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股市 #股市#2026-09-13#机构会议实录 航运

0913｜绕行 暗航 袭船 船东如何看待地缘新常态下的油运机遇（机构会议实录 航运）

中东地缘僵持下油运市场运力严重紧张：霍尔木兹与红海航线受阻，VLCC在富查伊拉STS等待8-11天，约消耗20%可用运力，苏伊士型亦难寻船位，运价大幅上涨。胡塞打击目标仅限沙特相关船只，红海多数商船可通行，对原油供给影响有限。成品油裂解差创新高，东西方套利空间打开，中国成品油出口放量，叠加欧洲补库需求，油轮定价权转向船东。未来运价短时高位，250-300点区间被认为可持续，投资者可关注油运板块结构性机会。

发布于 2026-09-13
股市 #股市#2026-09-13#机构会议实录 煤炭行业投z机会深度分析

0913｜动力煤价有望站上1000元1吨 为什么 怎么看（机构会议实录 煤炭行业投z机会深度分析）

煤炭行业供需超预期、海内外共振，供给端受矿难与安全政策严控，国内产量明显下滑，印尼出口收缩；需求端火电、化工稳健增长，被动去库，煤价中枢显著上移。动力煤、焦煤基本面偏紧，焦煤弹性更大。长期看，煤炭需求成长性、煤价中枢上行及龙头回报被低估，板块具备高盈利、高现金流、高分红特征，公募持仓极低，当前煤价仍有上涨空间。

发布于 2026-09-13
股市 #股市#2026-09-13

0913｜机构会议实录 深度拆解光纤光缆

光纤光缆板块供需结构好于市场预期：AI数据中心、云厂商集采等需求持续走强，而光棒扩产周期长、设备受限，供给压力短期难解，价格上涨有望维持较长时间。康宁获英伟达、Meta、亚马逊大额订单验证需求确定性，保偏光纤、空心光纤等高端品类受益CPO/NPO发展打开新空间。当前行业景气度高于周期判断，业绩有望环比改善，具备配置价值，关注亨通光电、中天科技、远东股份等。

发布于 2026-09-13
股市 #股市#2026-09-13

0913｜机构会议实录 当厄尔尼诺改写版图- 极端气候如何重塑农产品供应链

文章复盘历次厄尔尼诺对白糖、棕榈油和橡胶的影响。白糖方面，厄尔尼诺不必然导致供需缺口，泰国减产确定性最高，印度最低，价格核心取决于库存周期与减产兑现，当前国内库存仍有压力，后续糖价仍有上涨潜力。棕榈油方面，超强厄尔尼诺通过干旱滞后削减产量，历史价格呈预期炒作与减产兑现双波峰，当前厄尔尼诺强度超强，预计减产在明年二季度兑现，需关注印度洋偶极子、B50政策等风险。橡胶方面，厄尔尼诺通过高温缺水、缩短割胶窗口及病害造成减产，产区差异大；当前低库存、原料上涨，短期已上涨约14%，中期结构仍向上。

发布于 2026-09-13
股市 #股市#2026-09-13

0913｜机构会议实录 如何把握PCB投z机会

PCB行业受AI算力驱动景气度较高，上半年板块净利润增幅超50%，产能排期已至2027-2028年，9月以来资金持续回流。全球PCB产值2024-2029年复合增速约8.2%，其中服务器/存储领域增速达17.2%。AI芯片升级推动PCB向高多层、HDI及高端覆铜板方向升级，上游铜箔、电子布、树脂等材料紧缺，高端基材国产替代空间大。看好高端服务器、高端板材、上游设备材料等方向，关注深南电路、沪电股份、生益科技等龙头，同时提示扩产及需求落地风险。

发布于 2026-09-13
股市 #股市#2026-09-13

0913｜机构会议实录 再谈电子布投资机会

电子布价格连续三个月加速上涨，低端产品已涨至15元，高端7628涨10%-15%，判断至少涨至年底，若供需无缓解，明年或继续涨。AI需求旺盛，高端特种布供不应求，从10系列到76系列全缺。跨界者虽多，但纱供应是最核心瓶颈，扩产与海外认证周期长，供需缺口短期难缓解。普通布利润已超一代步，PTFE良率偏低，石英纱有小批量突破但缺口仍大。整体行业景气度极高，价格仍有上行空间。

发布于 2026-09-13
股市 #股市#2026-09-13#机构会议实录 以终为始

0913｜掘金AI产业链（机构会议实录 以终为始）

文章聚焦AI创新与存储周期。AI Agent推动商业化落地，AI PCB市场快速增长，预计2026年规模约181.4亿美元，2027年约383.1亿美元；上游CCL向M8/M9升级并涨价。存储供需缺口持续至2027年，DRAM/NAND合约价大涨，国产存储厂商份额提升。模型端国内外差距收窄，国产算力与海外算力租赁并行，应用端确定性增强。设备端看好PCB、光通信、半导体设备及发电液冷方向。

发布于 2026-09-13
股市 #股市#2026-09-13

0913｜机构会议实录 150年最强厄尔尼诺的成因及后续影响

本次会议聚焦超强厄尔尼诺成因、历史事件及投资影响。成因包括赤道太平洋次表层异常暖水堆积、环热带太平洋同步增暖、信风减弱正反馈及全球变暖放大。本次事件预计持续至2027年2月，影响延续至2027年夏季，长江中下游暴雨洪涝风险极高，台风偏多。历史上三次超强事件中，澳大利亚小麦、东南亚棕榈油和橡胶均减产。厄尔尼诺影响存在滞后（约6个月），2026年冬季南方需防冻雨；对农产品影响宜关注产地单一、共性明确的品种，并综合多因子预报而非单看厄尔尼诺。

发布于 2026-09-13
股市 #股市#2026-09-13

0913｜余说 港险理赔资金配置建议

针对30万港币理赔款留港还是转回内地，作者认为海外投资机会更大。汇率方面，短期看多人民币，受巨额贸易顺差支撑；中期看空，源于两国利率周期错配及顺差不可持续；长期取决于美国国债危机等不确定因素。配置建议：若多数资产已在国内，出于均衡考虑，即便人民币短期可能升值，也无需转回内地。

发布于 2026-09-13
股市 #股市#2026-09-13

0913｜余说 ETF期q轮式策略分析

针对A股ETF期权轮式策略（创业板ETF、中证500ETF），余哥认为回测过去几年数据应不错，只要指数不走持续大熊市，就能靠现金流不断摊薄仓位；大牛市会跑输指数但可接受。当前宏观有不确定性，但A股内生系统性风险不显著，预计较长时间以震荡为主，故策略可考虑。红利低波也需在长期高增长叙事被证伪后才表现较好。

发布于 2026-09-13