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股市 #股市

0822｜远望 阿里

文章核心讨论阿里股价下跌约8%的原因及恒生科技指数走势判断。作者指出，市场担忧源于阿里自由现金流大幅为负（超-400亿），主因全栈AI投入，但强调腾讯若按相同会计标准现金流亦为负。此外，阿里云业务在市值中占比已达30%-40%，120美元股价偏悲观。当前恒生科技板块下跌空间有限，核心难题在于缺乏短期上涨催化；从中期看，安全边际较厚，需等待宏观改善或AI应用突破等催化因素。

发布于 2026-08-22
股市 #股市#洪灏

0822｜财经 洪灏 黄鱼

本周，黄金站上4,600。 洪灏：黄金周线，类似黄金矿股价格走势（见上图）。本周三，我们提示了黄金矿股和以矿业为主的加拿大股指的日线技术突破。 查看原主题 >

发布于 2026-08-22
股市 #股市#睿哥

0822｜当芯片价格无法加速上涨时 意味着什么（睿哥）

斜杠睿 星主 2026/8/22 06:30 四川 尽管市场缺芯还会持续，但价格已经无法继续高增了，甚至高点可能就在2026年下半年或者2027年上半年出现。 不过，今天并不是要聊芯片板块。反而是要聊聊相对传统的板块。 一、小米财报透露的信息 小米2026年中报业绩不好。不过第二天股价却涨超4%。

发布于 2026-08-22
股市 #股市#睿哥

0822｜今日复盘（睿哥）

文章指出科技硬件经半月反弹后回调，市场风格转向红利、银行等防御板块。10年期美债利率因AI巨额资本开支对长债融资需求旺盛而维持高位，AI基建尚未创造增量，反而挤压传统经济，美股回落而A股港股受美元走弱支撑。抱团松动后市场进入缩量博弈阶段，预计持续数月，AI仓位清洗需时间，短期难创新高。阿里财报显示云业务高增但自由现金流大幅为负，市场短期博弈剧烈；小米财报暗示芯片价格将见顶；平安中规中矩获估值修复。在缺乏主线的缩量环境下，行情持续性差，行业轮动如电风扇，量化与微盘股表现占优，上证指数将在4000点附近震荡磨底。

发布于 2026-08-22
股市 #股市#沉默的螺旋

0822｜实时观察（沉默的螺旋）

市场连续缩量约2000亿，全年成交额预计不足2万亿，流动性较此前接待巨无霸时期已明显萎缩。在极致缩量背景下，行情缺乏持续性，热点如创新药昨日大涨今日回落，科技仅出现弱反弹，波动率极低。唯一具备延续性的贵金属板块主要由国际金价驱动，而非内盘逻辑。黄金价格逼近4600美元，走势部分脱离利率框架，美联储未释放降息信号，仅财政部有所表态，相关观点正获多家机构认同。资金面上，前期风险资产中的部分投机资金已开始回流避险资产，全球资金呈现风险资产与黄金之间的跷跷板格局，并逐步回归去中心化资产。

发布于 2026-08-22
股市 #股市

0822｜睿哥 Anthropic 上市将成为风险点

文章指出，Anthropic与OpenAI均面临延迟上市的共同风险，核心源于高估值预期与基本面增速放缓之间的矛盾。截至2026年7月底，Anthropic ARR超650亿美元但低于预期，且日均增速下滑；Ramp指数显示其企业采用率虽仍领先，却已显疲态。增长高度依赖AI Coding业务，但该领域渗透率已升至51.9%，后续需要企业提高客单价才能延续增长，而高价又会抑制需求。上市若无法维持万亿级市值，可能刺破AI泡沫。更大的隐患在于AI基建已转向债券融资，长端利率将因此攀升，进而抬高企业成本、压低投资吸引力与估值，形成自我强化的负反馈循环。

发布于 2026-08-22
股市 #股市

0822｜灵哥财富课二

文章围绕三个市场热点展开交流。黄金方面，作者判断金价正冲向4800，下周可能加速后回落，建议已在车上者继续持有，但强调不应在加速后才入场追涨，同时提示黄金股、白银股仍在上涨，赤峰黄金、兴业银锡等表现强势，A股可关注盛达资源，港股关注灵宝。地产方面，作者认为上海新政出台印证了地产触底逻辑，后续还有加码空间，地产股虽难比科技弹性，但存在修复机会。投资理念上，作者结合泡泡玛特财报不及预期指出不应迷信任何大佬，需建立独立认知并随时代变化更新框架，举例说明市场缩量时小票更易被资金拉动，选股需结合前期跌幅与赛道地位综合判断。

发布于 2026-08-22
股市 #股市#洪灏 A

0822｜港谷每日复盘与展望（洪灏 A）

2026年8月21日，A股四大宽基全线收红但科创50几乎持平，创业板指涨1.4%领跑；恒指五连阳收26009点，站上全部均线。成交结构上，A股1.88万亿元较前日缩量约2000亿，呈现价涨量缩、跌多涨少的存量资金腾挪特征。市场主线从创新药切换至算力硬件：A股光模块与PCB链中际旭创、新易盛、生益科技等放量涨停，北向资金同步加仓；港股智谱、MiniMax在上市以来首个解禁日分别上涨10.4%和11.9%。创新药板块同步退潮，药明康德、恒瑞医药转跌，哈药股份跌停。当日贵金属同步走强，老铺黄金涨7.5%、紫金矿业涨4.9%，受COMEX黄金逼近4600美元带动，背景是贝森特暗示扩大长端美债回购规模引发量宽联想与美元走弱。明日关键验证点为中际旭创中报。

发布于 2026-08-22
股市 #股市

0822｜洞见公社 金价多重利好与黄金谷机会分析

文章围绕当前黄金市场的多重利好信号展开。财政部长债回购上限翻倍，暴露高利率与高债务难以长期并存，财政部主动压制利率，短期内缓解实际利率上行压力，中长期则强化财政主导金价的预期。通胀端，石油战略库存偏低、核心 CPI 粘性增强，美联储对通胀容忍度上升，降息周期被拉长。需求端，央行二季度购金 289 吨创同期纪录，叠加美元指数跌破 100、实际利率回落，为金价提供持续支撑。黄金股方面，本轮涨幅仅相当于金价的 0.8 倍，远低于历史 1 至 2.5 倍区间，股金背离已持续近月余，补涨空间打开；同时中报业绩兑现，金价弹性正逐步转化为利润弹性，安全边际进一步提升。

发布于 2026-08-22
股市 #股市

0822｜击球区小能手 动态汇总

文章围绕萝卜飞控的专家调研展开，重点梳理CPO/NPO设备卡位路线。CPO由N公司与台湾供应链协同推进，已进入量产阶段，技术难点集中在封装与测试环节，OE、ELS、Harness三大模块中Harness最复杂，OE测试为全新领域。ficonTEC深度参与Insertion2和Insertion3双面晶圆检测，是唯一通过验证的供应商，核心优势在于处理三片晶圆键合结构的翘曲问题及光路对准。Harness采用可插拔设计以解决可维护性，通过双透镜结构放大光斑至45-50微米，将机械对位容差降至3-5微米，整套组装方案需四到五台设备。CPO所用FAU通道数提升至40个甚至未来80-160个，pitch压缩至127微米，涉及保偏光纤校准和interlacing工艺，目前依赖手动组装，全自动化设备仍在开发中。供应链方面，FAU由多家供应商共同供货，OE需求与FAU为1:1配比。产业观点认为光模块、NPO、OCS等领域存在阿尔法机会，其中NPO因不依赖DSP且与客户粘性高，发展斜率最高。

发布于 2026-08-22