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股市 #股市#2026-09-28#洞见公社

0928｜美Z狂飙 Ai会断线吗（洞见公社）

近期美债收益率飙升引发对AI基建扩张会否中断的担忧。文章指出，判断AI基建是否转向收缩不能只看单一利率，而应关注四项核心指标：机房算力利用率、算力市场价格、GPU设备使用年限、长期债务融资成本。目前多数成熟算力项目仍有充足利润缓冲和稳定订单，能对冲高利率冲击，短期行业不会“断线”；只有算力降价、设备贬值、利率成本刚性上涨导致项目普遍亏损时，AI资本开支才会全面收缩。读者可据此跟踪算力价格、利用率、折旧和融资成本来判断行业拐点。

发布于 2026-09-28
股市 #股市#2026-09-28#洞见公社

0928｜本周策略观点（洞见公社）

本周策略观点认为中秋节假期消息面中性，市场情绪仍受海外宏观与油价扰动，资金节前趋于观望。产业层面AI下游应用加速，纳指创新高，国内双创有望滞后跟涨，可更积极关注应用进展。技术上处于低波区间，距支撑位不远，无系统性风险，10月是重要窗口期。操作上建议逢低吸筹宽基，如科创100ETF、科创200ETF、科创综指ETF。结构上科创半导体设备ETF韧性较好，创业板算力ETF获资金申购，港股创新药类ETF需回踩巩固。整体倾向积极。

发布于 2026-09-28
股市 #内参#2026-09-28#洞见公社

0928｜财经早餐（洞见公社）

本周全球市场大事密集：国内将公布8月工业企业利润及9月PMI数据，A股国庆休市7天；国际方面，美国PCE、非农报告及多位美联储官员发声，澳洲联储决议，OpenAI开发者大会、特斯拉飞行汽车展示等亦受关注。券商策略多倾向持股过节，并指出中美经贸磋商、财政实物量落地、美联储表态及AI产业与三季报验证是反弹持续性四大关键变量。特朗普拒绝伊朗停火方案，称将继续谈判，不排除军事打击，伊朗方面暂无新一轮谈判计划。

发布于 2026-09-28
股市 #内参#2026-09-28#洞见公社

0928｜每日简报（洞见公社）

沙特原油出口升至600万桶，特朗普拒绝伊朗重开霍尔木兹海峡提议。中美达成八点共识，含300亿美元降税安排；美联储10月加息概率近60%。高盛预计谷歌/OpenAI竞品将密集推出；AI瓶颈转向电力与政治阻力，甲骨文供气延期发不可抗力；英伟达推动玻璃基板，美拟限制中国光收发器但设五年过渡期。美ITC对DRAM设备启动337调查，台积电拟2027年涨价3%-6%。特斯拉Optimus产量提升约10倍；华东医药GLP-1减重I期积极。A股缩量调整，防守结构，国产科技仍为四季度重点。

发布于 2026-09-28
时政 #时政#2026-09-27#洞见公社

0927｜中M达成八点成果共识（洞见公社）

基于中美双方公布的文本对比，双方在“基于尊重、公平、对等的建设性战略稳定关系”、元首互动机制化、经贸降税安排、AI治理对话及国际议题上表述一致。差异方面：美方单方提及禁毒细节、年购1000万吨煤炭、稀土供应链及成品油增产，我方未确认；我方独有两军危机沟通备忘录、吉隆坡磋商延期表述及台湾问题。整体观感为宣传和分歧管控多于实质推进，实质性经济承诺多出现在单方文本中，落地折扣率偏高。

发布于 2026-09-27
时政 #时政#2026-09-27#洞见公社

0927｜中M元首会晤成果公布（洞见公社）

本次中美元首会晤公布八项成果：双方确认互访意向；美方希望中方增产成品油；中国将管控奥芬类物质，并对芬太尼前体实施新出口管制；同意推动伊朗履行核承诺、不得对国际水道征收通行费；建立人工智能对话机制，11月举行下次对话；两军同意签署危机沟通与预防谅解备忘录。降关税方面，启动贸易和投资委员会，就双边600亿、单边300亿美元非敏感商品互降关税达成共识。休战期延长2个月至27年1月，细节28日公布；另有中国自美进口煤炭承诺待落实。

发布于 2026-09-27
股市 #股市#2026-09-22#洞见公社

0922｜复盘笔记（洞见公社）

阿里称客户AI需求强劲，将全力投入AI基础设施建设，目标2032年数据中心规模超20GW。当日沪指微涨0.06%，创业板指盘中涨2%，沪深京成交额超2.1万亿。市场热点集中于创新药、算力芯片、端侧AI、存储芯片、AI应用、传媒、PCB、算力租赁等板块。关键动态包括：AMD市值首次突破1万亿美元；摩根大通预计2027年ASIC/XPU在AI加速器出货中占比升至54%；长鑫科技第五代DRAM工艺量产；上海二手房单日网签创下半年新高；8月全社会用电量同比增1.7%。

发布于 2026-09-22
股市 #股市#2026-09-22#洞见公社

0922｜国产算力HBM供需缓解分析（洞见公社）

前期国产算力硬件调整，除市场因素外，产业担忧集中在HBM供需紧缺，或影响超节点产品出货。但据周末券商与多家上市公司交流，HBM实际供应好于预期，各AI芯片公司已提前备货HBM3/3E并陆续到货，供需紧张逐步缓解，大厂交付有望超预期。随着国产算力供应链卡点不断解决，超节点需求前景明确，利好国产算力板块继续反弹修复。

发布于 2026-09-22
股市 #股市#2026-09-22#洞见公社

0922｜9月中旬交易性行情分析（洞见公社）

9月中旬交易性行情的预判已兑现：美日欧加息靴子落地、中美元首会晤均陆续落地；额外因素是原油高位回落，缓解通胀担忧。维持原判断：配置型仓位宜保守，交易型仓位可灵活。9月行情大概率只是反弹，未上车者勿追高，在车上者注意止盈。

发布于 2026-09-22
股市 #内参#2026-09-22#洞见公社

0922｜财经早餐（洞见公社）

1、应美国总统特朗普邀请，最高领导人将于9月23日至25日对美国进行国事访问。 2、当地时间9月20日，中美经贸中方牵头人、国务院副总理何立峰与美方牵头人、美国财政部长贝森特和贸易代表格里尔在美国纽约举行经贸磋商。双方围绕落实历次经贸磋商共识、促进双边贸易投资等双方共同关心的重要经贸问题，进行了坦诚、深入、富有建设性的...

发布于 2026-09-22