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股市 #往期#股市#研报

0702｜鉴茶财富进阶·趋势线的问题

文章以创新药ETF为例说明下跌趋势中的反转判断方法。标的在下跌通道中先后出现6次中级别反弹，均因未能有效突破下跌趋势线而回落。判断趋势反转需关注两点：一是能否突破并站稳趋势线压制，二是突破时必须温和放量，若放巨量反而意味着主力将筹码转移给追高资金。突破后的回踩确认才是较为稳妥的参与时机。

发布于 2026-07-02
股市 #往期#半导体#股市

0702｜财联社电报解读·全国半导体大咖齐聚德州攻坚靶材国产化

2026年6月30日，集成电路用高纯溅射靶材产业创新与发展大会在德州召开，由国务院国资委指导，中国有研科技集团与集成电路材料产业技术创新联盟联合主办，汇聚院士专家及产学研代表攻关靶材国产化。高纯溅射靶材是芯片晶圆制造与封装镀膜的核心材料，主流品种包括铜、钽、铝、钛、钨、钴六大类，其国产化直接关系集成电路产业链安全。受益于半导体扩产、制程微缩、HBM及TSV工艺升级、3D NAND堆叠层数增加，靶材需求高速增长。据弗若斯特沙利文测算，2027年全球半导体溅射靶材市场规模将达251.10亿元，2023-2027年CAGR约14.4%；先进制程单位靶材消耗量为传统工艺的3-5倍。相关上市公司涵盖贵研铂业、阿石创、江丰电子等。

发布于 2026-07-02
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0702｜财联社·狙击龙虎榜·资金回流科技算力硬件领涨

2026年6月30日双创指数延续上涨，双创强势、量能虽小幅萎缩但因基金风格校准结束而表现扎实。资金集体回流科技板块，算力硬件大涨并缩小与半导体差距，光互连领涨、新易盛盘中新高，PCB、液冷等跟随上涨；半导体早盘分化后下午再度拉升，寒武纪突破万亿市值带动国产芯片走强。全球半导体扩产潮持续发酵，三星与海力士合计计划投入2400万亿韩元，国内算力网建设有望下半年启动，上游设备、材料、洁净室及液冷有望率先释放业绩，液冷或在中报体现。短期需注意EDA补涨信号可能预示板块高潮，明后天或有短暂调整。重点跟踪锐捷网络（国产超节点交换设备龙头）、博迁新材（80nm镍粉唯一量产商，三星电机核心供应商）、太辰光（康宁MPO连接器核心供应商及Shuffle Box独家供货方）。

发布于 2026-07-02
股市 #往期#股市#研报

0702｜胡斐·明天估计要

作者指出焦煤价格先拉阳线后迅速反手砸盘，预示市场将进入漫长拉扯与鏖战阶段，提醒已止盈者规避风险，未离场者若不愿耗战可考虑平盘收手。同时，科创50收阴线、上证指数留下上影线，叠加周四时间节点，作者判断大盘接下来将经历约1至1.5天的洗盘过程。

发布于 2026-07-02
股市 #往期#股市#研报

0702｜知乎奥特之父

作者早上平减了机器人龙头、功率半导体龙头与六氟化钨龙头，切换加仓至医药和红利板块，原因是七月后AI板块承接资金预期减弱，且前期操作偏激进。同时提示机器人或物理AI中容易被忽视的铲子方向，包括六维力传感器、气体传感器、皮肤微传感，相关标的昨日出现触底反弹或突破布林线上轨走势，可保持关注。评论区中，作者对个股提问未明确给标，仅表示遵守纪律、AI整体表现一般；另有用户分享了猪肉、券商、化工ETF等操作思路。

发布于 2026-07-02
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0702｜看多君·2026年7月投Z策略交流会

本文为2026年7月投资策略交流会内容,回顾6月市场情况并展望后续走向。6月A股在上证4000点、日均成交3万亿的背景下,出现历史第二大成交额但情绪悲观,呈现"高成交+亏钱"的反常格局;全球范围比特币、黄金、AI科技股等资产均出现腰斩级别回撤,根本原因是短期透支与AI高成本问题。7月是关键节点,若继续下跌,个股中位数将自2024年以来首次转负。924政策的本质是借监管信用引资金入市,服务于新产业融资与地方化债,非基本面驱动;出口靠电子与新能源维持,推迟了内需刺激。当前AI逻辑正从增量转向存量,需全球市场再定价,若头部科技股成交额向其他资产分流,超跌品种有望修复。配置上,纳斯达克年初至今涨幅有限且风险偏高,道琼斯相对稳健,美债具备配置价值;港股恒科跌幅达30%至40%,腾讯PE约14倍、携程PE仅6倍,估值已具吸引力,建议保持均衡心态。

发布于 2026-07-02
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0702｜洞见公社·如何搭建自己的投资逻辑

文章指出，过去十年偏股基金平均年化收益10.5%，但基民实际平均年化仅2.3%，收益差距源于追涨杀跌、频繁交易、持有周期过短。解决思路是以定投替代择时、宽基替代个股、纪律替代情绪。核心观点是把基金视作自动扶梯，关键在于选对产品并保持耐心，让时间发挥作用。

发布于 2026-07-02
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0702｜沉默的螺旋·宏观前瞻·实时观察

文章围绕0701宏观前瞻与实时观察展开，核心内容包括：央视罕见点评寒武纪，被市场视为重要级别利空；寒武纪主动提示股价短期过快上涨风险，官方强调万亿市值需清醒看待挑战；摩根士丹利Mike Wilson警告半导体股票动能接近历史极值，类比白银股走势；7月1日起多家ST板块摘帽复牌，壳资源价值归零，市场深度美股化趋势确立；散户未来有两种生存方式，分别为指数宽基玩法和产业ETF玩法；三季度风格可能发生切换，券商板块进入活跃时点，AI资金面临分流。文章判断牛市进入下半场，需警惕局部泡沫破裂风险，并分析了AI利空舆论与真正泡沫见顶节点的区别。

发布于 2026-07-02
股市 #往期#股市#研报

0702｜水晶苍蝇拍·当前市场策略和值得关注的重点目标

文章指出，5至6月市场出现罕见的极端分化走势，约一成个股暴涨而八至九成持续阴跌，主要源于AI产业链高景气、一季度经济数据削弱内需复苏预期以及国家队资金退出三方面因素。作者据此得出三点结论：中证全指PE约22.5倍，处于近十年最高位，指数估值进入高风险区；股债收益率模型显示市场处于牛市下半场；半导体电子等热门板块的市净率与市盈率均处历史极高位。基于此，作者建议保留三成现金以维持仓位安全。重点关注两类机会：一类是估值处于历史低位的互联网龙头、房地产开发、优质消费龙头及电信网络设备；另一类是受益于储能与出海需求的锂电池和工程机械龙头，以及创新药和医疗器械。

发布于 2026-07-02
股市 #往期#复盘#股市

0702｜斜杠睿·今日复盘

7月1日复盘聚焦Meta出售富余算力传闻，纳斯达克金龙指数随之拉升，一众半导体公司因担忧AI资本开支可持续性而大跌。市场讨论认为，若叙事发生逆转，过去资本开支最克制的公司股价涨幅将更大；Meta此举被视作扛不住高额投入的信号，标志科技公司战略正从基础设施优先转向商业化落地优先。资金层面，AI抱团与中登切换的轮动逻辑成为关注重点。宏观方面，市场等待7月FOMC前的政策吹风窗口，沃什预计9月也将参与助长泡沫。整体情绪围绕AI资本开支边际变化与科技股估值博弈展开。

发布于 2026-07-02