧全球动荡。美方代表团直接离场以示抗议。 伊朗官方Fars通讯社(IRGC关联)直接否认了路透/共同社"7天内重开霍尔木兹"的报道。 卢比奥：伊朗今天早上向商船开火。与伊朗达成协议需要"艰苦努力和时间"。 伊媒：阿拉格齐与威特科夫接触未经批准。 美国 9 月综合 PMI 创造五年...
0924｜Bloomberg 财经早茶
早上好，欢迎收听彭博财经早茶，我是Helen。今天是二零二六年九月二十四日星期四，我们一起来听头条新闻。 习近平开启十一年来对美国的首次国事访问，贝森特宣布中美同意将贸易休战期延长至一月十日。伊朗总统在联合国向美国释放强硬信号，称德黑兰不排斥谈判，但拒绝被威胁。今年早些时候被离奇改道运至香港的美国F三十五隐形战斗机部件...
0923｜每日经济 第7753期（ANBOUND）
本期内容以门头沟“国家风景道”发展户外经济为主线，提出以线性空间串联古道、古村等分散资源，通过赛事活动引入消费人口，将“减量”转化为“增值”。其他关键信息包括：中美贸易休战期或延长；官方推动从土地财政转向时空经济；北斗产业规模五年内将突破1万亿元；山西减产致煤炭供给收缩、煤价上涨；民企500强增收不增利；邵阳“远洋捕捞”事件警示趋利性执法风险；欧盟CBAM碳数据成为中企出口新门槛。人口流动、高校布局、AI与航天竞争等动态亦值得关注。
0923｜AI制药专题 全流程赋能制药未来（研报）
AI制药进入商业化价值验证关键期。AI已由单点工具升级为覆盖药物发现至制造供应的全链条生产力工具，核心价值为降本增效：药物发现阶段节省70%—90%时长，累计可降低约50%研发总成本（约540亿美元）。AI赋能药物研发费用预计2023年119亿美元增至2032年746亿美元，CAGR 22.6%。行业壁垒中数据与模型重要性高于算力，干湿闭环是终极高阶壁垒。投资主线有三条：研发端关注干湿闭环能力突出的全栈平台；产业链端关注上游卖水人；BD端关注License-out与大额合作催化。风险包括AI技术迭代不及预期、创新药研发失败、监管政策变动等。
0923｜如何判断企业在创造价值还是毁灭价值？（睿哥）
判断公司好坏，可从生意模式定性，并用财务指标验证。核心指标是投入资本回报率（ROIC）和加权平均资本成本（WACC）。ROIC衡量主营业务的资本使用效率，WACC代表投资者要求的最低回报。若ROIC持续高于WACC，公司创造价值；反之则毁灭价值。还需关注利差和稳定性，高ROIC未必好，利差薄则安全边际低。好公司通常ROIC高且稳定，ROIC-WACC利差大，护城河深。短期高ROIC可能只是风口，无护城河的公司易价值毁灭。好公司不等于好股票，仍需等待好价格，并动态评估基本面。
0923｜每日金融 第7089期（ANBOUND）
日元套息交易规模达历史高位：截至今年3月，跨境日元借贷约360万亿日元（2.35万亿美元）。日本央行加息至1.25%，美日联合干预汇市，政治变量成为影响日元的新力量。一旦日元持续反弹，庞大空头可能反向加速升值；杠杆基金净头寸已由空转多。但美日利差仍达275个基点，套息交易惯性尚存，风险在于旧头寸与新政策错位可能触发集中平仓。
0924｜优质阅读
2026年9月24日综合资讯显示：消费端出现结构拐点，1—8月服务零售增长4.9%，明显快于商品零售的1.0%，即时零售加速渗透，服务消费成就业创业机会窗；双节食品安全需认准正规渠道、生熟分开。科技侧开源大模型转向“模型+智能体”整体栈，小米MiMo-V2.6登顶开源榜且性价比最优；民营火箭首次承担卫星互联网星座组网，进入批量发射阶段。文化阅读推荐《自卑与超越》，提出自卑是动力而非缺陷；《论语》“工欲善其事，必先利其器”强调准备与工具的重要性。健康方面，秋分后宜早卧早起、少辛增酸、兼顾脾胃；青少年同伴关系宜平等引导而非禁令；职场需为情绪设边界、建立切换仪式。
0923投资内参·2347｜会晤在即缩量等变盘，公募39.6万亿搬家，防御五板块胜率78
今日两市高开低走，创业板年内高开超1%共27次、盘中跌破开盘价概率100%，但全天缩量约3000亿，分歧收敛。近9次中美元首会面后，基础化工、煤炭、环保、公用事业、钢铁、地产上涨概率78%，防御板块是调仓首选。资金面存款搬家：2026年约67万亿定存到期，8月底公募净值站上39.63万亿。海外方面，布油横在100美元附近，十年美债若破5.25%是巨大问号，纳指再创历史新高。策略上，重仓者宜用期权对冲而非砍仓，锁定CPO、PCB、云服务主线，四季度科技分化概率高于齐涨。
0923｜击球区小能手 动态汇总
本文涵盖AI算力产业链关键环节调研：光智磷化铟现有4/6英寸炉各约250台，3/4英寸良率接近50%并计划扩产，红磷自供降本，年底月出货目标3万片。英伟达72端口OCS送样再度推迟，方案尚未成熟。野村预计2026年800G DSP出货近5000万颗，1.6T约1600-1700万颗，3纳米产能是瓶颈。云厂资本开支加速：AWS收入增速37%，AI年化收入250亿美元；谷歌、甲骨文积压订单分别达5140亿、6640亿美元。PCB方面，英伟达Rubin平台将采用PTFE，单价6000-8000元/平米，单柜价值约18万元。液冷供应链正从台系转向国产。
0923｜谷市 冷局 A谷市场走势分析
今日A股再度走弱，但不应被情绪左右。据统计，创业板高开超1%共27次，盘中跌破开盘价概率为100%，已成常态。后市预判：明日大概率阳包阴，但可能来回反复。重仓者若需降仓，优先选择买入认沽期权对冲而非直接减仓，因反弹尚未结束。中美元首会晤后，历史上基础化工、煤炭、环保、公共事业等板块胜率较高，钢铁、煤炭、环保兼具防御性，可将部分仓位向这些方向调整，以应对不确定性。
0923｜李成钢的“高顺时刻”
李成钢获任国际贸易谈判代表（正部长级），引发对其“关键时刻被启用”的讨论。文章借吕布与高顺的典故分析用人逻辑：吕布平日不重用忠诚善战的高顺，甚至夺其兵权，但危机来临时却只能依靠他；高顺始终无恨意、尽职作战。作者认为，越是关键时刻，越需把权责交给真正能担事的人，但也希望少一些“关键时刻”。
0923｜子明私享会 什么是他对我很重要
文章围绕一次权力交接展开：老W退休后，其提拔的老L接任并获超常权限，承接Paulson、Schwarzman、Dalio等外部关系，成立金稳委统一金融职权。贸易战期间，老W负责高层接待与论坛，老L与Lighthizer、Mnuchin正面谈判，延续金融开放承诺，外资机构获牌照。但作者指出，老L并非“自己人”，只是过渡安排；“他对我很重要”的公开宣示，恰说明需要笼络而非真正自己人。权力交接完成后，老L便不再重要。